NDAQ vs. SCHW：Nasdaq 与 Charles Schwab 股票对比
Nasdaq（NDAQ）和Charles Schwab（SCHW）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Nasdaq（NDAQ）和 Charles Schwab（SCHW）都属于 Capital Markets 行业，但 NDAQ 归类于 Financial Exchanges & Data，而 SCHW 归类于 Investment Banking & Brokerage。
| 资料项 | NDAQ | SCHW |
|---|---|---|
| 名称 | Nasdaq, Inc. Common Stock | The Charles Schwab Corporation |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Financials | Financials |
| GICS 行业组 | Financial Services | Financial Services |
| GICS 行业 | Capital Markets | Capital Markets |
| GICS 子行业 | Financial Exchanges & Data | Investment Banking & Brokerage |
| 市值 | 598.78 亿 USD | 1,582.17 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纳斯达克 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 2002年7月1日 | 1987年9月22日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | NDAQ | SCHW |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 26.55% | -0.80% |
| 总回报率（3 年，年化） | 30.18% | 21.35% |
| 总回报率（5 年，年化） | 10.68% | 4.31% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | NDAQ | SCHW |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 28.74% | 26.01% |
| Beta（5 年） | 0.94 | 0.74 |
| 最大回撤（5 年） | -32.57% | -49.70% |
| 平均成交量（3 个月） | 313.01 万 | 822.42 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | NDAQ | SCHW |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.77 | -0.20 |
| 索提诺比率（1 年） | 1.09 | -0.26 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Nasdaq（NDAQ）和 Charles Schwab（SCHW）的 净资产收益率 分别为 17.33% 和 21.12%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。
NDAQ
Financial Services 行业组
17.33%
- 最大值
- 44.78%
- 上四分位数
- 21.85%
- NDAQ
- 17.33%
- 中位数
- 12.91%
- 下四分位数
- 4.48%
- 最小值
- -18.71%
SCHW
Financial Services 行业组
21.12%
- 最大值
- 44.78%
- 上四分位数
- 21.85%
- SCHW
- 21.12%
- 中位数
- 12.91%
- 下四分位数
- 4.48%
- 最小值
- -18.71%
净利润率（TTM）
就每一元销售额能留下多少净利而言，Nasdaq（NDAQ，36.06%）和 Charles Schwab（SCHW，39.33%）都强于多数同业，净利润率 落在各自行业前四分位。
NDAQ
Financial Services 行业组
36.06%
- 最大值
- 62.84%
- NDAQ
- 36.06%
- 上四分位数
- 28.05%
- 中位数
- 15.36%
- 下四分位数
- 4.82%
- 最小值
- -28.52%
SCHW
Financial Services 行业组
39.33%
- 最大值
- 62.84%
- SCHW
- 39.33%
- 上四分位数
- 28.05%
- 中位数
- 15.36%
- 下四分位数
- 4.82%
- 最小值
- -28.52%
营业利润率（TTM）
Nasdaq（NDAQ，50.57%）和 Charles Schwab（SCHW，52.67%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。
NDAQ
Financial Services 行业组
50.57%
- 最大值
- 107.33%
- 上四分位数
- 55.90%
- NDAQ
- 50.57%
- 中位数
- 30.09%
- 下四分位数
- 14.60%
- 最小值
- -44.34%
SCHW
Financial Services 行业组
52.67%
- 最大值
- 107.33%
- 上四分位数
- 55.90%
- SCHW
- 52.67%
- 中位数
- 30.09%
- 下四分位数
- 14.60%
- 最小值
- -44.34%
盈利能力指标
| 指标 | NDAQ | SCHW |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 17.33% | 21.12% |
| 总资产收益率（TTM） | 6.10% | 2.16% |
| 净利润率（TTM） | 36.06% | 39.33% |
| 营业利润率（TTM） | 50.57% | 52.67% |
| 毛利率（TTM） | -- | -- |
成长性
营收增长
Nasdaq（NDAQ）和 Charles Schwab（SCHW）的 营收同比增长 分别为 11.65% 和 22.01%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。
