SBS与TLN：股票综合对比

更新于2025年10月6日

本文对SBS和TLN进行了全面对比，涵盖历史表现、盈利能力、财务实力、成长性、股息以及估值等方面。

公司概况

SBS以美国存托凭证（ADR）的形式交易，为美国投资者提供了投资其在海外上市股票的便捷方式。相比之下，TLN是标准的美国国内上市公司。

代码	SBS	TLN
公司名称	Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo - SABESP	Talen Energy Corporation
国家	Brazil	United States
GICS板块	Utilities	Utilities
GICS行业	Water Utilities	Independent Power and Renewable Electricity Producers
市值	168.70亿 USD	200.33亿 USD
交易所	NYSE	NasdaqGS
上市日期	2002年5月10日	2023年6月2日
证券类型	ADR	Common Stock

历史表现

此图表通过追踪$10,000的初始投资在每只股票中的增长情况，来比较 SBS和TLN 的表现。请使用选项卡选择所需的时间周期。数据已根据股息和股票拆分进行调整。

SBS与TLN：过去一年内，$10,000投资回报对比。

历史表现概览

代码	SBS	TLN
5日价格回报率	-0.87%	5.55%
13周价格回报率	8.02%	57.12%
26周价格回报率	24.77%	119.80%
52周价格回报率	40.79%	142.48%
月初至今价格回报率	-3.71%	2.04%
年初至今价格回报率	43.81%	115.45%
10日平均成交量	307.55万	73.97万
3个月平均成交量	280.92万	111.43万
3个月每日回报波动率	30.12%	59.65%
贝塔系数	-0.11	1.49

盈利能力

净资产收益率 (TTM)

SBS

28.24%

Water Utilities 行业

最大值: 13.44%
上四分位数: 13.09%
中位数: 10.11%
下四分位数: 6.30%
最小值: 4.46%

SBS 的净资产收益率为 28.24%，在 Water Utilities 行业中异常之高。这体现了公司利用股东资本创造利润的卓越能力，但投资者也需注意，极高的 ROE 有时也可能是由过高的财务杠杆（即高负债）所驱动的，这会增加风险。

TLN

12.06%

Independent Power and Renewable Electricity Producers 行业

最大值: 25.91%
上四分位数: 13.69%
中位数: 7.86%
下四分位数: 4.13%
最小值: -6.69%

TLN 的净资产收益率为 12.06%，与 Independent Power and Renewable Electricity Producers 行业的标准水平持平，表明其相对于股东权益的盈利能力是该行业的典型表现。

SBS 与 TLN：净资产收益率 (TTM)指标分别与其所属的 Water Utilities 及 Independent Power and Renewable Electricity Producers 行业基准的对比。

净利润率 (TTM)

SBS

33.53%

Water Utilities 行业

最大值: 33.53%
上四分位数: 21.87%
中位数: 13.16%
下四分位数: 8.10%
最小值: -3.68%

SBS 的净利润率为 33.53%，处于 Water Utilities 行业的前25%，标志着其盈利能力强劲，并且比大多数同行更有效地控制了成本。

TLN

8.75%

Independent Power and Renewable Electricity Producers 行业

最大值: 23.58%
上四分位数: 14.30%
中位数: 8.59%
下四分位数: 5.08%
最小值: -2.06%

TLN 的净利润率为 8.75%，处于 Independent Power and Renewable Electricity Producers 行业的核心区间（即中间50%的公司）。这表明其将销售收入转化为利润的能力与该行业的典型水平保持一致。

SBS 与 TLN：净利润率 (TTM)指标分别与其所属的 Water Utilities 及 Independent Power and Renewable Electricity Producers 行业基准的对比。

营业利润率 (TTM)

SBS

54.67%

Water Utilities 行业

最大值: 54.67%
上四分位数: 38.51%
中位数: 31.40%
下四分位数: 23.53%
最小值: 7.04%

SBS 的营业利润率为 54.67%，位于 Water Utilities 行业的前25%。这表明公司将收入转化为营业利润的能力很强，在核心业务效率方面跑赢了多数竞争对手。

TLN

6.27%

Independent Power and Renewable Electricity Producers 行业

最大值: 31.45%
上四分位数: 22.28%
中位数: 16.08%
下四分位数: 11.37%
最小值: 4.97%

TLN 的营业利润率为 6.27%，处于 Independent Power and Renewable Electricity Producers 行业的后25%。这反映出其核心业务的盈利能力较弱，原因可能在于运营效率不高，或是在定价方面承受着较大的竞争压力。

SBS 与 TLN：营业利润率 (TTM)指标分别与其所属的 Water Utilities 及 Independent Power and Renewable Electricity Producers 行业基准的对比。

