KOF vs. SJM：Coca-Cola FEMSA 与 J. M. Smucker 股票对比
Coca-Cola FEMSA（KOF）和J. M. Smucker（SJM）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Coca-Cola FEMSA（KOF）和 J. M. Smucker（SJM）同属 Food, Beverage & Tobacco 行业组，但 KOF 归类于 Beverages，而 SJM 归类于 Food Products。
J. M. Smucker（SJM）以普通本地股形式交易，而 Coca-Cola FEMSA（KOF）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。
| 资料项 | KOF | SJM |
|---|---|---|
| 名称 | Coca-Cola FEMSA, S.A.B. de C.V. - ADR | The J. M. Smucker Company |
| 国家/地区 | Mexico | United States |
| GICS 板块 | Consumer Staples | Consumer Staples |
| GICS 行业组 | Food, Beverage & Tobacco | Food, Beverage & Tobacco |
| GICS 行业 | Beverages | Food Products |
| GICS 子行业 | Soft Drinks & Non-alcoholic Beverages | Packaged Foods & Meats |
| 市值 | 240.40 亿 USD | 139.46 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1993年9月14日 | 1994年10月31日 |
| 证券类型 | ADR（美国存托凭证） | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | KOF | SJM |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 34.05% | 29.86% |
| 总回报率（3 年，年化） | 15.85% | 11.19% |
| 总回报率（5 年，年化） | 20.75% | 4.32% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | KOF | SJM |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 24.28% | 29.24% |
| Beta（5 年） | 0.53 | 0.26 |
| 最大回撤（5 年） | -24.51% | -38.11% |
| 平均成交量（3 个月） | 20.55 万 | 125.62 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | KOF | SJM |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 1.23 | 0.87 |
| 索提诺比率（1 年） | 1.94 | 1.47 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Coca-Cola FEMSA（KOF）的 净资产收益率 为 16.61%，接近同业常见水平；J. M. Smucker（SJM）为 3.93%，处于后四分位，股东权益回报偏弱。
KOF
Food, Beverage & Tobacco 行业组
16.61%
- 最大值
- 32.02%
- KOF
- 16.61%
- 上四分位数
- 16.61%
- 中位数
- 10.05%
- 下四分位数
- 4.10%
- 最小值
- -10.50%
SJM
Food, Beverage & Tobacco 行业组
3.93%
- 最大值
- 32.02%
- 上四分位数
- 16.61%
- 中位数
- 10.05%
- 下四分位数
- 4.10%
- SJM
- 3.93%
- 最小值
- -10.50%
净利润率（TTM）
Coca-Cola FEMSA（KOF，7.96%）和 J. M. Smucker（SJM，2.51%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。
KOF
Food, Beverage & Tobacco 行业组
7.96%
- 最大值
- 24.83%
- 上四分位数
- 11.22%
- KOF
- 7.96%
- 中位数
- 5.94%
- 下四分位数
- 2.05%
- 最小值
- -11.49%
SJM
Food, Beverage & Tobacco 行业组
2.51%
- 最大值
- 24.83%
- 上四分位数
- 11.22%
- 中位数
- 5.94%
- SJM
- 2.51%
- 下四分位数
- 2.05%
- 最小值
- -11.49%
营业利润率（TTM）
J. M. Smucker（SJM，17.90%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Coca-Cola FEMSA（KOF，14.73%），后者的经营效率大致与行业持平。
KOF
Food, Beverage & Tobacco 行业组
14.73%
- 最大值
- 34.91%
- 上四分位数
- 17.57%
- KOF
- 14.73%
- 中位数
- 11.06%
- 下四分位数
- 4.15%
- 最小值
- -15.06%
SJM
Food, Beverage & Tobacco 行业组
17.90%
- 最大值
- 34.91%
- SJM
- 17.90%
- 上四分位数
- 17.57%
- 中位数
- 11.06%
- 下四分位数
- 4.15%
- 最小值
- -15.06%
盈利能力指标
| 指标 | KOF | SJM |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 16.61% | 3.93% |
| 总资产收益率（TTM） | 7.90% | 6.26% |
| 净利润率（TTM） | 7.96% | 2.51% |
| 营业利润率（TTM） | 14.73% | 17.90% |
| 毛利率（TTM） | 46.79% | 37.95% |
成长性
营收增长
Coca-Cola FEMSA（KOF）和 J. M. Smucker（SJM）的 营收同比增长 分别为 4.27% 和 3.72%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。
每股收益增长
盈利增长只有一边可看：Coca-Cola FEMSA（KOF）的 每股收益同比增长 为 -87.43%，可在行业中排位；J. M. Smucker（SJM）本期没有 每股收益同比增长 数据。
成长性指标
| 指标 | KOF | SJM |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 4.27% | 3.72% |
