HSY vs. MDLZ：Hershey 与 Mondelez 股票对比
Hershey（HSY）和Mondelez（MDLZ）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Hershey（HSY）和 Mondelez（MDLZ）同属 Food Products 行业下的 Packaged Foods & Meats 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。
| 资料项 | HSY | MDLZ |
|---|---|---|
| 名称 | The Hershey Company Common Stock | Mondelēz International, Inc. Class A Common Stock |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Consumer Staples | Consumer Staples |
| GICS 行业组 | Food, Beverage & Tobacco | Food, Beverage & Tobacco |
| GICS 行业 | Food Products | Food Products |
| GICS 子行业 | Packaged Foods & Meats | Packaged Foods & Meats |
| 市值 | 357.91 亿 USD | 835.71 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纳斯达克 |
| 上市日期 | 1980年3月17日 | 2001年6月13日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | HSY | MDLZ |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 3.76% | 19.76% |
| 总回报率（3 年，年化） | -0.13% | 1.61% |
| 总回报率（5 年，年化） | 2.04% | 4.00% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | HSY | MDLZ |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 27.95% | 23.94% |
| Beta（5 年） | 0.07 | 0.33 |
| 最大回撤（5 年） | -45.25% | -29.14% |
| 平均成交量（3 个月） | 148.13 万 | 764.12 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | HSY | MDLZ |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | -0.02 | 0.65 |
| 索提诺比率（1 年） | -0.03 | 1.02 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Hershey（HSY）的 净资产收益率 为 38.00%，高于其行业区间，资本效率信号更强；Mondelez（MDLZ）为 15.48%，更接近同业常见水平。
HSY
Food, Beverage & Tobacco 行业组
38.00%
- HSY
- 38.00%
- 最大值
- 32.02%
- 上四分位数
- 16.61%
- 中位数
- 10.05%
- 下四分位数
- 4.10%
- 最小值
- -10.50%
MDLZ
Food, Beverage & Tobacco 行业组
15.48%
- 最大值
- 32.02%
- 上四分位数
- 16.61%
- MDLZ
- 15.48%
- 中位数
- 10.05%
- 下四分位数
- 4.10%
- 最小值
- -10.50%
净利润率（TTM）
Hershey（HSY，14.63%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Mondelez（MDLZ，10.22%），后者大致是行业典型比例。
HSY
Food, Beverage & Tobacco 行业组
14.63%
- 最大值
- 24.83%
- HSY
- 14.63%
- 上四分位数
- 11.22%
- 中位数
- 5.94%
- 下四分位数
- 2.05%
- 最小值
- -11.49%
MDLZ
Food, Beverage & Tobacco 行业组
10.22%
- 最大值
- 24.83%
- 上四分位数
- 11.22%
- MDLZ
- 10.22%
- 中位数
- 5.94%
- 下四分位数
- 2.05%
- 最小值
- -11.49%
营业利润率（TTM）
Hershey（HSY，25.55%）和 Mondelez（MDLZ，20.36%）都能把销售额高效转成营业利润，营业利润率 落在各自行业前四分位。
HSY
Food, Beverage & Tobacco 行业组
25.55%
- 最大值
- 34.91%
- HSY
- 25.55%
- 上四分位数
- 17.57%
- 中位数
- 11.06%
- 下四分位数
- 4.15%
- 最小值
- -15.06%
MDLZ
Food, Beverage & Tobacco 行业组
20.36%
- 最大值
- 34.91%
- MDLZ
- 20.36%
- 上四分位数
- 17.57%
- 中位数
- 11.06%
- 下四分位数
- 4.15%
- 最小值
- -15.06%
盈利能力指标
| 指标 | HSY | MDLZ |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 38.00% | 15.48% |
| 总资产收益率（TTM） | 11.82% | 5.35% |
| 净利润率（TTM） | 14.63% | 10.22% |
| 营业利润率（TTM） | 25.55% | 20.36% |
| 毛利率（TTM） | 41.95% | 34.26% |
成长性
营收增长
Hershey（HSY）和 Mondelez（MDLZ）的 营收同比增长 分别为 4.38% 和 5.75%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。
每股收益增长
Mondelez（MDLZ）的 每股收益同比增长 为 -44.74%，接近同业常见水平；Hershey（HSY）为 -60.26%，处于后四分位，盈利动能偏弱。
成长性指标
| 指标 | HSY | MDLZ |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 4.38% | 5.75% |
| 营收 3 年 CAGR | 3.92% | 6.96% |
