MCHP vs. STM：Microchip 与 STMicroelectronics 股票对比

公司概况

Microchip（MCHP）和 STMicroelectronics（STM）同属 Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业下的 Semiconductors 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

Microchip（MCHP）以普通本地股形式交易，而 STMicroelectronics（STM）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Microchip（MCHP）和 STMicroelectronics（STM）的 净资产收益率 分别为 12.57% 和 2.95%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。

Microchip（MCHP，14.96%）和 STMicroelectronics（STM，3.80%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。

Microchip（MCHP，29.13%）和 STMicroelectronics（STM，11.10%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。

盈利能力指标

成长性

Microchip（MCHP）的 营收同比增长 为 7.08%，接近同业常见水平；STMicroelectronics（STM）为 -11.07%，处于后四分位，收入端动能偏弱。

盈利增长只有一边可看：STMicroelectronics（STM）的 每股收益同比增长 为 -89.16%，可在行业中排位；Microchip（MCHP）本期没有 每股收益同比增长 数据。

成长性指标

财务实力

STMicroelectronics（STM）的 流动比率 为 3.13，处于所在行业的典型中段区间；而 Microchip（MCHP）的 流动比率 为 2.24，处于行业流动性较紧的四分位——MCHP 应对流动负债的缓冲较薄。

STMicroelectronics（STM）的 债务权益比 为 0.19，接近行业中位区间；Microchip（MCHP）为 0.84，处于行业高杠杆四分位。

财务实力指标

股息

STMicroelectronics（STM）的 股息率 为 0.90%，稳居行业前四分位；Microchip（MCHP）为 2.81%，已超出其同业的整个区间——这种水平更需要核查分红可持续性，而非直接当作优势。

Microchip（MCHP）的 股息支付率 为 136.84%，高于 100%，意味着分红超过当期盈利，分红可持续性需要额外背景。而 STMicroelectronics（STM）的 股息支付率 为 63.16%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

Microchip（MCHP）的 市盈率 为 43.87，接近行业常见水平；STMicroelectronics（STM）为 73.19，处于较贵四分位——STM 需要更强的增长或盈利质量来支撑溢价。

STMicroelectronics（STM，2.73）落在较便宜的 市销率 四分位，Microchip（MCHP，5.67）则大致处于行业中位——STM 的销售定价更低，但仍应结合增长和利润率来看。

STMicroelectronics（STM，2.09）相对账面落在较低的 市净率 四分位，Microchip（MCHP，4.78）则大致处于行业中位——STM 按资产看更便宜，但仍应结合 ROE 和资产质量来看。

估值指标