INSM vs. TAK：Insmed 与 Takeda Pharmaceutical 股票对比

公司概况

Insmed（INSM）和 Takeda Pharmaceutical（TAK）同属 Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组，但 INSM 归类于 Biotechnology，而 TAK 归类于 Pharmaceuticals。

Insmed（INSM）以普通本地股形式交易，而 Takeda Pharmaceutical（TAK）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

Takeda Pharmaceutical（TAK）的 beta 为负值 -0.01，意味着在测算窗口内呈现反向市场敏感度。普通股出现这种读数并不常见，可能反映商品相关或对冲型暴露，也可能来自统计噪声。Insmed（INSM）的 beta 为非负值 0.80。

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Insmed（INSM）的 净资产收益率 为负值 -72.45%；负 ROE 可能来自亏损或负股东权益，因此不宜简单解读为资本效率。而 Takeda Pharmaceutical（TAK）的 净资产收益率 为 0.56%，可正常与行业同业对标。

Insmed（INSM）的 净利润率 为负值 -39.85%，通常意味着该期间出现净亏损。而 Takeda Pharmaceutical（TAK）的 净利润率 为 0.87%，可正常与行业同业对标。

Insmed（INSM）的 营业利润率 为负值 -15.60%，通常意味着在营业利润口径下经营成本超过收入。而 Takeda Pharmaceutical（TAK）的 营业利润率 为 24.55%，可正常与行业同业对标。

盈利能力指标

成长性

Insmed（INSM）的 营收同比增长 为 66.73%，处于行业前四分位；而 Takeda Pharmaceutical（TAK）为 -1.66%，处于后四分位，收入端动能差距清楚。

盈利增长只有一边可看：Takeda Pharmaceutical（TAK）的 每股收益同比增长 为 77.96%，可在行业中排位；Insmed（INSM）本期没有 每股收益同比增长 数据。

成长性指标

财务实力

Insmed（INSM）的 流动比率 为 2.86，处于所在行业的典型中段区间；而 Takeda Pharmaceutical（TAK）的 流动比率 为 1.15，处于行业流动性较紧的四分位——TAK 应对流动负债的缓冲较薄。

Insmed（INSM）和 Takeda Pharmaceutical（TAK）的 债务权益比 分别为 1.01 和 0.72，都处于行业高杠杆四分位，说明债务融资占比高于典型同业。

财务实力指标

股息

Insmed（INSM）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Takeda Pharmaceutical（TAK）的股息收益率为 953.28%，可正常与行业同业对标。

Takeda Pharmaceutical（TAK）的 股息支付率 为 426.53%，高于 100%，意味着分红超过当期盈利；Insmed（INSM）不发放股息（派息率 0.00%）。

股息指标

估值

盈利倍数只有一边可看：Takeda Pharmaceutical（TAK）的交易价格为 TTM 盈利的 300.29 倍，可与同业对标；Insmed（INSM）本期没有 市盈率 数据。

Takeda Pharmaceutical（TAK，0.01）落在较便宜的 市销率 四分位，Insmed（INSM，16.52）则大致处于行业中位——TAK 的销售定价更低，但仍应结合增长和利润率来看。

Takeda Pharmaceutical（TAK，1.43）相对账面落在较低的 市净率 四分位，而 Insmed（INSM，34.55）高于其行业基准区间——两者按资产的估值差距较大。

估值指标