MICC vs. STZ：Magnum Ice Cream 与 Constellation Brands 股票对比

公司概况

Magnum Ice Cream（MICC）和 Constellation Brands（STZ）同属 Food, Beverage & Tobacco 行业组，但 MICC 归类于 Food Products，而 STZ 归类于 Beverages。

Constellation Brands（STZ）自 1992年3月17日 上市，已有跨越多个市场周期的长期记录；而 Magnum Ice Cream（MICC）于 2025年12月8日 才上市，缺少可比的跨周期数据。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

MICC 和 STZ 都需要同时具备 1 年波动率和 1 年收益，才能绘制风险收益定位图。

风险调整指标

盈利能力

Constellation Brands（STZ）的 净资产收益率 为 24.02%，处于行业前四分位；Magnum Ice Cream（MICC）为 9.64%，更接近同业常见水平——STZ 的资本效率更强。

Constellation Brands（STZ，20.90%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Magnum Ice Cream（MICC，2.24%），后者大致是行业典型比例。

Constellation Brands（STZ，33.58%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Magnum Ice Cream（MICC，12.49%），后者的经营效率大致与行业持平。

盈利能力指标

成长性

Magnum Ice Cream（MICC）的 营收同比增长 为 -0.47%，接近同业常见水平；Constellation Brands（STZ）为 -10.48%，处于后四分位，收入端动能偏弱。

盈利增长只有一边可看：Magnum Ice Cream（MICC）的 每股收益同比增长 为 -49.24%，可在行业中排位；Constellation Brands（STZ）本期没有 每股收益同比增长 数据。

成长性指标

财务实力

Magnum Ice Cream（MICC）和 Constellation Brands（STZ）的 流动比率 分别为 1.01 和 1.00，都处于行业流动性较紧的四分位，应对流动负债的缓冲低于典型同业。

两者相对同业都偏债务驱动，MICC 更重：Constellation Brands（STZ）的 债务权益比 为 1.16，处于行业高杠杆四分位；Magnum Ice Cream（MICC）为 3.43，高于其行业基准区间。

财务实力指标

股息

Magnum Ice Cream（MICC）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Constellation Brands（STZ）的股息收益率为 2.84%，可正常与行业同业对标。

Magnum Ice Cream（MICC）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 Constellation Brands（STZ）的派息率为 36.71%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

Constellation Brands（STZ）的 市盈率 为 12.71，处于较便宜四分位；而 Magnum Ice Cream（MICC）为 39.67，处于较贵四分位——投资者为两家公司每一单位 TTM 盈利支付的价格明显不同。

Magnum Ice Cream（MICC，1.45）的 市销率 与行业大致持平，Constellation Brands（STZ，2.61）则落在较贵的四分位——STZ 为每一元营收付出的价格更高。

Constellation Brands（STZ，2.81）的 市净率 接近行业典型水平，而 Magnum Ice Cream（MICC，9.80）高于其基准区间——MICC 相对账面明显偏贵。

估值指标