Itaú Unibanco（ITUB）股票分析

公司概况

Itaú Unibanco（ITUB）以 ADR（美国存托凭证）形式交易，而非本地普通股——解读时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Itaú Unibanco（ITUB）的 净资产收益率 为 20.96%，高于行业基准区间。股东权益被转化为利润的效率非常突出，但过高的 ROE 仍要对照杠杆、回购和权益基数大小来判断质量。

Itaú Unibanco（ITUB）的 净利润率 为 32.46%，大致处在同业常见区间。完整成本链条吃掉收入的比例，看起来接近该行业的正常水平。

Itaú Unibanco（ITUB）所在的 Banks 行业不适合用 营业利润率 来衡量盈利能力：营业利润线并不是这类业务干净的经营分界，净利率、ROE、FFO 或行业特定指标可能更有参考意义。

盈利能力指标

成长性

Itaú Unibanco（ITUB）的营收同比增长为 4.21%，落在同业较低四分位。收入端扩张慢于多数同业，可能反映需求转弱、份额流失或定价能力不足。

Itaú Unibanco（ITUB）的每股收益同比增长为 9.21%，大致处于同业常见区间。盈利端动能与行业典型水平相当。

成长性指标

财务实力

Itaú Unibanco（ITUB）所在的 Banks 行业不适合用 流动比率 来衡量流动性：这类资产负债表通常不能简单按流动/非流动拆分，监管、资金端或流动性覆盖指标通常更重要。

Itaú Unibanco（ITUB）所在的 Banks 行业不适合用 债务权益比 来衡量杠杆风险：杠杆本身就是这类业务模式的一部分，资本充足、资金结构和监管指标通常更有参考意义。

财务实力指标

股息

Itaú Unibanco（ITUB）的 股息率 为 40.54%，高于整个行业区间。表面收益很高，但这种远超同业的股息率常来自股价下跌或派息风险，优先要检查分红安全性，而不是只看百分比。

Itaú Unibanco（ITUB）的 股息支付率 为 70.75%，高于行业常见派息带。更多盈利被用于分红，一旦利润走弱，缓冲空间会变窄。

股息指标

估值

Itaú Unibanco（ITUB）的 市盈率 为 9.12，落在行业较便宜的盈利倍数四分位。投资者为每一单位 TTM 盈利支付的价格，低于可比公司通常水平。

Itaú Unibanco（ITUB）所在的 Banks 行业不适合用基于销售额的 市销率 来评估：收入更多反映利差或金融业务口径，而不是常规商品或服务销售，估值通常更依赖市净率或盈利指标。

Itaú Unibanco（ITUB）的 市净率 为 1.79，落在行业较高的账面价值估值四分位。这个市净溢价需要更强的 ROE、更干净的资产质量或更好的增长前景来支撑。

估值指标