RGLD vs. SW：Royal Gold 与 Smurfit Westrock 股票对比
Royal Gold（RGLD）和Smurfit Westrock（SW）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Royal Gold（RGLD）和 Smurfit Westrock（SW）同属 Materials 行业组，但 RGLD 归类于 Metals & Mining，而 SW 归类于 Containers & Packaging。
| 资料项 | RGLD | SW |
|---|---|---|
| 名称 | Royal Gold, Inc. | Smurfit WestRock Plc |
| 国家/地区 | United States | Ireland |
| GICS 板块 | Materials | Materials |
| GICS 行业组 | Materials | Materials |
| GICS 行业 | Metals & Mining | Containers & Packaging |
| GICS 子行业 | Gold | Paper & Plastic Packaging Products & Materials |
| 市值 | 224.73 亿 USD | 231.26 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纳斯达克 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1981年6月9日 | 2008年6月17日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | RGLD | SW |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 60.60% | 29.05% |
| 总回报率（3 年，年化） | 39.65% | 14.60% |
| 总回报率（5 年，年化） | 23.26% | -0.16% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | RGLD | SW |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 41.91% | 42.69% |
| Beta（5 年） | 0.39 | 0.89 |
| 最大回撤（5 年） | -40.73% | -53.49% |
| 平均成交量（3 个月） | 66.70 万 | 465.88 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | RGLD | SW |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 1.34 | 0.58 |
| 索提诺比率（1 年） | 2.00 | 0.94 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Royal Gold（RGLD）和 Smurfit Westrock（SW）的 净资产收益率 分别为 15.03% 和 2.57%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。
RGLD
Materials 行业组
15.03%
- 最大值
- 52.88%
- 上四分位数
- 19.49%
- RGLD
- 15.03%
- 中位数
- 8.76%
- 下四分位数
- -3.41%
- 最小值
- -32.81%
SW
Materials 行业组
2.57%
- 最大值
- 52.88%
- 上四分位数
- 19.49%
- 中位数
- 8.76%
- SW
- 2.57%
- 下四分位数
- -3.41%
- 最小值
- -32.81%
净利润率（TTM）
Royal Gold（RGLD，47.99%）将营收转化为净利的比例高于其行业基准区间，而 Smurfit Westrock（SW，1.50%）留下的大致是行业典型比例。
RGLD
Materials 行业组
47.99%
- RGLD
- 47.99%
- 最大值
- 38.66%
- 上四分位数
- 15.98%
- 中位数
- 5.28%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- -20.40%
SW
Materials 行业组
1.50%
- 最大值
- 38.66%
- 上四分位数
- 15.98%
- 中位数
- 5.28%
- SW
- 1.50%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- -20.40%
营业利润率（TTM）
Royal Gold（RGLD，65.85%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Smurfit Westrock（SW，6.38%），后者的经营效率大致与行业持平。
RGLD
Materials 行业组
65.85%
- 最大值
- 66.70%
- RGLD
- 65.85%
- 上四分位数
- 28.92%
- 中位数
- 12.56%
- 下四分位数
- 3.28%
- 最小值
- -14.07%
SW
Materials 行业组
6.38%
- 最大值
- 66.70%
- 上四分位数
- 28.92%
- 中位数
- 12.56%
- SW
- 6.38%
- 下四分位数
- 3.28%
- 最小值
- -14.07%
盈利能力指标
| 指标 | RGLD | SW |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 15.03% | 2.57% |
| 总资产收益率（TTM） | 9.97% | 2.50% |
| 净利润率（TTM） | 47.99% | 1.50% |
| 营业利润率（TTM） | 65.85% | 6.38% |
| 毛利率（TTM） | 86.63% | 17.67% |
成长性
营收增长
Royal Gold（RGLD）和 Smurfit Westrock（SW）的 营收同比增长 分别为 43.24% 和 47.70%，都处于行业前四分位，说明两家公司的营收扩张都快于典型同业。
每股收益增长
Royal Gold（RGLD）和 Smurfit Westrock（SW）的 每股收益同比增长 分别为 32.74% 和 62.20%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。
成长性指标
| 指标 | RGLD | SW |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 43.24% | 47.70% |
| 营收 3 年 CAGR | 19.54% | 32.15% |
