JBS vs. STZ：JBS 与 Constellation Brands 股票对比

公司概况

JBS（JBS）和 Constellation Brands（STZ）同属 Food, Beverage & Tobacco 行业组，但 JBS 归类于 Food Products，而 STZ 归类于 Beverages。

Constellation Brands（STZ）自 1992年3月17日 上市，已有数十年的公开市场记录；而 JBS（JBS）于 2025年6月13日 上市——长窗口对比在 STZ 一方拥有更多历史样本。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

JBS（JBS）的 beta 为负值 -1.50，意味着在测算窗口内呈现反向市场敏感度。普通股出现这种读数并不常见，可能反映商品相关或对冲型暴露，也可能来自统计噪声。Constellation Brands（STZ）的 beta 为非负值 0.37。

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Constellation Brands（STZ）的 净资产收益率 为 24.02%，处于行业前四分位；JBS（JBS）为 13.38%，更接近同业常见水平——STZ 的资本效率更强。

Constellation Brands（STZ，20.90%）每一元销售额留下的净利在前四分位，而 JBS（JBS，1.22%）的留存比例落在后四分位。

Constellation Brands（STZ，33.58%）的营业利润率处在前四分位，而 JBS（JBS，3.07%）的经营落在后四分位。

盈利能力指标

成长性

JBS（JBS）的 营收同比增长 为 11.66%，处于行业前四分位；而 Constellation Brands（STZ）为 -10.48%，处于后四分位，收入端动能差距清楚。

盈利增长只有一边可看：JBS（JBS）的 每股收益同比增长 为 14.55%，可在行业中排位；Constellation Brands（STZ）本期没有 每股收益同比增长 数据。

成长性指标

财务实力

JBS（JBS）的 流动比率 为 1.53，处于所在行业的典型中段区间；而 Constellation Brands（STZ）的 流动比率 为 1.00，处于行业流动性较紧的四分位——STZ 应对流动负债的缓冲较薄。

两者相对同业都偏债务驱动，JBS 更重：Constellation Brands（STZ）的 债务权益比 为 1.16，处于行业高杠杆四分位；JBS（JBS）为 2.83，高于其行业基准区间。

财务实力指标

股息

JBS（JBS）的 股息率 为 7.81%，处于行业前四分位；Constellation Brands（STZ）为 2.84%，处于行业常见区间——两边都是可观的派息，JBS 更丰厚。

Constellation Brands（STZ）的 股息支付率 为 36.71%，处于行业典型派息带；而 JBS（JBS）为 93.46%，派息高于行业常态——留存更少，覆盖更薄。

股息指标

估值

JBS（JBS）和 Constellation Brands（STZ）的 市盈率 分别为 11.66 和 12.71，都处于较便宜的盈利倍数四分位，市场为每一单位 TTM 盈利支付的价格低于典型同业。

JBS（JBS，0.15）的 市销率 处于较便宜四分位，Constellation Brands（STZ，2.61）则处于较贵四分位——每一元营收的定价存在明显差距。

在 市净率 上，JBS（JBS，1.63）和 Constellation Brands（STZ，2.81）相对账面的定价都与行业大致持平——两者对同业都不算突出。

估值指标