| 营收 3 年 CAGR | 8.77% | 2.00% |
| 每股收益同比增长 | -87.43% | -- |
| 每股收益 3 年 CAGR | -46.08% | -- |
财务实力
流动比率（MRQ）
Coca-Cola FEMSA（KOF）的 流动比率 为 1.14，处于所在行业的典型中段区间；而 J. M. Smucker（SJM）的 流动比率 为 0.87，处于行业流动性较紧的四分位——SJM 应对流动负债的缓冲较薄。
KOF
Food, Beverage & Tobacco 行业组
1.14
- 最大值
- 4.01
- 上四分位数
- 2.35
- 中位数
- 1.53
- KOF
- 1.14
- 下四分位数
- 1.02
- 最小值
- 0.33
SJM
Food, Beverage & Tobacco 行业组
0.87
- 最大值
- 4.01
- 上四分位数
- 2.35
- 中位数
- 1.53
- 下四分位数
- 1.02
- SJM
- 0.87
- 最小值
- 0.33
债务 / 权益（MRQ）
Coca-Cola FEMSA（KOF）的 债务权益比 为 0.58，接近行业中位区间；J. M. Smucker（SJM）为 1.21，处于行业高杠杆四分位。
KOF
Food, Beverage & Tobacco 行业组
0.58
- 最大值
- 2.19
- 上四分位数
- 1.11
- 中位数
- 0.68
- KOF
- 0.58
- 下四分位数
- 0.33
- 最小值
- 0.00
SJM
Food, Beverage & Tobacco 行业组
1.21
- 最大值
- 2.19
- SJM
- 1.21
- 上四分位数
- 1.11
- 中位数
- 0.68
- 下四分位数
- 0.33
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | KOF | SJM |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.14 | 0.87 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.58 | 1.21 |
| 净债务/EBITDA | 0.85 | 3.05 |
股息
股息率（TTM）
J. M. Smucker（SJM）的 股息率 为 3.32%，处于行业常见水平；Coca-Cola FEMSA（KOF）为 67.45%，高出其同业整个区间——数字虽更高，但先要看派息能否持续，才能当作优势。
KOF
Food, Beverage & Tobacco 行业组
67.45%
- KOF
- 67.45%
- 最大值
- 9.38%
- 上四分位数
- 3.77%
- 中位数
- 1.76%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
SJM
Food, Beverage & Tobacco 行业组
3.32%
- 最大值
- 9.38%
- 上四分位数
- 3.77%
- SJM
- 3.32%
- 中位数
- 1.76%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Coca-Cola FEMSA（KOF）和 J. M. Smucker（SJM）的 股息支付率 分别为 501.47% 和 205.61%，都高于 100%，意味着两家公司分红都超过当期盈利。
KOF
Food, Beverage & Tobacco 行业组
501.47%
- KOF
- 501.47%
- 最大值
- 199.19%
- 上四分位数
- 81.03%
- 中位数
- 41.52%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
SJM
Food, Beverage & Tobacco 行业组
205.61%
- SJM
- 205.61%
- 最大值
- 199.19%
- 上四分位数
- 81.03%
- 中位数
- 41.52%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | KOF | SJM |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 67.45% | 3.32% |
| 股息支付率（TTM） | 501.47% | 205.61% |
估值
市盈率（TTM）
Coca-Cola FEMSA（KOF）和 J. M. Smucker（SJM）的 市盈率 分别为 139.55 和 61.00，都高于各自同业区间，按 TTM 盈利看相对同业异常偏贵。
KOF
Food, Beverage & Tobacco 行业组
139.55
- KOF
- 139.55
- 最大值
- 52.52
- 上四分位数
- 30.78
- 中位数
- 18.76
- 下四分位数
- 12.77
- 最小值
- 4.72
SJM
Food, Beverage & Tobacco 行业组
61.00
- SJM
- 61.00
- 最大值
- 52.52
- 上四分位数
- 30.78
- 中位数
- 18.76
- 下四分位数
- 12.77
- 最小值
- 4.72
市销率（TTM）
Coca-Cola FEMSA（KOF，0.08）落在较便宜的 市销率 四分位，J. M. Smucker（SJM，1.52）则大致处于行业中位——KOF 的销售定价更低，但仍应结合增长和利润率来看。
KOF
Food, Beverage & Tobacco 行业组
0.08
- 最大值
- 4.64
- 上四分位数
- 2.27
- 中位数
- 1.17
- 下四分位数
- 0.52
- KOF
- 0.08
- 最小值
- 0.00
SJM
Food, Beverage & Tobacco 行业组
1.52
- 最大值
- 4.64
- 上四分位数
- 2.27
- SJM
- 1.52
- 中位数
- 1.17
- 下四分位数
- 0.52
- 最小值
- 0.00
市净率（MRQ）
在 市净率 上，Coca-Cola FEMSA（KOF，2.98）和 J. M. Smucker（SJM，2.43）相对账面的定价都与行业大致持平——两者对同业都不算突出。
KOF
Food, Beverage & Tobacco 行业组
2.98
- 最大值
- 6.35
- 上四分位数
- 3.07
- KOF
- 2.98
- 中位数
- 1.58
- 下四分位数
- 0.82
- 最小值
- 0.00
SJM
Food, Beverage & Tobacco 行业组
2.43
- 最大值
- 6.35
- 上四分位数
- 3.07
- SJM
- 2.43
- 中位数
- 1.58
- 下四分位数
- 0.82
- 最小值
- 0.00
估值指标
| 指标 | KOF | SJM |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 139.55 | 61.00 |
| 市销率（TTM） | 0.08 | 1.52 |
| 市净率（MRQ） | 2.98 | 2.43 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 78.07% | 10.50% |