TRP vs. VNOM：TC Energy 与 Viper Energy 股票对比

公司概况

TC Energy（TRP）和 Viper Energy（VNOM）都属于 Oil, Gas & Consumable Fuels 行业，但 TRP 归类于 Oil & Gas Storage & Transportation，而 VNOM 归类于 Oil & Gas Exploration & Production。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

TC Energy（TRP）和 Viper Energy（VNOM）的 净资产收益率 分别为 12.15% 和 5.60%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。

TC Energy（TRP，25.05%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Viper Energy（VNOM，12.77%），后者大致是行业典型比例。

TC Energy（TRP，41.66%）和 Viper Energy（VNOM，58.79%）都能把销售额高效转成营业利润，营业利润率 落在各自行业前四分位。

盈利能力指标

成长性

Viper Energy（VNOM）的 营收同比增长 为 62.09%，高于其行业区间，收入端动能明显更强；TC Energy（TRP）为 10.66%，更接近同业常见水平。

TC Energy（TRP）的 每股收益同比增长 为 -26.19%，接近同业常见水平；Viper Energy（VNOM）为 -112.57%，处于后四分位，盈利动能偏弱。

成长性指标

财务实力

Viper Energy（VNOM）的 流动比率 为 5.92，高于所在行业的典型中段区间；而 TC Energy（TRP）的 流动比率 为 0.57，处于行业流动性较紧的四分位——两者营运资本结构不同，都值得进一步查看。

Viper Energy（VNOM）的 债务权益比 为 0.23，处于行业低杠杆四分位；而 TC Energy（TRP）为 1.68，处于行业高杠杆四分位。

财务实力指标

股息

TC Energy（TRP）和 Viper Energy（VNOM）的 股息率 分别为 5.57% 和 5.97%，都处于行业前四分位，相对股价的现金股息收入高于典型同业。

Viper Energy（VNOM）的 股息支付率 为 194.44%，高于 100%，意味着分红超过当期盈利，分红可持续性需要额外背景。而 TC Energy（TRP）的 股息支付率 为 93.87%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

TC Energy（TRP）和 Viper Energy（VNOM）的 市盈率 分别为 23.19 和 32.24，都处于较贵的盈利倍数四分位，市场为 TTM 盈利支付的价格高于典型同业。

两者按销售看都偏贵：TC Energy（TRP，4.03）落在较高的 市销率 四分位，Viper Energy（VNOM，9.82）则更高、超出了其行业基准区间。

Viper Energy（VNOM，1.53）的 市净率 与行业大致持平，TC Energy（TRP，3.54）则带有高于同业的溢价——TRP 按资产看更贵。

估值指标