KEP vs. WTRG：Korea Electric Power 与 Essential Utilities 股票对比

公司概况

Korea Electric Power（KEP）和 Essential Utilities（WTRG）同属 Utilities 行业组，但 KEP 归类于 Electric Utilities，而 WTRG 归类于 Water Utilities。

Essential Utilities（WTRG）以普通本地股形式交易，而 Korea Electric Power（KEP）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Korea Electric Power（KEP）的 净资产收益率 为 16.60%，处于行业前四分位；Essential Utilities（WTRG）为 8.13%，更接近同业常见水平——KEP 的资本效率更强。

Essential Utilities（WTRG，21.79%）每一元销售额留下的净利在前四分位，而 Korea Electric Power（KEP，8.04%）的留存比例落在后四分位。

Essential Utilities（WTRG，38.94%）的营业利润率处在前四分位，而 Korea Electric Power（KEP，4.73%）的经营落在后四分位。

盈利能力指标

成长性

Essential Utilities（WTRG）的 营收同比增长 为 18.62%，处于行业前四分位；Korea Electric Power（KEP）为 4.31%，更接近同业常见水平——WTRG 的营收扩张更快。

Korea Electric Power（KEP）的 每股收益同比增长 为 144.73%，高于其行业区间，盈利走势明显更强；Essential Utilities（WTRG）为 1.38%，更接近同业常见水平。

成长性指标

财务实力

Korea Electric Power（KEP）和 Essential Utilities（WTRG）的 流动比率 分别为 0.44 和 0.40，都处于行业流动性较紧的四分位，应对流动负债的缓冲低于典型同业。

Essential Utilities（WTRG）的 债务权益比 为 1.23，接近行业中位区间；Korea Electric Power（KEP）为 2.63，处于行业高杠杆四分位。

财务实力指标

股息

Essential Utilities（WTRG）的 股息率 为 3.01%，处于行业常见水平；Korea Electric Power（KEP）为 13,891.89%，高出其同业整个区间——数字虽更高，但先要看派息能否持续，才能当作优势。

Korea Electric Power（KEP）的 股息支付率 为 12.22%，留存高于行业常态；Essential Utilities（WTRG）为 69.42%，派息高于典型水平——两边朝相反方向偏离派息带，风险在 WTRG 一侧。

股息指标

估值

Korea Electric Power（KEP）的 市盈率 为 2.66，低于其行业区间；而 Essential Utilities（WTRG）为 22.73，更接近同业正常倍数——KEP 的盈利估值折价更清晰，但仍要看增长和盈利质量。

Korea Electric Power（KEP，0.00）的 市销率 处于较便宜四分位，Essential Utilities（WTRG，5.01）则处于较贵四分位——每一元营收的定价存在明显差距。

Korea Electric Power（KEP，0.38）相对账面落在较低的 市净率 四分位，Essential Utilities（WTRG，1.83）则大致处于行业中位——KEP 按资产看更便宜，但仍应结合 ROE 和资产质量来看。

估值指标