SCHW vs. TW：Charles Schwab 与 Tradeweb Markets 股票对比
Charles Schwab（SCHW）和Tradeweb Markets（TW）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Charles Schwab（SCHW）和 Tradeweb Markets（TW）都属于 Capital Markets 行业，但 SCHW 归类于 Investment Banking & Brokerage，而 TW 归类于 Financial Exchanges & Data。
| 资料项 | SCHW | TW |
|---|---|---|
| 名称 | The Charles Schwab Corporation | Tradeweb Markets Inc. Class A Common Stock |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Financials | Financials |
| GICS 行业组 | Financial Services | Financial Services |
| GICS 行业 | Capital Markets | Capital Markets |
| GICS 子行业 | Investment Banking & Brokerage | Financial Exchanges & Data |
| 市值 | 1,582.17 亿 USD | 275.93 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纳斯达克 |
| 上市日期 | 1987年9月22日 | 2019年4月4日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | SCHW | TW |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | -0.80% | 17.01% |
| 总回报率（3 年，年化） | 21.35% | 11.65% |
| 总回报率（5 年，年化） | 4.31% | 6.31% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | SCHW | TW |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 26.01% | 30.82% |
| Beta（5 年） | 0.74 | 0.54 |
| 最大回撤（5 年） | -49.70% | -48.64% |
| 平均成交量（3 个月） | 822.42 万 | 136.66 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | SCHW | TW |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | -0.20 | 0.41 |
| 索提诺比率（1 年） | -0.26 | 0.60 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Charles Schwab（SCHW）和 Tradeweb Markets（TW）的 净资产收益率 分别为 21.12% 和 14.46%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。
SCHW
Financial Services 行业组
21.12%
- 最大值
- 44.78%
- 上四分位数
- 21.85%
- SCHW
- 21.12%
- 中位数
- 12.91%
- 下四分位数
- 4.48%
- 最小值
- -18.71%
TW
Financial Services 行业组
14.46%
- 最大值
- 44.78%
- 上四分位数
- 21.85%
- TW
- 14.46%
- 中位数
- 12.91%
- 下四分位数
- 4.48%
- 最小值
- -18.71%
净利润率（TTM）
就每一元销售额能留下多少净利而言，Charles Schwab（SCHW，39.33%）和 Tradeweb Markets（TW，39.86%）都强于多数同业，净利润率 落在各自行业前四分位。
SCHW
Financial Services 行业组
39.33%
- 最大值
- 62.84%
- SCHW
- 39.33%
- 上四分位数
- 28.05%
- 中位数
- 15.36%
- 下四分位数
- 4.82%
- 最小值
- -28.52%
TW
Financial Services 行业组
39.86%
- 最大值
- 62.84%
- TW
- 39.86%
- 上四分位数
- 28.05%
- 中位数
- 15.36%
- 下四分位数
- 4.82%
- 最小值
- -28.52%
营业利润率（TTM）
Charles Schwab（SCHW，52.67%）和 Tradeweb Markets（TW，43.30%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。
SCHW
Financial Services 行业组
52.67%
- 最大值
- 107.33%
- 上四分位数
- 55.90%
- SCHW
- 52.67%
- 中位数
- 30.09%
- 下四分位数
- 14.60%
- 最小值
- -44.34%
TW
Financial Services 行业组
43.30%
- 最大值
- 107.33%
- 上四分位数
- 55.90%
- TW
- 43.30%
- 中位数
- 30.09%
- 下四分位数
- 14.60%
- 最小值
- -44.34%
盈利能力指标
| 指标 | SCHW | TW |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 21.12% | 14.46% |
| 总资产收益率（TTM） | 2.16% | 12.57% |
| 净利润率（TTM） | 39.33% | 39.86% |
| 营业利润率（TTM） | 52.67% | 43.30% |
| 毛利率（TTM） | -- | -- |
成长性
营收增长
Charles Schwab（SCHW）和 Tradeweb Markets（TW）的 营收同比增长 分别为 22.01% 和 18.92%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。