每股收益增长
Nasdaq（NDAQ）和 Charles Schwab（SCHW）的 每股收益同比增长 分别为 60.10% 和 55.52%，都处于行业前四分位，说明两家公司每股盈利的增长都快于典型同业。
成长性指标
| 指标 | NDAQ | SCHW |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 11.65% | 22.01% |
| 营收 3 年 CAGR | 9.89% | 4.83% |
| 每股收益同比增长 | 60.10% | 55.52% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 10.99% | 9.93% |
财务实力
流动比率（MRQ）
流动比率 对两边都不适用：Nasdaq（NDAQ，Financial Services）和 Charles Schwab（SCHW，Financial Services）的资产负债表都不按流动/非流动列报，短期流动性更适合用监管与资金端指标来评估。
债务 / 权益（MRQ）
两边都不适用 债务权益比：Nasdaq（NDAQ，Financial Services）和 Charles Schwab（SCHW，Financial Services）的商业模式本身就以杠杆运作，资产负债表风险更适合用资本充足与资金端指标来衡量。
财务实力指标
| 指标 | NDAQ | SCHW |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | -- | -- |
| 债务 / 权益（MRQ） | -- | -- |
| 净债务/EBITDA | -- | -- |
股息
股息率（TTM）
Nasdaq（NDAQ）和 Charles Schwab（SCHW）的 股息率 分别为 1.09% 和 1.33%，都落在各自行业的常见区间内——是扎实、符合行业惯例的派息水平。
NDAQ
Financial Services 行业组
1.09%
- 最大值
- 9.77%
- 上四分位数
- 3.92%
- 中位数
- 1.09%
- NDAQ
- 1.09%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
SCHW
Financial Services 行业组
1.33%
- 最大值
- 9.77%
- 上四分位数
- 3.92%
- SCHW
- 1.33%
- 中位数
- 1.09%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Nasdaq（NDAQ）和 Charles Schwab（SCHW）的 股息支付率 分别为 31.69% 和 21.03%，都处于各自行业的典型派息带——既把部分盈利分给股东，又没有把报告盈利消耗得太满。
NDAQ
Financial Services 行业组
31.69%
- 最大值
- 241.07%
- 上四分位数
- 97.36%
- NDAQ
- 31.69%
- 中位数
- 25.77%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
SCHW
Financial Services 行业组
21.03%
- 最大值
- 241.07%
- 上四分位数
- 97.36%
- 中位数
- 25.77%
- SCHW
- 21.03%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | NDAQ | SCHW |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 1.09% | 1.33% |
| 股息支付率（TTM） | 31.69% | 21.03% |
估值
市盈率（TTM）
Charles Schwab（SCHW）的 市盈率 为 15.64，接近行业常见水平；Nasdaq（NDAQ）为 29.27，处于较贵四分位——NDAQ 需要更强的增长或盈利质量来支撑溢价。
NDAQ
Financial Services 行业组
29.27
- 最大值
- 45.85
- NDAQ
- 29.27
- 上四分位数
- 24.64
- 中位数
- 15.37
- 下四分位数
- 9.68
- 最小值
- 0.16
SCHW
Financial Services 行业组
15.64
- 最大值
- 45.85
- 上四分位数
- 24.64
- SCHW
- 15.64
- 中位数
- 15.37
- 下四分位数
- 9.68
- 最小值
- 0.16
市销率（TTM）
两者按销售看都偏贵：Charles Schwab（SCHW，5.85）落在较高的 市销率 四分位，Nasdaq（NDAQ，10.36）则更高、超出了其行业基准区间。
NDAQ
Financial Services 行业组
10.36
- NDAQ
- 10.36
- 最大值
- 9.23
- 上四分位数
- 4.57
- 中位数
- 2.72
- 下四分位数
- 1.28
- 最小值
- -0.55
SCHW
Financial Services 行业组
5.85
- 最大值
- 9.23
- SCHW
- 5.85
- 上四分位数
- 4.57
- 中位数
- 2.72
- 下四分位数
- 1.28
- 最小值
- -0.55
市净率（MRQ）
Charles Schwab（SCHW，3.08）的 市净率 与行业大致持平，Nasdaq（NDAQ，4.99）则带有高于同业的溢价——NDAQ 按资产看更贵。
NDAQ
Financial Services 行业组
4.99
- 最大值
- 7.79
- NDAQ
- 4.99
- 上四分位数
- 3.63
- 中位数
- 1.57
- 下四分位数
- 0.81
- 最小值
- -0.39
SCHW
Financial Services 行业组
3.08
- 最大值
- 7.79
- 上四分位数
- 3.63
- SCHW
- 3.08
- 中位数
- 1.57
- 下四分位数
- 0.81
- 最小值
- -0.39
估值指标
| 指标 | NDAQ | SCHW |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 29.27 | 15.64 |
| 市销率（TTM） | 10.36 | 5.85 |
| 市净率（MRQ） | 4.99 | 3.08 |
| 自由现金流收益率（TTM） | -- | -- |