SIRI vs. SPOT：Sirius XM 与 Spotify 股票对比
Sirius XM（SIRI）和Spotify（SPOT）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Sirius XM（SIRI）和 Spotify（SPOT）同属 Media & Entertainment 行业组，但 SIRI 归类于 Media，而 SPOT 归类于 Entertainment。
| 资料项 | SIRI | SPOT |
|---|---|---|
| 名称 | Sirius XM Holdings Inc. | Spotify Technology S.A. |
| 国家/地区 | United States | Sweden |
| GICS 板块 | Communication Services | Communication Services |
| GICS 行业组 | Media & Entertainment | Media & Entertainment |
| GICS 行业 | Media | Entertainment |
| GICS 子行业 | Cable & Satellite | Movies & Entertainment |
| 市值 | 109.02 亿 USD | 1,239.69 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纳斯达克 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1994年9月13日 | 2018年4月3日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | SIRI | SPOT |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 57.51% | -2.62% |
| 总回报率（3 年，年化） | -7.52% | 52.24% |
| 总回报率（5 年，年化） | -9.10% | 16.60% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | SIRI | SPOT |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 32.75% | 47.29% |
| Beta（5 年） | 0.94 | 1.45 |
| 最大回撤（5 年） | -73.86% | -74.68% |
| 平均成交量（3 个月） | 435.08 万 | 165.61 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | SIRI | SPOT |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 1.63 | -0.15 |
| 索提诺比率（1 年） | 2.83 | -0.22 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Spotify（SPOT）的 净资产收益率 为 35.81%，处于行业前四分位；Sirius XM（SIRI）为 7.59%，更接近同业常见水平——SPOT 的资本效率更强。
SIRI
Media & Entertainment 行业组
7.59%
- 最大值
- 49.92%
- 上四分位数
- 17.95%
- SIRI
- 7.59%
- 中位数
- 7.20%
- 下四分位数
- -4.53%
- 最小值
- -26.31%
SPOT
Media & Entertainment 行业组
35.81%
- 最大值
- 49.92%
- SPOT
- 35.81%
- 上四分位数
- 17.95%
- 中位数
- 7.20%
- 下四分位数
- -4.53%
- 最小值
- -26.31%
净利润率（TTM）
Spotify（SPOT，15.73%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Sirius XM（SIRI，10.47%），后者大致是行业典型比例。
SIRI
Media & Entertainment 行业组
10.47%
- 最大值
- 32.91%
- 上四分位数
- 11.75%
- SIRI
- 10.47%
- 中位数
- 5.04%
- 下四分位数
- -4.17%
- 最小值
- -25.14%
SPOT
Media & Entertainment 行业组
15.73%
- 最大值
- 32.91%
- SPOT
- 15.73%
- 上四分位数
- 11.75%
- 中位数
- 5.04%
- 下四分位数
- -4.17%
- 最小值
- -25.14%
营业利润率（TTM）
Sirius XM（SIRI，22.71%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Spotify（SPOT，13.52%），后者的经营效率大致与行业持平。
SIRI
Media & Entertainment 行业组
22.71%
- 最大值
- 40.16%
- SIRI
- 22.71%
- 上四分位数
- 18.72%
- 中位数
- 8.63%
- 下四分位数
- 1.90%
- 最小值
- -22.08%
SPOT
Media & Entertainment 行业组
13.52%
- 最大值
- 40.16%
- 上四分位数
- 18.72%
- SPOT
- 13.52%
- 中位数
- 8.63%
- 下四分位数
- 1.90%
- 最小值
- -22.08%
盈利能力指标
| 指标 | SIRI | SPOT |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 7.59% | 35.81% |
| 总资产收益率（TTM） | 4.39% | 11.82% |
| 净利润率（TTM） | 10.47% | 15.73% |
| 营业利润率（TTM） | 22.71% | 13.52% |
| 毛利率（TTM） | 47.49% | 33.12% |
成长性
营收增长
Spotify（SPOT）的 营收同比增长 为 9.65%，接近同业常见水平；Sirius XM（SIRI）为 -1.62%，处于后四分位，收入端动能偏弱。
每股收益增长
盈利增长只有一边可看：Spotify（SPOT）的 每股收益同比增长 为 91.09%，可在行业中排位；Sirius XM（SIRI）本期没有 每股收益同比增长 数据。
成长性指标
| 指标 | SIRI | SPOT |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | -1.62% | 9.65% |
| 营收 3 年 CAGR | -1.68% | 13.59% |