每股收益增长
Charles Schwab（SCHW）和 Tradeweb Markets（TW）的 每股收益同比增长 分别为 55.52% 和 62.23%，都处于行业前四分位，说明两家公司每股盈利的增长都快于典型同业。
成长性指标
| 指标 | SCHW | TW |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 22.01% | 18.92% |
| 营收 3 年 CAGR | 4.83% | 19.97% |
| 每股收益同比增长 | 55.52% | 62.23% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 9.93% | 36.69% |
财务实力
流动比率（MRQ）
流动比率 对两边都不适用：Charles Schwab（SCHW，Financial Services）和 Tradeweb Markets（TW，Financial Services）的资产负债表都不按流动/非流动列报，短期流动性更适合用监管与资金端指标来评估。
债务 / 权益（MRQ）
两边都不适用 债务权益比：Charles Schwab（SCHW，Financial Services）和 Tradeweb Markets（TW，Financial Services）的商业模式本身就以杠杆运作，资产负债表风险更适合用资本充足与资金端指标来衡量。
财务实力指标
| 指标 | SCHW | TW |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | -- | -- |
| 债务 / 权益（MRQ） | -- | -- |
| 净债务/EBITDA | -- | -- |
股息
股息率（TTM）
Charles Schwab（SCHW）和 Tradeweb Markets（TW）的 股息率 分别为 1.33% 和 0.42%，都落在各自行业的常见区间内——是扎实、符合行业惯例的派息水平。
SCHW
Financial Services 行业组
1.33%
- 最大值
- 9.77%
- 上四分位数
- 3.92%
- SCHW
- 1.33%
- 中位数
- 1.09%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
TW
Financial Services 行业组
0.42%
- 最大值
- 9.77%
- 上四分位数
- 3.92%
- 中位数
- 1.09%
- TW
- 0.42%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Charles Schwab（SCHW）和 Tradeweb Markets（TW）的 股息支付率 分别为 21.03% 和 12.68%，都处于各自行业的典型派息带——既把部分盈利分给股东，又没有把报告盈利消耗得太满。
SCHW
Financial Services 行业组
21.03%
- 最大值
- 241.07%
- 上四分位数
- 97.36%
- 中位数
- 25.77%
- SCHW
- 21.03%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
TW
Financial Services 行业组
12.68%
- 最大值
- 241.07%
- 上四分位数
- 97.36%
- 中位数
- 25.77%
- TW
- 12.68%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | SCHW | TW |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 1.33% | 0.42% |
| 股息支付率（TTM） | 21.03% | 12.68% |
估值
市盈率（TTM）
Charles Schwab（SCHW）的 市盈率 为 15.64，接近行业常见水平；Tradeweb Markets（TW）为 29.98，处于较贵四分位——TW 需要更强的增长或盈利质量来支撑溢价。
SCHW
Financial Services 行业组
15.64
- 最大值
- 45.85
- 上四分位数
- 24.64
- SCHW
- 15.64
- 中位数
- 15.37
- 下四分位数
- 9.68
- 最小值
- 0.16
TW
Financial Services 行业组
29.98
- 最大值
- 45.85
- TW
- 29.98
- 上四分位数
- 24.64
- 中位数
- 15.37
- 下四分位数
- 9.68
- 最小值
- 0.16
市销率（TTM）
两者按销售看都偏贵：Charles Schwab（SCHW，5.85）落在较高的 市销率 四分位，Tradeweb Markets（TW，12.10）则更高、超出了其行业基准区间。
SCHW
Financial Services 行业组
5.85
- 最大值
- 9.23
- SCHW
- 5.85
- 上四分位数
- 4.57
- 中位数
- 2.72
- 下四分位数
- 1.28
- 最小值
- -0.55
TW
Financial Services 行业组
12.10
- TW
- 12.10
- 最大值
- 9.23
- 上四分位数
- 4.57
- 中位数
- 2.72
- 下四分位数
- 1.28
- 最小值
- -0.55
市净率（MRQ）
Charles Schwab（SCHW，3.08）的 市净率 与行业大致持平，Tradeweb Markets（TW，4.03）则带有高于同业的溢价——TW 按资产看更贵。
SCHW
Financial Services 行业组
3.08
- 最大值
- 7.79
- 上四分位数
- 3.63
- SCHW
- 3.08
- 中位数
- 1.57
- 下四分位数
- 0.81
- 最小值
- -0.39
TW
Financial Services 行业组
4.03
- 最大值
- 7.79
- TW
- 4.03
- 上四分位数
- 3.63
- 中位数
- 1.57
- 下四分位数
- 0.81
- 最小值
- -0.39
估值指标
| 指标 | SCHW | TW |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 15.64 | 29.98 |
| 市销率（TTM） | 5.85 | 12.10 |
| 市净率（MRQ） | 3.08 | 4.03 |
| 自由现金流收益率（TTM） | -- | -- |