QCOM vs. UMC：QUALCOMM 与 United Microelectronics 股票对比

公司概况

QUALCOMM（QCOM）和 United Microelectronics（UMC）同属 Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业下的 Semiconductors 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

QUALCOMM（QCOM）以普通本地股形式交易，而 United Microelectronics（UMC）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

QUALCOMM（QCOM）的 净资产收益率 为 52.82%，处于行业前四分位；United Microelectronics（UMC）为 20.37%，更接近同业常见水平——QCOM 的资本效率更强。

就每一元销售额能留下多少净利而言，QUALCOMM（QCOM，31.61%）和 United Microelectronics（UMC，31.95%）都强于多数同业，净利润率 落在各自行业前四分位。

QUALCOMM（QCOM，15.41%）和 United Microelectronics（UMC，25.09%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。

盈利能力指标

成长性

United Microelectronics（UMC）的 营收同比增长 为 2.26%，接近同业常见水平；QUALCOMM（QCOM）为 -2.63%，处于后四分位，收入端动能偏弱。

QUALCOMM（QCOM）的 每股收益同比增长 为 153.49%，高于其行业区间，盈利走势明显更强；United Microelectronics（UMC）为 -12.57%，更接近同业常见水平。

成长性指标

财务实力

United Microelectronics（UMC）的 流动比率 为 3.27，处于所在行业的典型中段区间；而 QUALCOMM（QCOM）的 流动比率 为 1.86，处于行业流动性较紧的四分位——QCOM 应对流动负债的缓冲较薄。

QUALCOMM（QCOM）和 United Microelectronics（UMC）的 债务权益比 分别为 0.53 和 0.17，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

QUALCOMM（QCOM）和 United Microelectronics（UMC）的 股息率 分别为 2.31% 和 19.43%，都高出各自行业的整个基准区间——高到首先该问的是分红能否持续，而不是收益有多少。

QUALCOMM（QCOM）和 United Microelectronics（UMC）的 股息支付率 分别为 28.50% 和 37.46%，都高于各自行业的典型水平，一旦盈利回落，分红的缓冲会比较薄。

股息指标

估值

QUALCOMM（QCOM）和 United Microelectronics（UMC）的 市盈率 分别为 13.02 和 13.07，都处于较便宜的盈利倍数四分位，市场为每一单位 TTM 盈利支付的价格低于典型同业。

United Microelectronics（UMC，0.13）落在较便宜的 市销率 四分位，QUALCOMM（QCOM，4.10）则大致处于行业中位——UMC 的销售定价更低，但仍应结合增长和利润率来看。

在 市净率 上，QUALCOMM（QCOM，5.83）和 United Microelectronics（UMC，2.39）相对账面的定价都与行业大致持平——两者对同业都不算突出。

估值指标