RPRX vs. TAK：Royalty Pharma 与 Takeda Pharmaceutical 股票对比

公司概况

Royalty Pharma（RPRX）和 Takeda Pharmaceutical（TAK）同属 Pharmaceuticals 行业下的 Pharmaceuticals 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

Royalty Pharma（RPRX）以普通本地股形式交易，而 Takeda Pharmaceutical（TAK）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

Takeda Pharmaceutical（TAK）的 beta 为负值 -0.01，意味着在测算窗口内呈现反向市场敏感度。普通股出现这种读数并不常见，可能反映商品相关或对冲型暴露，也可能来自统计噪声。Royalty Pharma（RPRX）的 beta 为非负值 0.36。

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Royalty Pharma（RPRX）的 净资产收益率 为 12.09%，处于行业前四分位；Takeda Pharmaceutical（TAK）为 0.56%，更接近同业常见水平——RPRX 的资本效率更强。

Royalty Pharma（RPRX，25.70%）将营收转化为净利的比例高于其行业基准区间，而 Takeda Pharmaceutical（TAK，0.87%）留下的大致是行业典型比例。

Royalty Pharma（RPRX，81.32%）和 Takeda Pharmaceutical（TAK，24.55%）都能把销售额高效转成营业利润，营业利润率 落在各自行业前四分位。

盈利能力指标

成长性

Royalty Pharma（RPRX）的 营收同比增长 为 5.06%，接近同业常见水平；Takeda Pharmaceutical（TAK）为 -1.66%，处于后四分位，收入端动能偏弱。

Takeda Pharmaceutical（TAK）的 每股收益同比增长 为 77.96%，处于行业前四分位；Royalty Pharma（RPRX）为 23.09%，更接近同业常见水平——TAK 的每股盈利增长更快。

成长性指标

财务实力

Royalty Pharma（RPRX）和 Takeda Pharmaceutical（TAK）的 流动比率 分别为 1.29 和 1.15，都处于行业流动性较紧的四分位，应对流动负债的缓冲低于典型同业。

Royalty Pharma（RPRX）和 Takeda Pharmaceutical（TAK）的 债务权益比 分别为 0.88 和 0.72，都处于行业高杠杆四分位，说明债务融资占比高于典型同业。

财务实力指标

股息

Royalty Pharma（RPRX）和 Takeda Pharmaceutical（TAK）的 股息率 分别为 1.37% 和 953.28%，都高出各自行业的整个基准区间——高到首先该问的是分红能否持续，而不是收益有多少。

Takeda Pharmaceutical（TAK）的 股息支付率 为 426.53%，高于 100%，意味着分红超过当期盈利，分红可持续性需要额外背景。而 Royalty Pharma（RPRX）的 股息支付率 为 60.46%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

两者按 TTM 盈利看都偏贵：Royalty Pharma（RPRX）的 市盈率 为 43.99，处于较贵四分位；Takeda Pharmaceutical（TAK）为 300.29，进一步高于行业区间。

Takeda Pharmaceutical（TAK，0.01）落在较便宜的 市销率 四分位，Royalty Pharma（RPRX，14.79）则大致处于行业中位——TAK 的销售定价更低，但仍应结合增长和利润率来看。

Takeda Pharmaceutical（TAK，1.43）相对账面落在较低的 市净率 四分位，Royalty Pharma（RPRX，4.39）则大致处于行业中位——TAK 按资产看更便宜，但仍应结合 ROE 和资产质量来看。

估值指标