盈利能力概览

代码	SBS	TLN
净资产收益率 (TTM)	28.24%	12.06%
资产回报率 (TTM)	13.32%	3.03%
净利润率 (TTM)	33.53%	8.75%
营业利润率 (TTM)	54.67%	6.27%
毛利率 (TTM)	16.67%	62.61%

财务实力

流动比率 (MRQ)

SBS

1.09

Water Utilities 行业

最大值: 1.94
上四分位数: 1.51
中位数: 1.18
下四分位数: 1.07
最小值: 0.53

SBS 的流动比率为 1.09，处于 Water Utilities 行业的中位区间，表明其短期流动性水平与业内大多数公司保持一致，表现稳健。

TLN

1.84

Independent Power and Renewable Electricity Producers 行业

最大值: 1.84
上四分位数: 1.25
中位数: 0.81
下四分位数: 0.66
最小值: 0.27

TLN 的流动比率为 1.84，处于 Independent Power and Renewable Electricity Producers 行业的前 25% 水平。这说明公司的短期偿债能力强于大多数同行，财务流动性状况良好。

SBS 与 TLN：流动比率 (MRQ)指标分别与其所属的 Water Utilities 及 Independent Power and Renewable Electricity Producers 行业基准的对比。

产权比率 (MRQ)

SBS

0.72

Water Utilities 行业

最大值: 5.48
上四分位数: 4.27
中位数: 2.13
下四分位数: 0.95
最小值: 0.51

SBS 的产权比率为 0.72，位于 Water Utilities 行业的后四分之一。这反映了公司保守的融资策略，对债务融资的依赖度低。这种做法虽然降低了财务风险，但也可能使其在业务扩张和战略投资的规模上，不及那些杠杆更高的竞争对手。

TLN

2.46

Independent Power and Renewable Electricity Producers 行业

最大值: 4.71
上四分位数: 2.80
中位数: 1.91
下四分位数: 1.17
最小值: 0.18

TLN 的产权比率为 2.46，与 Independent Power and Renewable Electricity Producers 行业的普遍水平相当。这表明公司在利用债务杠杆方面采取了与行业主流一致的策略，体现了在风险与增长之间的一种平衡。

SBS 与 TLN：产权比率 (MRQ)指标分别与其所属的 Water Utilities 及 Independent Power and Renewable Electricity Producers 行业基准的对比。

利息保障倍数 (TTM)

SBS

17.26

Water Utilities 行业

最大值: 5.04
上四分位数: 4.78
中位数: 3.25
下四分位数: 2.23
最小值: 0.58

SBS 的利息保障倍数为 17.26，表现优异，远超 Water Utilities 行业的通常范围。这反映了公司拥有卓越的债务偿付能力，可能源于其强劲的盈利表现，或是审慎的债务管理策略。

TLN

28.78

Independent Power and Renewable Electricity Producers 行业

最大值: 10.03
上四分位数: 7.41
中位数: 2.59
下四分位数: 1.32
最小值: -1.62

TLN 的利息保障倍数为 28.78，表现优异，远超 Independent Power and Renewable Electricity Producers 行业的通常范围。这反映了公司拥有卓越的债务偿付能力，可能源于其强劲的盈利表现，或是审慎的债务管理策略。

SBS 与 TLN：利息保障倍数 (TTM)指标分别与其所属的 Water Utilities 及 Independent Power and Renewable Electricity Producers 行业基准的对比。

财务实力概览

代码	SBS	TLN
流动比率 (MRQ)	1.09	1.84
速动比率 (MRQ)	1.08	1.34
产权比率 (MRQ)	0.72	2.46
利息保障倍数 (TTM)	17.26	28.78

成长性

营收增长

SBS与TLN的营收增长对比，涵盖最新季度（同比）、TTM（同比）、3年及5年复合年增长率。

每股收益增长

SBS与TLN的每股收益增长对比，涵盖最新季度（同比）、TTM（同比）、3年及5年复合年增长率。

股息

股息率 (TTM)

SBS

1.07%

Water Utilities 行业

最大值: 6.36%
上四分位数: 5.31%
中位数: 4.52%
下四分位数: 2.37%
最小值: 0.00%

SBS 的股息率为 1.07%，处于 Water Utilities 行业的后四分之一水平。这暗示公司的策略可能更倾向于将利润留存用于再投资和业务增长，而不是提供高额的股息收入。

TLN

0.00%

Independent Power and Renewable Electricity Producers 行业

最大值: 7.43%
上四分位数: 5.56%
中位数: 3.97%
下四分位数: 2.26%
最小值: 0.00%

TLN 当前不派发股息，因此其股息率为 0%。对于注重成长的公司而言，这是一种常见的策略，因为它们倾向于将全部利润再投资于业务发展。然而，在以获取稳定收入为目标的成熟行业中，这种情况可能较不典型。

