HRL vs. MDLZ：Hormel Foods 与 Mondelez 股票对比
Hormel Foods（HRL）和Mondelez（MDLZ）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Hormel Foods（HRL）和 Mondelez（MDLZ）同属 Food Products 行业下的 Packaged Foods & Meats 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。
| 资料项 | HRL | MDLZ |
|---|---|---|
| 名称 | Hormel Foods Corporation | Mondelēz International, Inc. Class A Common Stock |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Consumer Staples | Consumer Staples |
| GICS 行业组 | Food, Beverage & Tobacco | Food, Beverage & Tobacco |
| GICS 行业 | Food Products | Food Products |
| GICS 子行业 | Packaged Foods & Meats | Packaged Foods & Meats |
| 市值 | 120.80 亿 USD | 835.71 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纳斯达克 |
| 上市日期 | 1980年3月17日 | 2001年6月13日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | HRL | MDLZ |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 6.06% | 19.76% |
| 总回报率（3 年，年化） | -8.11% | 1.61% |
| 总回报率（5 年，年化） | -9.33% | 4.00% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | HRL | MDLZ |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 29.42% | 23.94% |
| Beta（5 年） | 0.25 | 0.33 |
| 最大回撤（5 年） | -59.13% | -29.14% |
| 平均成交量（3 个月） | 523.44 万 | 764.12 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | HRL | MDLZ |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.06 | 0.65 |
| 索提诺比率（1 年） | 0.09 | 1.02 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Hormel Foods（HRL）和 Mondelez（MDLZ）的 净资产收益率 分别为 4.29% 和 15.48%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。
HRL
Food, Beverage & Tobacco 行业组
4.29%
- 最大值
- 32.02%
- 上四分位数
- 16.61%
- 中位数
- 10.05%
- HRL
- 4.29%
- 下四分位数
- 4.10%
- 最小值
- -10.50%
MDLZ
Food, Beverage & Tobacco 行业组
15.48%
- 最大值
- 32.02%
- 上四分位数
- 16.61%
- MDLZ
- 15.48%
- 中位数
- 10.05%
- 下四分位数
- 4.10%
- 最小值
- -10.50%
净利润率（TTM）
Hormel Foods（HRL，2.82%）和 Mondelez（MDLZ，10.22%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。
HRL
Food, Beverage & Tobacco 行业组
2.82%
- 最大值
- 24.83%
- 上四分位数
- 11.22%
- 中位数
- 5.94%
- HRL
- 2.82%
- 下四分位数
- 2.05%
- 最小值
- -11.49%
MDLZ
Food, Beverage & Tobacco 行业组
10.22%
- 最大值
- 24.83%
- 上四分位数
- 11.22%
- MDLZ
- 10.22%
- 中位数
- 5.94%
- 下四分位数
- 2.05%
- 最小值
- -11.49%
营业利润率（TTM）
Mondelez（MDLZ，20.36%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Hormel Foods（HRL，8.62%），后者的经营效率大致与行业持平。
HRL
Food, Beverage & Tobacco 行业组
8.62%
- 最大值
- 34.91%
- 上四分位数
- 17.57%
- 中位数
- 11.06%
- HRL
- 8.62%
- 下四分位数
- 4.15%
- 最小值
- -15.06%
MDLZ
Food, Beverage & Tobacco 行业组
20.36%
- 最大值
- 34.91%
- MDLZ
- 20.36%
- 上四分位数
- 17.57%
- 中位数
- 11.06%
- 下四分位数
- 4.15%
- 最小值
- -15.06%
盈利能力指标
| 指标 | HRL | MDLZ |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 4.29% | 15.48% |
| 总资产收益率（TTM） | 4.63% | 5.35% |
| 净利润率（TTM） | 2.82% | 10.22% |
| 营业利润率（TTM） | 8.62% | 20.36% |
| 毛利率（TTM） | 15.74% | 34.26% |
成长性
营收增长
Hormel Foods（HRL）和 Mondelez（MDLZ）的 营收同比增长 分别为 1.56% 和 5.75%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。
每股收益增长
Hormel Foods（HRL）和 Mondelez（MDLZ）的 每股收益同比增长 分别为 -40.82% 和 -44.74%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。
成长性指标
| 指标 | HRL | MDLZ |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 1.56% | 5.75% |
| 营收 3 年 CAGR | -0.95% | 6.96% |
