KSPI vs. SOFI：Kaspi.kz 与 SoFi 股票对比

公司概况

Kaspi.kz（KSPI）和 SoFi（SOFI）同属 Consumer Finance 行业下的 Consumer Finance 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

SoFi（SOFI）以普通本地股形式交易，而 Kaspi.kz（KSPI）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

SoFi（SOFI）的 beta 为 2.22，属高度激进档位，代表对大盘变动明显更敏感；而 Kaspi.kz（KSPI）的 beta 为 1.05，更接近大盘同步——两者市场敏感度特征差异明显。

SoFi（SOFI）日均成交量约 4,808.89 万股，交投活跃；而 Kaspi.kz（KSPI）日均约 56.62 万股，处于中等水平——后者的大额订单可能需要更多耐心，并更谨慎地控制下单规模。

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Kaspi.kz（KSPI）的 净资产收益率 为 44.78%，处于行业前四分位；SoFi（SOFI）为 7.35%，更接近同业常见水平——KSPI 的资本效率更强。

Kaspi.kz（KSPI，24.15%）和 SoFi（SOFI，15.75%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。

SoFi（SOFI，23.19%）的核心经营效率大致与行业持平，而 Kaspi.kz（KSPI，0.00%）落在后四分位。

盈利能力指标

成长性

Kaspi.kz（KSPI）和 SoFi（SOFI）的 营收同比增长 分别为 59.78% 和 38.32%，都处于行业前四分位，说明两家公司的营收扩张都快于典型同业。

Kaspi.kz（KSPI）和 SoFi（SOFI）的 每股收益同比增长 分别为 2.96% 和 0.00%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。

成长性指标

财务实力

流动比率 对两边都不适用：Kaspi.kz（KSPI，Financial Services）和 SoFi（SOFI，Financial Services）的资产负债表都不按流动/非流动列报，短期流动性更适合用监管与资金端指标来评估。

两边都不适用 债务权益比：Kaspi.kz（KSPI，Financial Services）和 SoFi（SOFI，Financial Services）的商业模式本身就以杠杆运作，资产负债表风险更适合用资本充足与资金端指标来衡量。

财务实力指标

股息

Kaspi.kz（KSPI）和 SoFi（SOFI）本期都不发放股息——它们可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。

SoFi（SOFI）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 Kaspi.kz（KSPI）的派息率为 33.12%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

Kaspi.kz（KSPI）的 市盈率 为 8.40，处于较便宜四分位；而 SoFi（SOFI）为 29.47，处于较贵四分位——投资者为两家公司每一单位 TTM 盈利支付的价格明显不同。

按销售额定价的读数只有一边：SoFi（SOFI）的 市销率 为 4.49，可与同业对标；Kaspi.kz（KSPI）本期没有数据。

Kaspi.kz（KSPI，0.01）相对账面落在较低的 市净率 四分位，SoFi（SOFI，1.86）则大致处于行业中位——KSPI 按资产看更便宜，但仍应结合 ROE 和资产质量来看。

估值指标