VNOM vs. WDS：Viper Energy 与 Woodside Energy 股票对比

公司概况

Viper Energy（VNOM）和 Woodside Energy（WDS）同属 Oil, Gas & Consumable Fuels 行业下的 Oil & Gas Exploration & Production 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

Viper Energy（VNOM）以普通本地股形式交易，而 Woodside Energy（WDS）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Viper Energy（VNOM）和 Woodside Energy（WDS）的 净资产收益率 分别为 5.60% 和 7.68%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。

Viper Energy（VNOM，12.77%）和 Woodside Energy（WDS，22.21%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。

Viper Energy（VNOM，58.79%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Woodside Energy（WDS，23.91%），后者的经营效率大致与行业持平。

盈利能力指标

成长性

Viper Energy（VNOM）的 营收同比增长 为 62.09%，高于其行业区间，收入端动能明显更强；Woodside Energy（WDS）为 -1.48%，更接近同业常见水平。

Woodside Energy（WDS）的 每股收益同比增长 为 -24.02%，接近同业常见水平；Viper Energy（VNOM）为 -112.57%，处于后四分位，盈利动能偏弱。

成长性指标

财务实力

Woodside Energy（WDS）的 流动比率 为 1.39，处于所在行业的典型中段区间；而 Viper Energy（VNOM）的 流动比率 为 5.92，高于所在行业的典型中段区间——流动性宽松，但相对同业可能有更多流动资产闲置。

Viper Energy（VNOM）的 债务权益比 为 0.23，处于行业低杠杆四分位；Woodside Energy（WDS）为 0.33，债务与权益组合接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

Viper Energy（VNOM）和 Woodside Energy（WDS）的 股息率 分别为 5.97% 和 5.41%，都处于行业前四分位，相对股价的现金股息收入高于典型同业。

Viper Energy（VNOM）的 股息支付率 为 194.44%，高于 100%，意味着分红超过当期盈利，分红可持续性需要额外背景。而 Woodside Energy（WDS）的 股息支付率 为 69.78%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

Woodside Energy（WDS）的 市盈率 为 13.15，接近行业常见水平；Viper Energy（VNOM）为 32.24，处于较贵四分位——VNOM 需要更强的增长或盈利质量来支撑溢价。

两者按销售看都偏贵：Woodside Energy（WDS，2.89）落在较高的 市销率 四分位，Viper Energy（VNOM，9.82）则更高、超出了其行业基准区间。

在 市净率 上，Viper Energy（VNOM，1.53）和 Woodside Energy（WDS，1.11）相对账面的定价都与行业大致持平——两者对同业都不算突出。

估值指标