ITUB vs. JPM：Itaú Unibanco 与 JPMorgan Chase 股票对比
Itaú Unibanco（ITUB）和JPMorgan Chase（JPM）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Itaú Unibanco（ITUB）和 JPMorgan Chase（JPM）同属 Banks 行业下的 Diversified Banks 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。
JPMorgan Chase（JPM）以普通本地股形式交易，而 Itaú Unibanco（ITUB）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。
| 资料项 | ITUB | JPM |
|---|---|---|
| 名称 | Itaú Unibanco Holding S.A. ADR | JPMorgan Chase & Co. |
| 国家/地区 | Brazil | United States |
| GICS 板块 | Financials | Financials |
| GICS 行业组 | Banks | Banks |
| GICS 行业 | Banks | Banks |
| GICS 子行业 | Diversified Banks | Diversified Banks |
| 市值 | 814.53 亿 USD | 8,882.75 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 2002年2月25日 | 1980年3月17日 |
| 证券类型 | ADR（美国存托凭证） | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | ITUB | JPM |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 9.95% | 11.23% |
| 总回报率（3 年，年化） | 21.78% | 36.31% |
| 总回报率（5 年，年化） | 23.68% | 18.27% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | ITUB | JPM |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 42.09% | 23.08% |
| Beta（5 年） | 0.55 | 1.02 |
| 最大回撤（5 年） | -31.60% | -37.93% |
| 平均成交量（3 个月） | 3,115.42 万 | 703.00 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | ITUB | JPM |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.13 | 0.30 |
| 索提诺比率（1 年） | 0.19 | 0.42 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
两家公司权益回报都强，但 Itaú Unibanco（ITUB）更突出：其 净资产收益率 为 20.96%，高于行业区间；JPMorgan Chase（JPM）为 18.01%，也处于前四分位。
ITUB
Banks 行业组
20.96%
- ITUB
- 20.96%
- 最大值
- 19.84%
- 上四分位数
- 13.67%
- 中位数
- 11.49%
- 下四分位数
- 9.50%
- 最小值
- 3.64%
JPM
Banks 行业组
18.01%
- 最大值
- 19.84%
- JPM
- 18.01%
- 上四分位数
- 13.67%
- 中位数
- 11.49%
- 下四分位数
- 9.50%
- 最小值
- 3.64%
净利润率（TTM）
Itaú Unibanco（ITUB，32.46%）和 JPMorgan Chase（JPM，34.59%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。
ITUB
Banks 行业组
32.46%
- 最大值
- 47.19%
- 上四分位数
- 35.25%
- ITUB
- 32.46%
- 中位数
- 31.21%
- 下四分位数
- 27.11%
- 最小值
- 14.93%
JPM
Banks 行业组
34.59%
- 最大值
- 47.19%
- 上四分位数
- 35.25%
- JPM
- 34.59%
- 中位数
- 31.21%
- 下四分位数
- 27.11%
- 最小值
- 14.93%
营业利润率（TTM）
两边都没有有意义的 营业利润率：Itaú Unibanco（ITUB，Banks）和 JPMorgan Chase（JPM，Banks）的资金成本都内嵌于核心业务，盈利能力更干净的口径是净利率和 ROE。
盈利能力指标
| 指标 | ITUB | JPM |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 20.96% | 18.01% |
| 总资产收益率（TTM） | 1.55% | 1.37% |
| 净利润率（TTM） | 32.46% | 34.59% |
| 营业利润率（TTM） | -- | -- |
| 毛利率（TTM） | -- | -- |
成长性
营收增长
JPMorgan Chase（JPM）的 营收同比增长 为 7.32%，接近同业常见水平；Itaú Unibanco（ITUB）为 4.21%，处于后四分位，收入端动能偏弱。
