MCHP vs. MTSI：Microchip 与 MACOM 股票对比
Microchip（MCHP）和MACOM（MTSI）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Microchip（MCHP）和 MACOM（MTSI）同属 Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业下的 Semiconductors 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。
| 资料项 | MCHP | MTSI |
|---|---|---|
| 名称 | Microchip Technology Inc. | MACOM Technology Solutions Holdings, Inc. |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Information Technology | Information Technology |
| GICS 行业组 | Semiconductors & Semiconductor Equipment | Semiconductors & Semiconductor Equipment |
| GICS 行业 | Semiconductors & Semiconductor Equipment | Semiconductors & Semiconductor Equipment |
| GICS 子行业 | Semiconductors | Semiconductors |
| 市值 | 317.55 亿 USD | 161.13 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纳斯达克 | 纳斯达克 |
| 上市日期 | 1993年3月19日 | 2012年3月15日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | MCHP | MTSI |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 11.53% | 33.29% |
| 总回报率（3 年，年化） | -3.63% | 46.28% |
| 总回报率（5 年，年化） | -3.83% | 25.03% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | MCHP | MTSI |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 52.96% | 68.69% |
| Beta（5 年） | 1.91 | 1.83 |
| 最大回撤（5 年） | -63.77% | -53.54% |
| 平均成交量（3 个月） | 1,033.93 万 | 150.90 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | MCHP | MTSI |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.14 | 0.42 |
| 索提诺比率（1 年） | 0.21 | 0.58 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Microchip（MCHP）和 MACOM（MTSI）的 净资产收益率 分别为 12.57% 和 22.17%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。
MCHP
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
12.57%
- 最大值
- 52.82%
- 上四分位数
- 22.26%
- MCHP
- 12.57%
- 中位数
- 10.58%
- 下四分位数
- 1.29%
- 最小值
- -16.89%
MTSI
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
22.17%
- 最大值
- 52.82%
- 上四分位数
- 22.26%
- MTSI
- 22.17%
- 中位数
- 10.58%
- 下四分位数
- 1.29%
- 最小值
- -16.89%
净利润率（TTM）
Microchip（MCHP，14.96%）和 MACOM（MTSI，25.25%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。
MCHP
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
14.96%
- 最大值
- 63.80%
- 上四分位数
- 28.36%
- MCHP
- 14.96%
- 中位数
- 11.44%
- 下四分位数
- 0.90%
- 最小值
- -37.77%
MTSI
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
25.25%
- 最大值
- 63.80%
- 上四分位数
- 28.36%
- MTSI
- 25.25%
- 中位数
- 11.44%
- 下四分位数
- 0.90%
- 最小值
- -37.77%
营业利润率（TTM）
MACOM（MTSI，31.66%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Microchip（MCHP，29.13%），后者的经营效率大致与行业持平。
MCHP
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
29.13%
- 最大值
- 58.66%
- 上四分位数
- 30.23%
- MCHP
- 29.13%
- 中位数
- 15.91%
- 下四分位数
- 7.54%
- 最小值
- -25.74%
MTSI
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
31.66%
- 最大值
- 58.66%
- MTSI
- 31.66%
- 上四分位数
- 30.23%
- 中位数
- 15.91%
- 下四分位数
- 7.54%
- 最小值
- -25.74%
盈利能力指标
| 指标 | MCHP | MTSI |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 12.57% | 22.17% |
| 总资产收益率（TTM） | 5.19% | 8.66% |
| 净利润率（TTM） | 14.96% | 25.25% |
| 营业利润率（TTM） | 29.13% | 31.66% |
| 毛利率（TTM） | 62.70% | 58.11% |
成长性
营收增长
营收增长只有一边可看：Microchip（MCHP）的 营收同比增长 为 7.08%，可在行业中排位；MACOM（MTSI）本期没有 营收同比增长 数据。
每股收益增长
Microchip（MCHP）和 MACOM（MTSI）本期都无 每股收益同比增长 数据，无法直接对比。
成长性指标
| 指标 | MCHP | MTSI |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 7.08% | -- |
| 营收 3 年 CAGR | -17.65% | -- |
| 每股收益同比增长 | -- | -- |
| 每股收益 3 年 CAGR | -62.03% | 49.88% |
财务实力
流动比率（MRQ）