| 每股收益同比增长 | -60.26% | -44.74% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -18.31% | -1.20% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Hershey（HSY）的 流动比率 为 1.24，处于所在行业的典型中段区间；而 Mondelez（MDLZ）的 流动比率 为 0.62，处于行业流动性较紧的四分位——MDLZ 应对流动负债的缓冲较薄。
HSY
Food, Beverage & Tobacco 行业组
1.24
- 最大值
- 4.01
- 上四分位数
- 2.35
- 中位数
- 1.53
- HSY
- 1.24
- 下四分位数
- 1.02
- 最小值
- 0.33
MDLZ
Food, Beverage & Tobacco 行业组
0.62
- 最大值
- 4.01
- 上四分位数
- 2.35
- 中位数
- 1.53
- 下四分位数
- 1.02
- MDLZ
- 0.62
- 最小值
- 0.33
债务 / 权益（MRQ）
Hershey（HSY）和 Mondelez（MDLZ）的 债务权益比 分别为 1.11 和 0.84，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。
HSY
Food, Beverage & Tobacco 行业组
1.11
- 最大值
- 2.19
- HSY
- 1.11
- 上四分位数
- 1.11
- 中位数
- 0.68
- 下四分位数
- 0.33
- 最小值
- 0.00
MDLZ
Food, Beverage & Tobacco 行业组
0.84
- 最大值
- 2.19
- 上四分位数
- 1.11
- MDLZ
- 0.84
- 中位数
- 0.68
- 下四分位数
- 0.33
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | HSY | MDLZ |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.24 | 0.62 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 1.11 | 0.84 |
| 净债务/EBITDA | 1.52 | 2.75 |
股息
股息率（TTM）
Hershey（HSY）和 Mondelez（MDLZ）的 股息率 分别为 3.23% 和 3.02%，都落在各自行业的常见区间内——是扎实、符合行业惯例的派息水平。
HSY
Food, Beverage & Tobacco 行业组
3.23%
- 最大值
- 9.38%
- 上四分位数
- 3.77%
- HSY
- 3.23%
- 中位数
- 1.76%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
MDLZ
Food, Beverage & Tobacco 行业组
3.02%
- 最大值
- 9.38%
- 上四分位数
- 3.77%
- MDLZ
- 3.02%
- 中位数
- 1.76%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Hershey（HSY）和 Mondelez（MDLZ）的 股息支付率 分别为 64.77% 和 63.72%，都处于各自行业的典型派息带——既把部分盈利分给股东，又没有把报告盈利消耗得太满。
HSY
Food, Beverage & Tobacco 行业组
64.77%
- 最大值
- 199.19%
- 上四分位数
- 81.03%
- HSY
- 64.77%
- 中位数
- 41.52%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
MDLZ
Food, Beverage & Tobacco 行业组
63.72%
- 最大值
- 199.19%
- 上四分位数
- 81.03%
- MDLZ
- 63.72%
- 中位数
- 41.52%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | HSY | MDLZ |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 3.23% | 3.02% |
| 股息支付率（TTM） | 64.77% | 63.72% |
估值
市盈率（TTM）
Hershey（HSY）和 Mondelez（MDLZ）的 市盈率 分别为 20.14 和 20.83，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。
HSY
Food, Beverage & Tobacco 行业组
20.14
- 最大值
- 52.52
- 上四分位数
- 30.78
- HSY
- 20.14
- 中位数
- 18.76
- 下四分位数
- 12.77
- 最小值
- 4.72
MDLZ
Food, Beverage & Tobacco 行业组
20.83
- 最大值
- 52.52
- 上四分位数
- 30.78
- MDLZ
- 20.83
- 中位数
- 18.76
- 下四分位数
- 12.77
- 最小值
- 4.72
市销率（TTM）
Mondelez（MDLZ，2.09）的 市销率 与行业大致持平，Hershey（HSY，2.92）则落在较贵的四分位——HSY 为每一元营收付出的价格更高。
HSY
Food, Beverage & Tobacco 行业组
2.92
- 最大值
- 4.64
- HSY
- 2.92
- 上四分位数
- 2.27
- 中位数
- 1.17
- 下四分位数
- 0.52
- 最小值
- 0.00
MDLZ
Food, Beverage & Tobacco 行业组
2.09
- 最大值
- 4.64
- 上四分位数
- 2.27
- MDLZ
- 2.09
- 中位数
- 1.17
- 下四分位数
- 0.52
- 最小值
- 0.00
市净率（MRQ）
两者相对账面都偏贵：Mondelez（MDLZ，3.15）落在较高的 市净率 四分位，Hershey（HSY，7.34）则更高、超出了其行业基准区间。
HSY
Food, Beverage & Tobacco 行业组
7.34
- HSY
- 7.34
- 最大值
- 6.35
- 上四分位数
- 3.07
- 中位数
- 1.58
- 下四分位数
- 0.82
- 最小值
- 0.00
MDLZ
Food, Beverage & Tobacco 行业组
3.15
- 最大值
- 6.35
- MDLZ
- 3.15
- 上四分位数
- 3.07
- 中位数
- 1.58
- 下四分位数
- 0.82
- 最小值
- 0.00
估值指标
| 指标 | HSY | MDLZ |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 20.14 | 20.83 |
| 市销率（TTM） | 2.92 | 2.09 |
| 市净率（MRQ） | 7.34 | 3.15 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 4.67% | 3.57% |