PCG vs. WTRG：PG&E 与 Essential Utilities 股票对比
PG&E（PCG）和Essential Utilities（WTRG）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
PG&E（PCG）和 Essential Utilities（WTRG）同属 Utilities 行业组，但 PCG 归类于 Electric Utilities，而 WTRG 归类于 Water Utilities。
| 资料项 | PCG | WTRG |
|---|---|---|
| 名称 | PG&E Corporation | Essential Utilities Inc. |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Utilities | Utilities |
| GICS 行业组 | Utilities | Utilities |
| GICS 行业 | Electric Utilities | Water Utilities |
| GICS 子行业 | Electric Utilities | Water Utilities |
| 市值 | 285.66 亿 USD | 130.16 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1972年6月1日 | 1980年3月17日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | PCG | WTRG |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | -19.03% | 19.07% |
| 总回报率（3 年，年化） | -6.50% | 13.95% |
| 总回报率（5 年，年化） | 2.05% | 2.39% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | PCG | WTRG |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 34.84% | 22.14% |
| Beta（5 年） | 0.17 | 0.61 |
| 最大回撤（5 年） | -43.92% | -36.53% |
| 平均成交量（3 个月） | 3,932.90 万 | 237.91 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | PCG | WTRG |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | -0.67 | 0.67 |
| 索提诺比率（1 年） | -0.81 | 1.08 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
PG&E（PCG）和 Essential Utilities（WTRG）的 净资产收益率 分别为 8.89% 和 8.13%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。
PCG
Utilities 行业组
8.89%
- 最大值
- 17.99%
- 上四分位数
- 12.01%
- 中位数
- 9.44%
- PCG
- 8.89%
- 下四分位数
- 7.56%
- 最小值
- 2.17%
WTRG
Utilities 行业组
8.13%
- 最大值
- 17.99%
- 上四分位数
- 12.01%
- 中位数
- 9.44%
- WTRG
- 8.13%
- 下四分位数
- 7.56%
- 最小值
- 2.17%
净利润率（TTM）
Essential Utilities（WTRG，21.79%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 PG&E（PCG，11.57%），后者大致是行业典型比例。
PCG
Utilities 行业组
11.57%
- 最大值
- 28.78%
- 上四分位数
- 17.30%
- 中位数
- 12.73%
- PCG
- 11.57%
- 下四分位数
- 9.18%
- 最小值
- -0.20%
WTRG
Utilities 行业组
21.79%
- 最大值
- 28.78%
- WTRG
- 21.79%
- 上四分位数
- 17.30%
- 中位数
- 12.73%
- 下四分位数
- 9.18%
- 最小值
- -0.20%
营业利润率（TTM）
Essential Utilities（WTRG，38.94%）的营业利润率处在前四分位，领先于 PG&E（PCG，23.64%），后者的经营效率大致与行业持平。
PCG
Utilities 行业组
23.64%
- 最大值
- 53.83%
- 上四分位数
- 31.12%
- PCG
- 23.64%
- 中位数
- 23.62%
- 下四分位数
- 15.45%
- 最小值
- -4.90%
WTRG
Utilities 行业组
38.94%
- 最大值
- 53.83%
- WTRG
- 38.94%
- 上四分位数
- 31.12%
- 中位数
- 23.62%
- 下四分位数
- 15.45%
- 最小值
- -4.90%
盈利能力指标
| 指标 | PCG | WTRG |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 8.89% | 8.13% |
| 总资产收益率（TTM） | 2.59% | 3.00% |
| 净利润率（TTM） | 11.57% | 21.79% |
| 营业利润率（TTM） | 23.64% | 38.94% |
| 毛利率（TTM） | 40.57% | 57.07% |
成长性
营收增长
Essential Utilities（WTRG）的 营收同比增长 为 18.62%，处于行业前四分位；而 PG&E（PCG）为 2.11%，处于后四分位，收入端动能差距清楚。
每股收益增长
PG&E（PCG）和 Essential Utilities（WTRG）的 每股收益同比增长 分别为 2.61% 和 1.38%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。
成长性指标
| 指标 | PCG | WTRG |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 2.11% | 18.62% |
| 营收 3 年 CAGR | 4.77% | 2.65% |
