NXPI vs. STM：NXP Semiconductors 与 STMicroelectronics 股票对比

公司概况

NXP Semiconductors（NXPI）和 STMicroelectronics（STM）同属 Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业下的 Semiconductors 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

NXP Semiconductors（NXPI）以普通本地股形式交易，而 STMicroelectronics（STM）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

NXP Semiconductors（NXPI）的 净资产收益率 为 28.67%，处于行业前四分位；STMicroelectronics（STM）为 2.95%，更接近同业常见水平——NXPI 的资本效率更强。

NXP Semiconductors（NXPI，23.40%）和 STMicroelectronics（STM，3.80%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。

NXP Semiconductors（NXPI，32.30%）的营业利润率处在前四分位，领先于 STMicroelectronics（STM，11.10%），后者的经营效率大致与行业持平。

盈利能力指标

成长性

NXP Semiconductors（NXPI）和 STMicroelectronics（STM）的 营收同比增长 分别为 -2.74% 和 -11.07%，都处于行业后四分位，说明需求或定价动能弱于典型同业。

NXP Semiconductors（NXPI）的 每股收益同比增长 为 -18.29%，接近同业常见水平；STMicroelectronics（STM）为 -89.16%，处于后四分位，盈利动能偏弱。

成长性指标

财务实力

STMicroelectronics（STM）的 流动比率 为 3.13，处于所在行业的典型中段区间；而 NXP Semiconductors（NXPI）的 流动比率 为 2.13，处于行业流动性较紧的四分位——NXPI 应对流动负债的缓冲较薄。

STMicroelectronics（STM）的 债务权益比 为 0.19，接近行业中位区间；NXP Semiconductors（NXPI）为 0.88，处于行业高杠杆四分位。

财务实力指标

股息

STMicroelectronics（STM）的 股息率 为 0.90%，稳居行业前四分位；NXP Semiconductors（NXPI）为 1.66%，已超出其同业的整个区间——这种水平更需要核查分红可持续性，而非直接当作优势。

两边的派息都高于各自行业的典型派息带，STM 更甚：NXP Semiconductors（NXPI）为 31.91%，高于派息带；STMicroelectronics（STM）为 63.16%，超过了组内所有同业。

股息指标

估值

NXP Semiconductors（NXPI）的 市盈率 为 19.54，处于较便宜四分位；而 STMicroelectronics（STM）为 73.19，处于较贵四分位——投资者为两家公司每一单位 TTM 盈利支付的价格明显不同。

STMicroelectronics（STM，2.73）落在较便宜的 市销率 四分位，NXP Semiconductors（NXPI，4.54）则大致处于行业中位——STM 的销售定价更低，但仍应结合增长和利润率来看。

STMicroelectronics（STM，2.09）相对账面落在较低的 市净率 四分位，NXP Semiconductors（NXPI，5.18）则大致处于行业中位——STM 按资产看更便宜，但仍应结合 ROE 和资产质量来看。

估值指标