HMY vs. RIO：Harmony Gold Mining 与 Rio Tinto 股票对比
Harmony Gold Mining（HMY）和Rio Tinto（RIO）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Harmony Gold Mining（HMY）和 Rio Tinto（RIO）都属于 Metals & Mining 行业，但 HMY 归类于 Gold，而 RIO 归类于 Diversified Metals & Mining。
Harmony Gold Mining（HMY）和 Rio Tinto（RIO）都以 ADR 形式交易——核心财务可比，但对各自都需留意汇率、存托计划费用与股息预扣。
| 资料项 | HMY | RIO |
|---|---|---|
| 名称 | Harmony Gold Mining Company Limited - Depositary Receipt (Common Stock) | Rio Tinto plc ADR |
| 国家/地区 | South Africa | United Kingdom |
| GICS 板块 | Materials | Materials |
| GICS 行业组 | Materials | Materials |
| GICS 行业 | Metals & Mining | Metals & Mining |
| GICS 子行业 | Gold | Diversified Metals & Mining |
| 市值 | 107.66 亿 USD | 1,361.87 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1994年5月17日 | 1990年6月28日 |
| 证券类型 | ADR（美国存托凭证） | ADR（美国存托凭证） |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | HMY | RIO |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 10.98% | 30.54% |
| 总回报率（3 年，年化） | 60.07% | 16.90% |
| 总回报率（5 年，年化） | 39.44% | 14.68% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | HMY | RIO |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 63.56% | 30.72% |
| Beta（5 年） | 1.08 | 0.63 |
| 最大回撤（5 年） | -62.48% | -35.25% |
| 平均成交量（3 个月） | 368.20 万 | 235.49 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | HMY | RIO |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.11 | 0.85 |
| 索提诺比率（1 年） | 0.15 | 1.26 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Harmony Gold Mining（HMY）的 净资产收益率 为 48.05%，处于行业前四分位；Rio Tinto（RIO）为 19.31%，更接近同业常见水平——HMY 的资本效率更强。
HMY
Materials 行业组
48.05%
- 最大值
- 52.88%
- HMY
- 48.05%
- 上四分位数
- 19.49%
- 中位数
- 8.76%
- 下四分位数
- -3.41%
- 最小值
- -32.81%
RIO
Materials 行业组
19.31%
- 最大值
- 52.88%
- 上四分位数
- 19.49%
- RIO
- 19.31%
- 中位数
- 8.76%
- 下四分位数
- -3.41%
- 最小值
- -32.81%
净利润率（TTM）
就每一元销售额能留下多少净利而言，Harmony Gold Mining（HMY，29.57%）和 Rio Tinto（RIO，19.59%）都强于多数同业，净利润率 落在各自行业前四分位。
HMY
Materials 行业组
29.57%
- 最大值
- 38.66%
- HMY
- 29.57%
- 上四分位数
- 15.98%
- 中位数
- 5.28%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- -20.40%
RIO
Materials 行业组
19.59%
- 最大值
- 38.66%
- RIO
- 19.59%
- 上四分位数
- 15.98%
- 中位数
- 5.28%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- -20.40%
营业利润率（TTM）
Harmony Gold Mining（HMY，47.18%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Rio Tinto（RIO，28.05%），后者的经营效率大致与行业持平。
HMY
Materials 行业组
47.18%
- 最大值
- 66.70%
- HMY
- 47.18%
- 上四分位数
- 28.92%
- 中位数
- 12.56%
- 下四分位数
- 3.28%
- 最小值
- -14.07%
RIO
Materials 行业组
28.05%
- 最大值
- 66.70%
- 上四分位数
- 28.92%
- RIO
- 28.05%
- 中位数
- 12.56%
- 下四分位数
- 3.28%
- 最小值
- -14.07%
盈利能力指标
| 指标 | HMY | RIO |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 48.05% | 19.31% |
| 总资产收益率（TTM） | 25.06% | 8.11% |
| 净利润率（TTM） | 29.57% | 19.59% |
| 营业利润率（TTM） | 47.18% | 28.05% |
| 毛利率（TTM） | 49.62% | 29.75% |
成长性
营收增长
营收增长只有一边可看：Rio Tinto（RIO）的 营收同比增长 为 7.42%，可在行业中排位；Harmony Gold Mining（HMY）本期没有 营收同比增长 数据。
每股收益增长
盈利增长只有一边可看：Rio Tinto（RIO）的 每股收益同比增长 为 -13.97%，可在行业中排位；Harmony Gold Mining（HMY）本期没有 每股收益同比增长 数据。
成长性指标
| 指标 | HMY | RIO |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | -- | 7.42% |