| 每股收益同比增长 | 2.61% | 1.38% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 12.00% | 7.52% |
财务实力
流动比率（MRQ）
PG&E（PCG）的 流动比率 为 1.03，处于所在行业的典型中段区间；而 Essential Utilities（WTRG）的 流动比率 为 0.40，处于行业流动性较紧的四分位——WTRG 应对流动负债的缓冲较薄。
PCG
Utilities 行业组
1.03
- 最大值
- 1.90
- 上四分位数
- 1.17
- PCG
- 1.03
- 中位数
- 0.88
- 下四分位数
- 0.66
- 最小值
- 0.29
WTRG
Utilities 行业组
0.40
- 最大值
- 1.90
- 上四分位数
- 1.17
- 中位数
- 0.88
- 下四分位数
- 0.66
- WTRG
- 0.40
- 最小值
- 0.29
债务 / 权益（MRQ）
Essential Utilities（WTRG）的 债务权益比 为 1.23，接近行业中位区间；PG&E（PCG）为 1.88，处于行业高杠杆四分位。
PCG
Utilities 行业组
1.88
- 最大值
- 2.63
- PCG
- 1.88
- 上四分位数
- 1.77
- 中位数
- 1.35
- 下四分位数
- 0.84
- 最小值
- 0.00
WTRG
Utilities 行业组
1.23
- 最大值
- 2.63
- 上四分位数
- 1.77
- 中位数
- 1.35
- WTRG
- 1.23
- 下四分位数
- 0.84
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | PCG | WTRG |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.03 | 0.40 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 1.88 | 1.23 |
| 净债务/EBITDA | 6.05 | 6.30 |
股息
股息率（TTM）
PG&E（PCG）和 Essential Utilities（WTRG）的 股息率 分别为 1.51% 和 3.01%，都落在各自行业的常见区间内——是扎实、符合行业惯例的派息水平。
PCG
Utilities 行业组
1.51%
- 最大值
- 6.66%
- 上四分位数
- 3.58%
- 中位数
- 2.85%
- PCG
- 1.51%
- 下四分位数
- 0.66%
- 最小值
- 0.00%
WTRG
Utilities 行业组
3.01%
- 最大值
- 6.66%
- 上四分位数
- 3.58%
- WTRG
- 3.01%
- 中位数
- 2.85%
- 下四分位数
- 0.66%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
PG&E（PCG）的 股息支付率 为 14.81%，留存高于行业常态；Essential Utilities（WTRG）为 69.42%，派息高于典型水平——两边朝相反方向偏离派息带，风险在 WTRG 一侧。
PCG
Utilities 行业组
14.81%
- 最大值
- 113.04%
- 上四分位数
- 68.72%
- 中位数
- 56.38%
- 下四分位数
- 32.38%
- PCG
- 14.81%
- 最小值
- 0.00%
WTRG
Utilities 行业组
69.42%
- 最大值
- 113.04%
- WTRG
- 69.42%
- 上四分位数
- 68.72%
- 中位数
- 56.38%
- 下四分位数
- 32.38%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | PCG | WTRG |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 1.51% | 3.01% |
| 股息支付率（TTM） | 14.81% | 69.42% |
估值
市盈率（TTM）
PG&E（PCG）的 市盈率 为 9.61，处于较便宜四分位；Essential Utilities（WTRG）为 22.73，更接近行业常见盈利倍数——PCG 有估值折价，但仍应结合增长和盈利稳定性解读。
PCG
Utilities 行业组
9.61
- 最大值
- 31.22
- 上四分位数
- 23.30
- 中位数
- 19.64
- 下四分位数
- 15.17
- PCG
- 9.61
- 最小值
- 3.34
WTRG
Utilities 行业组
22.73
- 最大值
- 31.22
- 上四分位数
- 23.30
- WTRG
- 22.73
- 中位数
- 19.64
- 下四分位数
- 15.17
- 最小值
- 3.34
市销率（TTM）
PG&E（PCG，1.11）的 市销率 处于较便宜四分位，Essential Utilities（WTRG，5.01）则处于较贵四分位——每一元营收的定价存在明显差距。
PCG
Utilities 行业组
1.11
- 最大值
- 6.35
- 上四分位数
- 3.63
- 中位数
- 2.63
- 下四分位数
- 1.52
- PCG
- 1.11
- 最小值
- 0.00
WTRG
Utilities 行业组
5.01
- 最大值
- 6.35
- WTRG
- 5.01
- 上四分位数
- 3.63
- 中位数
- 2.63
- 下四分位数
- 1.52
- 最小值
- 0.00
市净率（MRQ）
PG&E（PCG，0.87）相对账面落在较低的 市净率 四分位，Essential Utilities（WTRG，1.83）则大致处于行业中位——PCG 按资产看更便宜，但仍应结合 ROE 和资产质量来看。
PCG
Utilities 行业组
0.87
- 最大值
- 3.12
- 上四分位数
- 2.21
- 中位数
- 1.83
- 下四分位数
- 1.46
- PCG
- 0.87
- 最小值
- 0.34
WTRG
Utilities 行业组
1.83
- 最大值
- 3.12
- 上四分位数
- 2.21
- 中位数
- 1.83
- WTRG
- 1.83
- 下四分位数
- 1.46
- 最小值
- 0.34
估值指标
| 指标 | PCG | WTRG |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 9.61 | 22.73 |
| 市销率（TTM） | 1.11 | 5.01 |
| 市净率（MRQ） | 0.87 | 1.83 |
| 自由现金流收益率（TTM） | -22.73% | -5.45% |