KLAC vs. STM：KLA 与 STMicroelectronics 股票对比

公司概况

KLA（KLAC）和 STMicroelectronics（STM）都属于 Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业，但 KLAC 归类于 Semiconductor Materials & Equipment，而 STM 归类于 Semiconductors。

KLA（KLAC）以普通本地股形式交易，而 STMicroelectronics（STM）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

KLA（KLAC）的 净资产收益率 为 91.38%，高于其行业区间，资本效率信号更强；STMicroelectronics（STM）为 2.95%，更接近同业常见水平。

KLA（KLAC，36.25%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 STMicroelectronics（STM，3.80%），后者大致是行业典型比例。

KLA（KLAC，45.01%）的营业利润率处在前四分位，领先于 STMicroelectronics（STM，11.10%），后者的经营效率大致与行业持平。

盈利能力指标

成长性

KLA（KLAC）的 营收同比增长 为 11.71%，接近同业常见水平；STMicroelectronics（STM）为 -11.07%，处于后四分位，收入端动能偏弱。

KLA（KLAC）的 每股收益同比增长 为 20.51%，接近同业常见水平；STMicroelectronics（STM）为 -89.16%，处于后四分位，盈利动能偏弱。

成长性指标

财务实力

KLA（KLAC）和 STMicroelectronics（STM）的 流动比率 分别为 2.76 和 3.13，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。

STMicroelectronics（STM）的 债务权益比 为 0.19，接近行业中位区间；KLA（KLAC）为 0.92，处于行业高杠杆四分位。

财务实力指标

股息

STMicroelectronics（STM）的 股息率 为 0.90%，处于行业前四分位；KLA（KLAC）为 0.65%，处于行业常见区间——两边都是可观的派息，STM 更丰厚。

KLA（KLAC）的 股息支付率 为 21.03%，处于行业典型派息带；STMicroelectronics（STM）为 63.16%，派息超过其所有同业——覆盖在组内最为紧绷。

股息指标

估值

KLA（KLAC）的 市盈率 为 34.71，接近行业常见水平；STMicroelectronics（STM）为 73.19，处于较贵四分位——STM 需要更强的增长或盈利质量来支撑溢价。

STMicroelectronics（STM，2.73）的 市销率 处于较便宜四分位，KLA（KLAC，12.44）则处于较贵四分位——每一元营收的定价存在明显差距。

STMicroelectronics（STM，2.09）相对账面落在较低的 市净率 四分位，而 KLA（KLAC，27.67）高于其行业基准区间——两者按资产的估值差距较大。

估值指标