| 营收 3 年 CAGR | 26.28% | 1.24% |
| 每股收益同比增长 | -- | -13.97% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 81.32% | -7.23% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Harmony Gold Mining（HMY）和 Rio Tinto（RIO）的 流动比率 分别为 0.84 和 1.42，都处于行业流动性较紧的四分位，应对流动负债的缓冲低于典型同业。
HMY
Materials 行业组
0.84
- 最大值
- 5.96
- 上四分位数
- 3.30
- 中位数
- 2.24
- 下四分位数
- 1.45
- HMY
- 0.84
- 最小值
- 0.16
RIO
Materials 行业组
1.42
- 最大值
- 5.96
- 上四分位数
- 3.30
- 中位数
- 2.24
- 下四分位数
- 1.45
- RIO
- 1.42
- 最小值
- 0.16
债务 / 权益（MRQ）
Harmony Gold Mining（HMY）的 债务权益比 为 0.13，处于行业低杠杆四分位；Rio Tinto（RIO）为 0.32，债务与权益组合接近行业中位区间。
HMY
Materials 行业组
0.13
- 最大值
- 1.98
- 上四分位数
- 0.89
- 中位数
- 0.47
- 下四分位数
- 0.13
- HMY
- 0.13
- 最小值
- 0.00
RIO
Materials 行业组
0.32
- 最大值
- 1.98
- 上四分位数
- 0.89
- 中位数
- 0.47
- RIO
- 0.32
- 下四分位数
- 0.13
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | HMY | RIO |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 0.84 | 1.42 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.13 | 0.32 |
| 净债务/EBITDA | 0.02 | 0.58 |
股息
股息率（TTM）
Harmony Gold Mining（HMY）和 Rio Tinto（RIO）的 股息率 分别为 75.74% 和 5.59%，都高出各自行业的整个基准区间——高到首先该问的是分红能否持续，而不是收益有多少。
HMY
Materials 行业组
75.74%
- HMY
- 75.74%
- 最大值
- 4.52%
- 上四分位数
- 1.85%
- 中位数
- 0.38%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
RIO
Materials 行业组
5.59%
- RIO
- 5.59%
- 最大值
- 4.52%
- 上四分位数
- 1.85%
- 中位数
- 0.38%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Harmony Gold Mining（HMY）的 股息支付率 为 15.28%，处于行业典型派息带；而 Rio Tinto（RIO）为 54.46%，派息高于行业常态——留存更少，覆盖更薄。
HMY
Materials 行业组
15.28%
- 最大值
- 83.62%
- 上四分位数
- 41.37%
- HMY
- 15.28%
- 中位数
- 9.54%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
RIO
Materials 行业组
54.46%
- 最大值
- 83.62%
- RIO
- 54.46%
- 上四分位数
- 41.37%
- 中位数
- 9.54%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | HMY | RIO |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 75.74% | 5.59% |
| 股息支付率（TTM） | 15.28% | 54.46% |
估值
市盈率（TTM）
Harmony Gold Mining（HMY）和 Rio Tinto（RIO）的 市盈率 分别为 6.27 和 11.35，都处于较便宜的盈利倍数四分位，市场为每一单位 TTM 盈利支付的价格低于典型同业。
HMY
Materials 行业组
6.27
- 最大值
- 59.00
- 上四分位数
- 32.93
- 中位数
- 18.82
- 下四分位数
- 11.96
- HMY
- 6.27
- 最小值
- 3.93
RIO
Materials 行业组
11.35
- 最大值
- 59.00
- 上四分位数
- 32.93
- 中位数
- 18.82
- 下四分位数
- 11.96
- RIO
- 11.35
- 最小值
- 3.93
市销率（TTM）
Harmony Gold Mining（HMY，0.11）落在较便宜的 市销率 四分位，Rio Tinto（RIO，2.20）则大致处于行业中位——HMY 的销售定价更低，但仍应结合增长和利润率来看。
HMY
Materials 行业组
0.11
- 最大值
- 9.62
- 上四分位数
- 4.34
- 中位数
- 1.87
- 下四分位数
- 0.73
- HMY
- 0.11
- 最小值
- 0.00
RIO
Materials 行业组
2.20
- 最大值
- 9.62
- 上四分位数
- 4.34
- RIO
- 2.20
- 中位数
- 1.87
- 下四分位数
- 0.73
- 最小值
- 0.00
市净率（MRQ）
在 市净率 上，Harmony Gold Mining（HMY，2.34）和 Rio Tinto（RIO，2.08）相对账面的定价都与行业大致持平——两者对同业都不算突出。
HMY
Materials 行业组
2.34
- 最大值
- 6.59
- 上四分位数
- 3.55
- HMY
- 2.34
- 中位数
- 2.08
- 下四分位数
- 1.26
- 最小值
- -0.17
RIO
Materials 行业组
2.08
- 最大值
- 6.59
- 上四分位数
- 3.55
- 中位数
- 2.08
- RIO
- 2.08
- 下四分位数
- 1.26
- 最小值
- -0.17
估值指标
| 指标 | HMY | RIO |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 6.27 | 11.35 |
| 市销率（TTM） | 0.11 | 2.20 |
| 市净率（MRQ） | 2.34 | 2.08 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 91.49% | 2.64% |