MSTR vs. ROP：Strategy 与 Roper 股票对比

公司概况

Strategy（MSTR）和 Roper（ROP）同属 Software 行业下的 Application Software 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

Strategy（MSTR）的 beta 为 3.60，属高度激进档位，代表对大盘变动明显更敏感；而 Roper（ROP）的 beta 为 0.66，属防御档位，通常对大盘变动更不敏感——两者 beta 特征差距较大。

Strategy（MSTR）日均成交量约 2,235.01 万股，交投活跃；而 Roper（ROP）日均约 87.87 万股，处于中等水平——后者的大额订单可能需要更多耐心，并更谨慎地控制下单规模。

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Strategy（MSTR）的 净资产收益率 为负值 -21.59%；负 ROE 可能来自亏损或负股东权益，因此不宜简单解读为资本效率。而 Roper（ROP）的 净资产收益率 为 13.23%，可正常与行业同业对标。

Roper（ROP，30.71%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Strategy（MSTR，0.00%），后者大致是行业典型比例。

Strategy（MSTR）的 营业利润率 为负值 -2.07%，通常意味着在营业利润口径下经营成本超过收入。而 Roper（ROP）的 营业利润率 为 28.70%，可正常与行业同业对标。

盈利能力指标

成长性

Roper（ROP）的 营收同比增长 为 12.26%，接近同业常见水平；Strategy（MSTR）为 2.97%，处于后四分位，收入端动能偏弱。

盈利增长只有一边可看：Roper（ROP）的 每股收益同比增长 为 -1.05%，可在行业中排位；Strategy（MSTR）本期没有 每股收益同比增长 数据。

成长性指标

财务实力

Strategy（MSTR）的 流动比率 为 4.04，高于所在行业的典型中段区间；而 Roper（ROP）的 流动比率 为 0.43，处于行业流动性较紧的四分位——两者营运资本结构不同，都值得进一步查看。

Strategy（MSTR）和 Roper（ROP）的 债务权益比 分别为 0.10 和 0.51，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

Strategy（MSTR）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Roper（ROP）的股息收益率为 0.74%，可正常与行业同业对标。

Strategy（MSTR）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 Roper（ROP）的派息率为 14.07%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

盈利倍数只有一边可看：Roper（ROP）的交易价格为 TTM 盈利的 18.86 倍，可与同业对标；Strategy（MSTR）本期没有 市盈率 数据。

Roper（ROP，5.60）的 市销率 接近行业典型水平，而 Strategy（MSTR，110.23）高于其基准区间——MSTR 按销售看明显偏贵。

Strategy（MSTR，0.98）相对账面落在较低的 市净率 四分位，Roper（ROP，2.46）则大致处于行业中位——MSTR 按资产看更便宜，但仍应结合 ROE 和资产质量来看。

估值指标