LPLA vs. SCHW：LPL Financial 与 Charles Schwab 股票对比
LPL Financial（LPLA）和Charles Schwab（SCHW）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
LPL Financial（LPLA）和 Charles Schwab（SCHW）同属 Capital Markets 行业下的 Investment Banking & Brokerage 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。
| 资料项 | LPLA | SCHW |
|---|---|---|
| 名称 | LPL Financial Holdings Inc. | The Charles Schwab Corporation |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Financials | Financials |
| GICS 行业组 | Financial Services | Financial Services |
| GICS 行业 | Capital Markets | Capital Markets |
| GICS 子行业 | Investment Banking & Brokerage | Investment Banking & Brokerage |
| 市值 | 230.11 亿 USD | 1,582.17 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纳斯达克 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 2010年11月18日 | 1987年9月22日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | LPLA | SCHW |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | -17.27% | -0.80% |
| 总回报率（3 年，年化） | 11.10% | 21.35% |
| 总回报率（5 年，年化） | 13.92% | 4.31% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | LPLA | SCHW |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 39.22% | 26.01% |
| Beta（5 年） | 0.52 | 0.74 |
| 最大回撤（5 年） | -33.18% | -49.70% |
| 平均成交量（3 个月） | 85.58 万 | 822.42 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | LPLA | SCHW |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | -0.55 | -0.20 |
| 索提诺比率（1 年） | -0.70 | -0.26 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
LPL Financial（LPLA）的 净资产收益率 为 25.66%，处于行业前四分位；Charles Schwab（SCHW）为 21.12%，更接近同业常见水平——LPLA 的资本效率更强。
LPLA
Financial Services 行业组
25.66%
- 最大值
- 44.78%
- LPLA
- 25.66%
- 上四分位数
- 21.85%
- 中位数
- 12.91%
- 下四分位数
- 4.48%
- 最小值
- -18.71%
SCHW
Financial Services 行业组
21.12%
- 最大值
- 44.78%
- 上四分位数
- 21.85%
- SCHW
- 21.12%
- 中位数
- 12.91%
- 下四分位数
- 4.48%
- 最小值
- -18.71%
净利润率（TTM）
Charles Schwab（SCHW，39.33%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 LPL Financial（LPLA，6.97%），后者大致是行业典型比例。
LPLA
Financial Services 行业组
6.97%
- 最大值
- 62.84%
- 上四分位数
- 28.05%
- 中位数
- 15.36%
- LPLA
- 6.97%
- 下四分位数
- 4.82%
- 最小值
- -28.52%
SCHW
Financial Services 行业组
39.33%
- 最大值
- 62.84%
- SCHW
- 39.33%
- 上四分位数
- 28.05%
- 中位数
- 15.36%
- 下四分位数
- 4.82%
- 最小值
- -28.52%
营业利润率（TTM）
Charles Schwab（SCHW，52.67%）的核心经营效率大致与行业持平，而 LPL Financial（LPLA，10.85%）落在后四分位。
LPLA
Financial Services 行业组
10.85%
- 最大值
- 107.33%
- 上四分位数
- 55.90%
- 中位数
- 30.09%
- 下四分位数
- 14.60%
- LPLA
- 10.85%
- 最小值
- -44.34%
SCHW
Financial Services 行业组
52.67%
- 最大值
- 107.33%
- 上四分位数
- 55.90%
- SCHW
- 52.67%
- 中位数
- 30.09%
- 下四分位数
- 14.60%
- 最小值
- -44.34%
盈利能力指标
| 指标 | LPLA | SCHW |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 25.66% | 21.12% |
| 总资产收益率（TTM） | 7.35% | 2.16% |
| 净利润率（TTM） | 6.97% | 39.33% |
| 营业利润率（TTM） | 10.85% | 52.67% |
| 毛利率（TTM） | -- | -- |
成长性
营收增长
LPL Financial（LPLA）的 营收同比增长 为 37.18%，处于行业前四分位；Charles Schwab（SCHW）为 22.01%，更接近同业常见水平——LPLA 的营收扩张更快。
