Q vs. STM：Qnity Electronics 与 STMicroelectronics 股票对比

公司概况

Qnity Electronics（Q）和 STMicroelectronics（STM）都属于 Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业，但 Q 归类于 Semiconductor Materials & Equipment，而 STM 归类于 Semiconductors。

STMicroelectronics（STM）自 1994年12月8日 上市，已有数十年的公开市场记录；而 Qnity Electronics（Q）于 2025年10月27日 上市——长窗口对比在 STM 一方拥有更多历史样本。

Qnity Electronics（Q）以普通本地股形式交易，而 STMicroelectronics（STM）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Qnity Electronics（Q）和 STMicroelectronics（STM）的 净资产收益率 分别为 6.98% 和 2.95%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。

Qnity Electronics（Q，10.16%）和 STMicroelectronics（STM，3.80%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。

Qnity Electronics（Q，25.00%）和 STMicroelectronics（STM，11.10%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。

盈利能力指标

成长性

Qnity Electronics（Q）的 营收同比增长 为 9.67%，接近同业常见水平；STMicroelectronics（STM）为 -11.07%，处于后四分位，收入端动能偏弱。

Qnity Electronics（Q）的 每股收益同比增长 为 -0.27%，接近同业常见水平；STMicroelectronics（STM）为 -89.16%，处于后四分位，盈利动能偏弱。

成长性指标

财务实力

STMicroelectronics（STM）的 流动比率 为 3.13，处于所在行业的典型中段区间；而 Qnity Electronics（Q）的 流动比率 为 2.09，处于行业流动性较紧的四分位——Q 应对流动负债的缓冲较薄。

Qnity Electronics（Q）和 STMicroelectronics（STM）的 债务权益比 分别为 0.57 和 0.19，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

STMicroelectronics（STM）的 股息率 为 0.90%，处于行业前四分位；Qnity Electronics（Q）为 0.27%，处于行业常见区间——两边都是可观的派息，STM 更丰厚。

Qnity Electronics（Q）的 股息支付率 为 11.28%，处于行业典型派息带；STMicroelectronics（STM）为 63.16%，派息超过其所有同业——覆盖在组内最为紧绷。

股息指标

估值

Qnity Electronics（Q）的 市盈率 为 43.98，接近行业常见水平；STMicroelectronics（STM）为 73.19，处于较贵四分位——STM 需要更强的增长或盈利质量来支撑溢价。

STMicroelectronics（STM，2.73）落在较便宜的 市销率 四分位，Qnity Electronics（Q，4.46）则大致处于行业中位——STM 的销售定价更低，但仍应结合增长和利润率来看。

STMicroelectronics（STM，2.09）相对账面落在较低的 市净率 四分位，Qnity Electronics（Q，3.22）则大致处于行业中位——STM 按资产看更便宜，但仍应结合 ROE 和资产质量来看。

估值指标