| 每股收益同比增长 | -40.82% | -44.74% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -21.81% | -1.20% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Hormel Foods（HRL）的 流动比率 为 1.88，处于所在行业的典型中段区间；而 Mondelez（MDLZ）的 流动比率 为 0.62，处于行业流动性较紧的四分位——MDLZ 应对流动负债的缓冲较薄。
HRL
Food, Beverage & Tobacco 行业组
1.88
- 最大值
- 4.01
- 上四分位数
- 2.35
- HRL
- 1.88
- 中位数
- 1.53
- 下四分位数
- 1.02
- 最小值
- 0.33
MDLZ
Food, Beverage & Tobacco 行业组
0.62
- 最大值
- 4.01
- 上四分位数
- 2.35
- 中位数
- 1.53
- 下四分位数
- 1.02
- MDLZ
- 0.62
- 最小值
- 0.33
债务 / 权益（MRQ）
Hormel Foods（HRL）和 Mondelez（MDLZ）的 债务权益比 分别为 0.36 和 0.84，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。
HRL
Food, Beverage & Tobacco 行业组
0.36
- 最大值
- 2.19
- 上四分位数
- 1.11
- 中位数
- 0.68
- HRL
- 0.36
- 下四分位数
- 0.33
- 最小值
- 0.00
MDLZ
Food, Beverage & Tobacco 行业组
0.84
- 最大值
- 2.19
- 上四分位数
- 1.11
- MDLZ
- 0.84
- 中位数
- 0.68
- 下四分位数
- 0.33
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | HRL | MDLZ |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.88 | 0.62 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.36 | 0.84 |
| 净债务/EBITDA | 1.57 | 2.75 |
股息
股息率（TTM）
Hormel Foods（HRL）的 股息率 为 5.17%，处于行业前四分位；Mondelez（MDLZ）为 3.02%，处于行业常见区间——两边都是可观的派息，HRL 更丰厚。
HRL
Food, Beverage & Tobacco 行业组
5.17%
- 最大值
- 9.38%
- HRL
- 5.17%
- 上四分位数
- 3.77%
- 中位数
- 1.76%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
MDLZ
Food, Beverage & Tobacco 行业组
3.02%
- 最大值
- 9.38%
- 上四分位数
- 3.77%
- MDLZ
- 3.02%
- 中位数
- 1.76%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Hormel Foods（HRL）的 股息支付率 为 188.31%，高于 100%，意味着分红超过当期盈利，分红可持续性需要额外背景。而 Mondelez（MDLZ）的 股息支付率 为 63.72%，可正常与行业同业对标。
HRL
Food, Beverage & Tobacco 行业组
188.31%
- 最大值
- 199.19%
- HRL
- 188.31%
- 上四分位数
- 81.03%
- 中位数
- 41.52%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
MDLZ
Food, Beverage & Tobacco 行业组
63.72%
- 最大值
- 199.19%
- 上四分位数
- 81.03%
- MDLZ
- 63.72%
- 中位数
- 41.52%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | HRL | MDLZ |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 5.17% | 3.02% |
| 股息支付率（TTM） | 188.31% | 63.72% |
估值
市盈率（TTM）
Mondelez（MDLZ）的 市盈率 为 20.83，接近行业常见水平；Hormel Foods（HRL）为 35.40，处于较贵四分位——HRL 需要更强的增长或盈利质量来支撑溢价。
HRL
Food, Beverage & Tobacco 行业组
35.40
- 最大值
- 52.52
- HRL
- 35.40
- 上四分位数
- 30.78
- 中位数
- 18.76
- 下四分位数
- 12.77
- 最小值
- 4.72
MDLZ
Food, Beverage & Tobacco 行业组
20.83
- 最大值
- 52.52
- 上四分位数
- 30.78
- MDLZ
- 20.83
- 中位数
- 18.76
- 下四分位数
- 12.77
- 最小值
- 4.72
市销率（TTM）
在 市销率 上，Hormel Foods（HRL，0.99）和 Mondelez（MDLZ，2.09）的营收定价都与行业大致持平——按销售口径看不算便宜也不算贵。
HRL
Food, Beverage & Tobacco 行业组
0.99
- 最大值
- 4.64
- 上四分位数
- 2.27
- 中位数
- 1.17
- HRL
- 0.99
- 下四分位数
- 0.52
- 最小值
- 0.00
MDLZ
Food, Beverage & Tobacco 行业组
2.09
- 最大值
- 4.64
- 上四分位数
- 2.27
- MDLZ
- 2.09
- 中位数
- 1.17
- 下四分位数
- 0.52
- 最小值
- 0.00
市净率（MRQ）
Hormel Foods（HRL，1.54）的 市净率 与行业大致持平，Mondelez（MDLZ，3.15）则带有高于同业的溢价——MDLZ 按资产看更贵。
HRL
Food, Beverage & Tobacco 行业组
1.54
- 最大值
- 6.35
- 上四分位数
- 3.07
- 中位数
- 1.58
- HRL
- 1.54
- 下四分位数
- 0.82
- 最小值
- 0.00
MDLZ
Food, Beverage & Tobacco 行业组
3.15
- 最大值
- 6.35
- MDLZ
- 3.15
- 上四分位数
- 3.07
- 中位数
- 1.58
- 下四分位数
- 0.82
- 最小值
- 0.00
估值指标
| 指标 | HRL | MDLZ |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 35.40 | 20.83 |
| 市销率（TTM） | 0.99 | 2.09 |
| 市净率（MRQ） | 1.54 | 3.15 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 5.15% | 3.57% |