HUM vs. MDLN：Humana 与 Medline 股票对比

公司概况

Humana（HUM）和 Medline（MDLN）同属 Health Care Equipment & Services 行业组，但 HUM 归类于 Health Care Providers & Services，而 MDLN 归类于 Health Care Equipment & Supplies。

Humana（HUM）自 1981年12月31日 上市，已有跨越多个市场周期的长期记录；而 Medline（MDLN）于 2025年12月17日 才上市，缺少可比的跨周期数据。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

Medline（MDLN）的 beta 为负值 -0.93，意味着在测算窗口内呈现反向市场敏感度。普通股出现这种读数并不常见，可能反映商品相关或对冲型暴露，也可能来自统计噪声。Humana（HUM）的 beta 为非负值 0.62。

风险调整后表现

风险收益定位

HUM 和 MDLN 都需要同时具备 1 年波动率和 1 年收益，才能绘制风险收益定位图。

风险调整指标

盈利能力

Humana（HUM）和 Medline（MDLN）的 净资产收益率 分别为 6.74% 和 4.85%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。

Humana（HUM，0.81%）和 Medline（MDLN，1.85%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。

Humana（HUM，0.24%）和 Medline（MDLN，5.22%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。

盈利能力指标

成长性

营收增长只有一边可看：Humana（HUM）的 营收同比增长 为 10.11%，可在行业中排位；Medline（MDLN）本期没有 营收同比增长 数据。

Medline（MDLN）的 每股收益同比增长 为 117.38%，高于其行业区间，盈利走势明显更强；Humana（HUM）为 -1.40%，更接近同业常见水平。

成长性指标

财务实力

Humana（HUM）的 流动比率 为 1.65，处于所在行业的典型中段区间；而 Medline（MDLN）的 流动比率 为 4.04，高于所在行业的典型中段区间——流动性宽松，但相对同业可能有更多流动资产闲置。

Humana（HUM）和 Medline（MDLN）的 债务权益比 分别为 0.68 和 0.65，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

Medline（MDLN）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Humana（HUM）的股息收益率为 0.21%，可正常与行业同业对标。

Medline（MDLN）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 Humana（HUM）的派息率为 34.54%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

Humana（HUM）的 市盈率 为 42.32，接近行业常见水平；而 Medline（MDLN）为 90.09，高于同业区间——MDLN 的 TTM 盈利定价异常偏贵。

Humana（HUM，0.34）落在较便宜的 市销率 四分位，Medline（MDLN，1.70）则大致处于行业中位——HUM 的销售定价更低，但仍应结合增长和利润率来看。

在 市净率 上，Humana（HUM，2.77）和 Medline（MDLN，2.95）相对账面的定价都与行业大致持平——两者对同业都不算突出。

估值指标