| 每股收益同比增长 | -- | 91.09% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -10.40% | -- |
财务实力
流动比率（MRQ）
Spotify（SPOT）的 流动比率 为 2.13，处于所在行业的典型中段区间；而 Sirius XM（SIRI）的 流动比率 为 0.33，处于行业流动性较紧的四分位——SIRI 应对流动负债的缓冲较薄。
SIRI
Media & Entertainment 行业组
0.33
- 最大值
- 4.69
- 上四分位数
- 2.53
- 中位数
- 1.52
- 下四分位数
- 0.95
- SIRI
- 0.33
- 最小值
- 0.28
SPOT
Media & Entertainment 行业组
2.13
- 最大值
- 4.69
- 上四分位数
- 2.53
- SPOT
- 2.13
- 中位数
- 1.52
- 下四分位数
- 0.95
- 最小值
- 0.28
债务 / 权益（MRQ）
Spotify（SPOT）的 债务权益比 为 0.05，处于行业低杠杆四分位；Sirius XM（SIRI）为 0.78，债务与权益组合接近行业中位区间。
SIRI
Media & Entertainment 行业组
0.78
- 最大值
- 3.65
- 上四分位数
- 1.69
- SIRI
- 0.78
- 中位数
- 0.46
- 下四分位数
- 0.17
- 最小值
- 0.00
SPOT
Media & Entertainment 行业组
0.05
- 最大值
- 3.65
- 上四分位数
- 1.69
- 中位数
- 0.46
- 下四分位数
- 0.17
- SPOT
- 0.05
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | SIRI | SPOT |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 0.33 | 2.13 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.78 | 0.05 |
| 净债务/EBITDA | 3.66 | -2.40 |
股息
股息率（TTM）
Spotify（SPOT）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Sirius XM（SIRI）的股息收益率为 3.28%，可正常与行业同业对标。
SIRI
Media & Entertainment 行业组
3.28%
- SIRI
- 3.28%
- 最大值
- 1.33%
- 上四分位数
- 0.65%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
SPOT
Media & Entertainment 行业组
0.00%
- 最大值
- 1.33%
- 上四分位数
- 0.65%
- SPOT
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Spotify（SPOT）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 Sirius XM（SIRI）的派息率为 42.19%，可正常与行业同业对标。
SIRI
Media & Entertainment 行业组
42.19%
- 最大值
- 71.43%
- SIRI
- 42.19%
- 上四分位数
- 28.98%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
SPOT
Media & Entertainment 行业组
0.00%
- 最大值
- 71.43%
- 上四分位数
- 28.98%
- SPOT
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | SIRI | SPOT |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 3.28% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 42.19% | 0.00% |
估值
市盈率（TTM）
Sirius XM（SIRI）的 市盈率 为 12.66，接近行业常见水平；Spotify（SPOT）为 36.75，处于较贵四分位——SPOT 需要更强的增长或盈利质量来支撑溢价。
SIRI
Media & Entertainment 行业组
12.66
- 最大值
- 51.21
- 上四分位数
- 28.90
- 中位数
- 17.98
- SIRI
- 12.66
- 下四分位数
- 11.53
- 最小值
- 1.64
SPOT
Media & Entertainment 行业组
36.75
- 最大值
- 51.21
- SPOT
- 36.75
- 上四分位数
- 28.90
- 中位数
- 17.98
- 下四分位数
- 11.53
- 最小值
- 1.64
市销率（TTM）
Sirius XM（SIRI，1.27）的 市销率 与行业大致持平，Spotify（SPOT，6.59）则落在较贵的四分位——SPOT 为每一元营收付出的价格更高。
SIRI
Media & Entertainment 行业组
1.27
- 最大值
- 7.43
- 上四分位数
- 3.82
- 中位数
- 1.40
- SIRI
- 1.27
- 下四分位数
- 0.70
- 最小值
- 0.00
SPOT
Media & Entertainment 行业组
6.59
- 最大值
- 7.43
- SPOT
- 6.59
- 上四分位数
- 3.82
- 中位数
- 1.40
- 下四分位数
- 0.70
- 最小值
- 0.00
市净率（MRQ）
Sirius XM（SIRI，0.90）的 市净率 接近行业典型水平，而 Spotify（SPOT，12.62）高于其基准区间——SPOT 相对账面明显偏贵。
SIRI
Media & Entertainment 行业组
0.90
- 最大值
- 11.45
- 上四分位数
- 5.30
- 中位数
- 1.84
- SIRI
- 0.90
- 下四分位数
- 0.77
- 最小值
- -2.61
SPOT
Media & Entertainment 行业组
12.62
- SPOT
- 12.62
- 最大值
- 11.45
- 上四分位数
- 5.30
- 中位数
- 1.84
- 下四分位数
- 0.77
- 最小值
- -2.61
估值指标
| 指标 | SIRI | SPOT |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 12.66 | 36.75 |
| 市销率（TTM） | 1.27 | 6.59 |
| 市净率（MRQ） | 0.90 | 12.62 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 11.57% | 1.15% |