LUV vs. UPS：Southwest Airlines 与 United Parcel Service 股票对比

公司概况

Southwest Airlines（LUV）和 United Parcel Service（UPS）同属 Transportation 行业组，但 LUV 归类于 Passenger Airlines，而 UPS 归类于 Air Freight & Logistics。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

United Parcel Service（UPS）的 净资产收益率 为 28.65%，处于行业前四分位；Southwest Airlines（LUV）为 13.94%，更接近同业常见水平——UPS 的资本效率更强。

Southwest Airlines（LUV，3.34%）和 United Parcel Service（UPS，4.84%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。

United Parcel Service（UPS，9.28%）的核心经营效率大致与行业持平，而 Southwest Airlines（LUV，4.49%）落在后四分位。

盈利能力指标

成长性

Southwest Airlines（LUV）的 营收同比增长 为 2.11%，接近同业常见水平；United Parcel Service（UPS）为 -2.65%，处于后四分位，收入端动能偏弱。

Southwest Airlines（LUV）和 United Parcel Service（UPS）的 每股收益同比增长 分别为 3.95% 和 -2.81%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。

成长性指标

财务实力

United Parcel Service（UPS）的 流动比率 为 1.24，处于所在行业的典型中段区间；而 Southwest Airlines（LUV）的 流动比率 为 0.47，处于行业流动性较紧的四分位——LUV 应对流动负债的缓冲较薄。

Southwest Airlines（LUV）的 债务权益比 为 0.94，接近行业中位区间；United Parcel Service（UPS）为 2.03，处于行业高杠杆四分位。

财务实力指标

股息

Southwest Airlines（LUV）的 股息率 为 1.62%，处于行业常见水平；United Parcel Service（UPS）为 5.91%，高出其同业整个区间——数字虽更高，但先要看派息能否持续，才能当作优势。

United Parcel Service（UPS）的 股息支付率 为 126.40%，高于 100%，意味着分红超过当期盈利，分红可持续性需要额外背景。而 Southwest Airlines（LUV）的 股息支付率 为 35.12%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

Southwest Airlines（LUV）和 United Parcel Service（UPS）的 市盈率 分别为 21.68 和 20.87，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。

在 市销率 上，Southwest Airlines（LUV，0.69）和 United Parcel Service（UPS，1.01）的营收定价都与行业大致持平——按销售口径看不算便宜也不算贵。

Southwest Airlines（LUV，2.97）的 市净率 与行业大致持平，United Parcel Service（UPS，6.15）则带有高于同业的溢价——UPS 按资产看更贵。

估值指标