MACOM（MTSI）的 流动比率 为 2.54，处于所在行业的典型中段区间；而 Microchip（MCHP）的 流动比率 为 2.24，处于行业流动性较紧的四分位——MCHP 应对流动负债的缓冲较薄。
MCHP
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
2.24
- 最大值
- 10.33
- 上四分位数
- 5.62
- 中位数
- 3.33
- 下四分位数
- 2.35
- MCHP
- 2.24
- 最小值
- 1.03
MTSI
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
2.54
- 最大值
- 10.33
- 上四分位数
- 5.62
- 中位数
- 3.33
- MTSI
- 2.54
- 下四分位数
- 2.35
- 最小值
- 1.03
债务 / 权益（MRQ）
MACOM（MTSI）的 债务权益比 为 0.24，接近行业中位区间；Microchip（MCHP）为 0.84，处于行业高杠杆四分位。
MCHP
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
0.84
- 最大值
- 1.46
- MCHP
- 0.84
- 上四分位数
- 0.65
- 中位数
- 0.27
- 下四分位数
- 0.04
- 最小值
- 0.00
MTSI
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
0.24
- 最大值
- 1.46
- 上四分位数
- 0.65
- 中位数
- 0.27
- MTSI
- 0.24
- 下四分位数
- 0.04
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | MCHP | MTSI |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 2.24 | 2.54 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.84 | 0.24 |
| 净债务/EBITDA | 2.73 | -1.04 |
股息
股息率（TTM）
MACOM（MTSI）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Microchip（MCHP）的股息收益率为 2.81%，可正常与行业同业对标。
MCHP
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
2.81%
- MCHP
- 2.81%
- 最大值
- 1.37%
- 上四分位数
- 0.65%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
MTSI
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
0.00%
- 最大值
- 1.37%
- 上四分位数
- 0.65%
- MTSI
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Microchip（MCHP）的 股息支付率 为 136.84%，高于 100%，意味着分红超过当期盈利；MACOM（MTSI）不发放股息（派息率 0.00%）。
MCHP
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
136.84%
- MCHP
- 136.84%
- 最大值
- 49.64%
- 上四分位数
- 21.71%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
MTSI
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
0.00%
- 最大值
- 49.64%
- 上四分位数
- 21.71%
- MTSI
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | MCHP | MTSI |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 2.81% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 136.84% | 0.00% |
估值
市盈率（TTM）
Microchip（MCHP）和 MACOM（MTSI）的 市盈率 分别为 43.87 和 48.95，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。
MCHP
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
43.87
- 最大值
- 110.34
- 上四分位数
- 66.81
- MCHP
- 43.87
- 中位数
- 37.02
- 下四分位数
- 23.96
- 最小值
- 8.12
MTSI
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
48.95
- 最大值
- 110.34
- 上四分位数
- 66.81
- MTSI
- 48.95
- 中位数
- 37.02
- 下四分位数
- 23.96
- 最小值
- 8.12
市销率（TTM）
在 市销率 上，Microchip（MCHP，5.67）和 MACOM（MTSI，12.14）的营收定价都与行业大致持平——按销售口径看不算便宜也不算贵。
MCHP
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
5.67
- 最大值
- 21.42
- 上四分位数
- 12.27
- 中位数
- 5.76
- MCHP
- 5.67
- 下四分位数
- 2.73
- 最小值
- 0.00
MTSI
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
12.14
- 最大值
- 21.42
- 上四分位数
- 12.27
- MTSI
- 12.14
- 中位数
- 5.76
- 下四分位数
- 2.73
- 最小值
- 0.00
市净率（MRQ）
Microchip（MCHP，4.78）的 市净率 与行业大致持平，MACOM（MTSI，9.50）则带有高于同业的溢价——MTSI 按资产看更贵。
MCHP
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
4.78
- 最大值
- 14.06
- 上四分位数
- 7.44
- MCHP
- 4.78
- 中位数
- 4.29
- 下四分位数
- 2.30
- 最小值
- 0.20
MTSI
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
9.50
- 最大值
- 14.06
- MTSI
- 9.50
- 上四分位数
- 7.44
- 中位数
- 4.29
- 下四分位数
- 2.30
- 最小值
- 0.20
估值指标
| 指标 | MCHP | MTSI |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 43.87 | 48.95 |
| 市销率（TTM） | 5.67 | 12.14 |
| 市净率（MRQ） | 4.78 | 9.50 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 4.85% | 1.15% |