| 每股收益同比增长 | 32.74% | 62.20% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 22.60% | -30.01% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Royal Gold（RGLD）和 Smurfit Westrock（SW）的 流动比率 分别为 2.40 和 1.48，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。
RGLD
Materials 行业组
2.40
- 最大值
- 5.96
- 上四分位数
- 3.30
- RGLD
- 2.40
- 中位数
- 2.24
- 下四分位数
- 1.45
- 最小值
- 0.16
SW
Materials 行业组
1.48
- 最大值
- 5.96
- 上四分位数
- 3.30
- 中位数
- 2.24
- SW
- 1.48
- 下四分位数
- 1.45
- 最小值
- 0.16
债务 / 权益（MRQ）
Royal Gold（RGLD）的 债务权益比 为 0.02，处于行业低杠杆四分位；Smurfit Westrock（SW）为 0.78，债务与权益组合接近行业中位区间。
RGLD
Materials 行业组
0.02
- 最大值
- 1.98
- 上四分位数
- 0.89
- 中位数
- 0.47
- 下四分位数
- 0.13
- RGLD
- 0.02
- 最小值
- 0.00
SW
Materials 行业组
0.78
- 最大值
- 1.98
- 上四分位数
- 0.89
- SW
- 0.78
- 中位数
- 0.47
- 下四分位数
- 0.13
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | RGLD | SW |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 2.40 | 1.48 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.02 | 0.78 |
| 净债务/EBITDA | -0.03 | 2.96 |
股息
股息率（TTM）
Smurfit Westrock（SW）的 股息率 为 4.02%，处于行业前四分位；Royal Gold（RGLD）为 0.74%，处于行业常见区间——两边都是可观的派息，SW 更丰厚。
RGLD
Materials 行业组
0.74%
- 最大值
- 4.52%
- 上四分位数
- 1.85%
- RGLD
- 0.74%
- 中位数
- 0.38%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
SW
Materials 行业组
4.02%
- 最大值
- 4.52%
- SW
- 4.02%
- 上四分位数
- 1.85%
- 中位数
- 0.38%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Smurfit Westrock（SW）的 股息支付率 为 198.63%，高于 100%，意味着分红超过当期盈利，分红可持续性需要额外背景。而 Royal Gold（RGLD）的 股息支付率 为 19.41%，可正常与行业同业对标。
RGLD
Materials 行业组
19.41%
- 最大值
- 83.62%
- 上四分位数
- 41.37%
- RGLD
- 19.41%
- 中位数
- 9.54%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
SW
Materials 行业组
198.63%
- SW
- 198.63%
- 最大值
- 83.62%
- 上四分位数
- 41.37%
- 中位数
- 9.54%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | RGLD | SW |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.74% | 4.02% |
| 股息支付率（TTM） | 19.41% | 198.63% |
估值
市盈率（TTM）
Royal Gold（RGLD）的 市盈率 为 27.15，接近行业常见水平；Smurfit Westrock（SW）为 48.99，处于较贵四分位——SW 需要更强的增长或盈利质量来支撑溢价。
RGLD
Materials 行业组
27.15
- 最大值
- 59.00
- 上四分位数
- 32.93
- RGLD
- 27.15
- 中位数
- 18.82
- 下四分位数
- 11.96
- 最小值
- 3.93
SW
Materials 行业组
48.99
- 最大值
- 59.00
- SW
- 48.99
- 上四分位数
- 32.93
- 中位数
- 18.82
- 下四分位数
- 11.96
- 最小值
- 3.93
市销率（TTM）
Smurfit Westrock（SW，0.73）的 市销率 接近行业典型水平，而 Royal Gold（RGLD，12.86）高于其基准区间——RGLD 按销售看明显偏贵。
RGLD
Materials 行业组
12.86
- RGLD
- 12.86
- 最大值
- 9.62
- 上四分位数
- 4.34
- 中位数
- 1.87
- 下四分位数
- 0.73
- 最小值
- 0.00
SW
Materials 行业组
0.73
- 最大值
- 9.62
- 上四分位数
- 4.34
- 中位数
- 1.87
- SW
- 0.73
- 下四分位数
- 0.73
- 最小值
- 0.00
市净率（MRQ）
在 市净率 上，Royal Gold（RGLD，2.91）和 Smurfit Westrock（SW，1.28）相对账面的定价都与行业大致持平——两者对同业都不算突出。
RGLD
Materials 行业组
2.91
- 最大值
- 6.59
- 上四分位数
- 3.55
- RGLD
- 2.91
- 中位数
- 2.08
- 下四分位数
- 1.26
- 最小值
- -0.17
SW
Materials 行业组
1.28
- 最大值
- 6.59
- 上四分位数
- 3.55
- 中位数
- 2.08
- SW
- 1.28
- 下四分位数
- 1.26
- 最小值
- -0.17
估值指标
| 指标 | RGLD | SW |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 27.15 | 48.99 |
| 市销率（TTM） | 12.86 | 0.73 |
| 市净率（MRQ） | 2.91 | 1.28 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 4.24% | 4.26% |