SBS 与 TLN：股息率 (TTM)指标分别与其所属的 Water Utilities 及 Independent Power and Renewable Electricity Producers 行业基准的对比。

股息支付率 (TTM)

SBS

12.69%

Water Utilities 行业

最大值: 324.59%
上四分位数: 277.83%
中位数: 155.19%
下四分位数: 56.47%
最小值: 12.69%

SBS 的股息支付率为 12.69%，位于 Water Utilities 行业的后四分之一。这通常表明公司采取了更为保守的股息政策，优先将大部分利润留存用于未来的增长和扩张。

TLN

0.00%

Independent Power and Renewable Electricity Producers 行业

最大值: 113.12%
上四分位数: 82.87%
中位数: 49.83%
下四分位数: 22.46%
最小值: 0.00%

TLN 的股息支付率为 0%，表明公司目前不派发股息。这种策略在成长型公司中较为常见，它们倾向于将所有利润进行再投资以支持业务扩张。

SBS 与 TLN：股息支付率 (TTM)指标分别与其所属的 Water Utilities 及 Independent Power and Renewable Electricity Producers 行业基准的对比。

股息概览

代码	SBS	TLN
股息率 (TTM)	1.07%	0.00%
股息支付率 (TTM)	12.69%	0.00%

估值

市盈率 (TTM)

SBS

8.50

Water Utilities 行业

最大值: 33.11
上四分位数: 28.79
中位数: 20.03
下四分位数: 14.12
最小值: 8.63

SBS 的市盈率为 8.50，低于 Water Utilities 行业的通常水平。这可能意味着公司价值被低估，但也可能折射出市场对公司未来盈利增长或其特定经营挑战的深度顾虑。

TLN

107.13

Independent Power and Renewable Electricity Producers 行业

最大值: 43.87
上四分位数: 23.80
中位数: 10.75
下四分位数: 8.70
最小值: 4.34

TLN 的市盈率为 107.13，在 Independent Power and Renewable Electricity Producers 行业中处于极高水平。这既可能反映了市场对其抱有强烈的信心和高增长预期，也可能暗示着股价存在被严重高估的风险。

SBS 与 TLN：市盈率 (TTM)指标分别与其所属的 Water Utilities 及 Independent Power and Renewable Electricity Producers 行业基准的对比。

市销率 (TTM)

SBS

2.85

Water Utilities 行业

最大值: 5.61
上四分位数: 3.79
中位数: 2.97
下四分位数: 2.05
最小值: 0.95

SBS 的市销率为 2.85，与 Water Utilities 行业的同行水平相当。这表明市场对其销售额的估值符合行业常规，处于一个公允的估值区间。

TLN

9.37

Independent Power and Renewable Electricity Producers 行业

最大值: 7.59
上四分位数: 3.75
中位数: 2.31
下四分位数: 0.81
最小值: 0.42

TLN 的市销率为 9.37，远超 Independent Power and Renewable Electricity Producers 行业的普遍范围。这反映出市场对其销售额给予了极高的溢价，其估值已计入了非常乐观的增长预期，因此伴随着较高的风险。

SBS 与 TLN：市销率 (TTM)指标分别与其所属的 Water Utilities 及 Independent Power and Renewable Electricity Producers 行业基准的对比。

市净率 (MRQ)

SBS

1.82

Water Utilities 行业

最大值: 4.29
上四分位数: 3.24
中位数: 1.64
下四分位数: 1.24
最小值: 0.62

SBS 的市净率为 1.82，处于 Water Utilities 行业的中等区间。这表明其市值相对于账面价值的水平符合行业基准，估值既不显昂贵也不显便宜。

TLN

10.62

Independent Power and Renewable Electricity Producers 行业

最大值: 3.43
上四分位数: 2.06
中位数: 1.40
下四分位数: 0.88
最小值: 0.33

TLN 的市净率为 10.62，极高，远超 Independent Power and Renewable Electricity Producers 行业的普遍估值范围。这表明市场对其估值主要基于未来的高增长预期或品牌等无形资产，而非其当前的净资产价值，这可能伴随着较高的估值风险。

SBS 与 TLN：市净率 (MRQ)指标分别与其所属的 Water Utilities 及 Independent Power and Renewable Electricity Producers 行业基准的对比。

估值概览

代码	SBS	TLN
市盈率 (TTM)	8.50	107.13
市销率 (TTM)	2.85	9.37
市净率 (MRQ)	1.82	10.62
价格与自由现金流比率 (TTM)	43.18	108.88