每股收益增长
Itaú Unibanco（ITUB）的 每股收益同比增长 为 9.21%，接近同业常见水平；JPMorgan Chase（JPM）为 1.37%，处于后四分位，盈利动能偏弱。
成长性指标
| 指标 | ITUB | JPM |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 4.21% | 7.32% |
| 营收 3 年 CAGR | 6.61% | 12.50% |
| 每股收益同比增长 | 9.21% | 1.37% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 14.71% | 18.31% |
财务实力
流动比率（MRQ）
流动比率 对两边都不适用：Itaú Unibanco（ITUB，Banks）和 JPMorgan Chase（JPM，Banks）的资产负债表都不按流动/非流动列报，短期流动性更适合用监管与资金端指标来评估。
债务 / 权益（MRQ）
两边都不适用 债务权益比：Itaú Unibanco（ITUB，Banks）和 JPMorgan Chase（JPM，Banks）的商业模式本身就以杠杆运作，资产负债表风险更适合用资本充足与资金端指标来衡量。
财务实力指标
| 指标 | ITUB | JPM |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | -- | -- |
| 债务 / 权益（MRQ） | -- | -- |
| 净债务/EBITDA | -- | -- |
股息
股息率（TTM）
JPMorgan Chase（JPM）的 股息率 为 1.82%，处于行业常见水平；Itaú Unibanco（ITUB）为 40.54%，高出其同业整个区间——数字虽更高，但先要看派息能否持续，才能当作优势。
ITUB
Banks 行业组
40.54%
- ITUB
- 40.54%
- 最大值
- 5.79%
- 上四分位数
- 3.18%
- 中位数
- 2.39%
- 下四分位数
- 1.20%
- 最小值
- 0.00%
JPM
Banks 行业组
1.82%
- 最大值
- 5.79%
- 上四分位数
- 3.18%
- 中位数
- 2.39%
- JPM
- 1.82%
- 下四分位数
- 1.20%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
JPMorgan Chase（JPM）的 股息支付率 为 25.80%，处于行业典型派息带；而 Itaú Unibanco（ITUB）为 70.75%，派息高于行业常态——留存更少，覆盖更薄。
ITUB
Banks 行业组
70.75%
- ITUB
- 70.75%
- 最大值
- 70.75%
- 上四分位数
- 41.28%
- 中位数
- 29.26%
- 下四分位数
- 18.98%
- 最小值
- 0.00%
JPM
Banks 行业组
25.80%
- 最大值
- 70.75%
- 上四分位数
- 41.28%
- 中位数
- 29.26%
- JPM
- 25.80%
- 下四分位数
- 18.98%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | ITUB | JPM |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 40.54% | 1.82% |
| 股息支付率（TTM） | 70.75% | 25.80% |
估值
市盈率（TTM）
Itaú Unibanco（ITUB）的 市盈率 为 9.12，处于较便宜四分位；而 JPMorgan Chase（JPM）为 14.03，处于较贵四分位——投资者为两家公司每一单位 TTM 盈利支付的价格明显不同。
ITUB
Banks 行业组
9.12
- 最大值
- 18.16
- 上四分位数
- 13.75
- 中位数
- 11.81
- 下四分位数
- 10.64
- ITUB
- 9.12
- 最小值
- 6.49
JPM
Banks 行业组
14.03
- 最大值
- 18.16
- JPM
- 14.03
- 上四分位数
- 13.75
- 中位数
- 11.81
- 下四分位数
- 10.64
- 最小值
- 6.49
市销率（TTM）
市销率 对 Itaú Unibanco（ITUB，Banks）和 JPMorgan Chase（JPM，Banks）都不适用：缺少常规营收口径，按销售额定价没有意义，估值对比更适合用市净率或市盈率。
市净率（MRQ）
两者相对账面都偏贵：Itaú Unibanco（ITUB，1.79）落在较高的 市净率 四分位，JPMorgan Chase（JPM，2.53）则更高、超出了其行业基准区间。
ITUB
Banks 行业组
1.79
- 最大值
- 2.28
- ITUB
- 1.79
- 上四分位数
- 1.58
- 中位数
- 1.32
- 下四分位数
- 1.10
- 最小值
- 0.59
JPM
Banks 行业组
2.53
- JPM
- 2.53
- 最大值
- 2.28
- 上四分位数
- 1.58
- 中位数
- 1.32
- 下四分位数
- 1.10
- 最小值
- 0.59
估值指标
| 指标 | ITUB | JPM |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 9.12 | 14.03 |
| 市销率（TTM） | -- | -- |
| 市净率（MRQ） | 1.79 | 2.53 |
| 自由现金流收益率（TTM） | -- | -- |