每股收益增长
Charles Schwab（SCHW）的 每股收益同比增长 为 55.52%，处于行业前四分位；LPL Financial（LPLA）为 -22.17%，更接近同业常见水平——SCHW 的每股盈利增长更快。
成长性指标
| 指标 | LPLA | SCHW |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 37.18% | 22.01% |
| 营收 3 年 CAGR | 25.47% | 4.83% |
| 每股收益同比增长 | -22.17% | 55.52% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 1.64% | 9.93% |
财务实力
流动比率（MRQ）
流动比率 对两边都不适用：LPL Financial（LPLA，Financial Services）和 Charles Schwab（SCHW，Financial Services）的资产负债表都不按流动/非流动列报，短期流动性更适合用监管与资金端指标来评估。
债务 / 权益（MRQ）
两边都不适用 债务权益比：LPL Financial（LPLA，Financial Services）和 Charles Schwab（SCHW，Financial Services）的商业模式本身就以杠杆运作，资产负债表风险更适合用资本充足与资金端指标来衡量。
财务实力指标
| 指标 | LPLA | SCHW |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | -- | -- |
| 债务 / 权益（MRQ） | -- | -- |
| 净债务/EBITDA | -- | -- |
股息
股息率（TTM）
LPL Financial（LPLA）和 Charles Schwab（SCHW）的 股息率 分别为 0.40% 和 1.33%，都落在各自行业的常见区间内——是扎实、符合行业惯例的派息水平。
LPLA
Financial Services 行业组
0.40%
- 最大值
- 9.77%
- 上四分位数
- 3.92%
- 中位数
- 1.09%
- LPLA
- 0.40%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
SCHW
Financial Services 行业组
1.33%
- 最大值
- 9.77%
- 上四分位数
- 3.92%
- SCHW
- 1.33%
- 中位数
- 1.09%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
LPL Financial（LPLA）和 Charles Schwab（SCHW）的 股息支付率 分别为 6.88% 和 21.03%，都处于各自行业的典型派息带——既把部分盈利分给股东，又没有把报告盈利消耗得太满。
LPLA
Financial Services 行业组
6.88%
- 最大值
- 241.07%
- 上四分位数
- 97.36%
- 中位数
- 25.77%
- LPLA
- 6.88%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
SCHW
Financial Services 行业组
21.03%
- 最大值
- 241.07%
- 上四分位数
- 97.36%
- 中位数
- 25.77%
- SCHW
- 21.03%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | LPLA | SCHW |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.40% | 1.33% |
| 股息支付率（TTM） | 6.88% | 21.03% |
估值
市盈率（TTM）
LPL Financial（LPLA）和 Charles Schwab（SCHW）的 市盈率 分别为 16.93 和 15.64，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。
LPLA
Financial Services 行业组
16.93
- 最大值
- 45.85
- 上四分位数
- 24.64
- LPLA
- 16.93
- 中位数
- 15.37
- 下四分位数
- 9.68
- 最小值
- 0.16
SCHW
Financial Services 行业组
15.64
- 最大值
- 45.85
- 上四分位数
- 24.64
- SCHW
- 15.64
- 中位数
- 15.37
- 下四分位数
- 9.68
- 最小值
- 0.16
市销率（TTM）
LPL Financial（LPLA，1.15）的 市销率 处于较便宜四分位，Charles Schwab（SCHW，5.85）则处于较贵四分位——每一元营收的定价存在明显差距。
LPLA
Financial Services 行业组
1.15
- 最大值
- 9.23
- 上四分位数
- 4.57
- 中位数
- 2.72
- 下四分位数
- 1.28
- LPLA
- 1.15
- 最小值
- -0.55
SCHW
Financial Services 行业组
5.85
- 最大值
- 9.23
- SCHW
- 5.85
- 上四分位数
- 4.57
- 中位数
- 2.72
- 下四分位数
- 1.28
- 最小值
- -0.55
市净率（MRQ）
Charles Schwab（SCHW，3.08）的 市净率 与行业大致持平，LPL Financial（LPLA，3.98）则带有高于同业的溢价——LPLA 按资产看更贵。
LPLA
Financial Services 行业组
3.98
- 最大值
- 7.79
- LPLA
- 3.98
- 上四分位数
- 3.63
- 中位数
- 1.57
- 下四分位数
- 0.81
- 最小值
- -0.39
SCHW
Financial Services 行业组
3.08
- 最大值
- 7.79
- 上四分位数
- 3.63
- SCHW
- 3.08
- 中位数
- 1.57
- 下四分位数
- 0.81
- 最小值
- -0.39
估值指标
| 指标 | LPLA | SCHW |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 16.93 | 15.64 |
| 市销率（TTM） | 1.15 | 5.85 |
| 市净率（MRQ） | 3.98 | 3.08 |
| 自由现金流收益率（TTM） | -- | -- |