FWONA vs. SPOT：Formula One 与 Spotify 股票对比
Formula One（FWONA）和Spotify（SPOT）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Formula One（FWONA）和 Spotify（SPOT）同属 Entertainment 行业下的 Movies & Entertainment 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。
| 资料项 | FWONA | SPOT |
|---|---|---|
| 名称 | Liberty Media Corporation Series A Liberty Formula One Common Stock | Spotify Technology S.A. |
| 国家/地区 | United States | Sweden |
| GICS 板块 | Communication Services | Communication Services |
| GICS 行业组 | Media & Entertainment | Media & Entertainment |
| GICS 行业 | Entertainment | Entertainment |
| GICS 子行业 | Movies & Entertainment | Movies & Entertainment |
| 市值 | 257.15 亿 USD | 1,239.69 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纳斯达克 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 2013年1月10日 | 2018年4月3日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | FWONA | SPOT |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 8.89% | -2.62% |
| 总回报率（3 年，年化） | 19.85% | 52.24% |
| 总回报率（5 年，年化） | 14.98% | 16.60% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
Spotify（SPOT）的 beta 为 1.45，属激进档位，代表对大盘变动更敏感；而 Formula One（FWONA）的 beta 为 0.66，属防御档位，通常对大盘变动更不敏感——两者处于 beta 光谱的两端。
| 指标 | FWONA | SPOT |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 26.51% | 47.29% |
| Beta（5 年） | 0.66 | 1.45 |
| 最大回撤（5 年） | -25.71% | -74.68% |
| 平均成交量（3 个月） | 19.96 万 | 165.61 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | FWONA | SPOT |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.17 | -0.15 |
| 索提诺比率（1 年） | 0.29 | -0.22 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Spotify（SPOT）的 净资产收益率 为 35.81%，处于行业前四分位；Formula One（FWONA）为 4.11%，更接近同业常见水平——SPOT 的资本效率更强。
FWONA
Media & Entertainment 行业组
4.11%
- 最大值
- 49.92%
- 上四分位数
- 17.95%
- 中位数
- 7.20%
- FWONA
- 4.11%
- 下四分位数
- -4.53%
- 最小值
- -26.31%
SPOT
Media & Entertainment 行业组
35.81%
- 最大值
- 49.92%
- SPOT
- 35.81%
- 上四分位数
- 17.95%
- 中位数
- 7.20%
- 下四分位数
- -4.53%
- 最小值
- -26.31%
净利润率（TTM）
就每一元销售额能留下多少净利而言，Formula One（FWONA，12.40%）和 Spotify（SPOT，15.73%）都强于多数同业，净利润率 落在各自行业前四分位。
FWONA
Media & Entertainment 行业组
12.40%
- 最大值
- 32.91%
- FWONA
- 12.40%
- 上四分位数
- 11.75%
- 中位数
- 5.04%
- 下四分位数
- -4.17%
- 最小值
- -25.14%
SPOT
Media & Entertainment 行业组
15.73%
- 最大值
- 32.91%
- SPOT
- 15.73%
- 上四分位数
- 11.75%
- 中位数
- 5.04%
- 下四分位数
- -4.17%
- 最小值
- -25.14%
营业利润率（TTM）
Formula One（FWONA，19.33%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Spotify（SPOT，13.52%），后者的经营效率大致与行业持平。
FWONA
Media & Entertainment 行业组
19.33%
- 最大值
- 40.16%
- FWONA
- 19.33%
- 上四分位数
- 18.72%
- 中位数
- 8.63%
- 下四分位数
- 1.90%
- 最小值
- -22.08%
SPOT
Media & Entertainment 行业组
13.52%
- 最大值
- 40.16%
- 上四分位数
- 18.72%
- SPOT
- 13.52%
- 中位数
- 8.63%
- 下四分位数
- 1.90%
- 最小值
- -22.08%
盈利能力指标
| 指标 | FWONA | SPOT |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 4.11% | 35.81% |
| 总资产收益率（TTM） | 2.24% | 11.82% |
| 净利润率（TTM） | 12.40% | 15.73% |
| 营业利润率（TTM） | 19.33% | 13.52% |
| 毛利率（TTM） | 36.32% | 33.12% |
成长性
营收增长
Formula One（FWONA）的 营收同比增长 为 22.69%，处于行业前四分位；Spotify（SPOT）为 9.65%，更接近同业常见水平——FWONA 的营收扩张更快。
每股收益增长
盈利增长只有一边可看：Spotify（SPOT）的 每股收益同比增长 为 91.09%，可在行业中排位；Formula One（FWONA）本期没有 每股收益同比增长 数据。
成长性指标
| 指标 | FWONA | SPOT |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 22.69% | 9.65% |
| 营收 3 年 CAGR | 20.32% | 13.59% |
| 每股收益同比增长 | -- | 91.09% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 0.02% | -- |
财务实力
流动比率（MRQ）
Formula One（FWONA）和 Spotify（SPOT）的 流动比率 分别为 1.32 和 2.13，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。
FWONA
Media & Entertainment 行业组
1.32
- 最大值
- 4.69
- 上四分位数
- 2.53
- 中位数
- 1.52
- FWONA
- 1.32
- 下四分位数
- 0.95
- 最小值
- 0.28
SPOT
Media & Entertainment 行业组
2.13
- 最大值
- 4.69
- 上四分位数
- 2.53
- SPOT
- 2.13
- 中位数
- 1.52
- 下四分位数
- 0.95
- 最小值
- 0.28
债务 / 权益（MRQ）
Spotify（SPOT）的 债务权益比 为 0.05，处于行业低杠杆四分位；Formula One（FWONA）为 0.65，债务与权益组合接近行业中位区间。
FWONA
Media & Entertainment 行业组
0.65
- 最大值
- 3.65
- 上四分位数
- 1.69
- FWONA
- 0.65
- 中位数
- 0.46
- 下四分位数
- 0.17
- 最小值
- 0.00
SPOT
Media & Entertainment 行业组
0.05
- 最大值
- 3.65
- 上四分位数
- 1.69
- 中位数
- 0.46
- 下四分位数
- 0.17
- SPOT
- 0.05
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | FWONA | SPOT |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.32 | 2.13 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.65 | 0.05 |
| 净债务/EBITDA | 3.05 | -2.40 |
股息
股息率（TTM）
Formula One（FWONA）和 Spotify（SPOT）本期都不发放股息——它们可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。
FWONA
Media & Entertainment 行业组
0.00%
- 最大值
- 1.33%
- 上四分位数
- 0.65%
- FWONA
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
SPOT
Media & Entertainment 行业组
0.00%
- 最大值
- 1.33%
- 上四分位数
- 0.65%
- SPOT
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Formula One（FWONA）和 Spotify（SPOT）本期都不发放股息——它们可能在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。
FWONA
Media & Entertainment 行业组
0.00%
- 最大值
- 71.43%
- 上四分位数
- 28.98%
- FWONA
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
SPOT
Media & Entertainment 行业组
0.00%
- 最大值
- 71.43%
- 上四分位数
- 28.98%
- SPOT
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | FWONA | SPOT |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.00% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 0.00% | 0.00% |
估值
市盈率（TTM）
两者按 TTM 盈利看都偏贵：Spotify（SPOT）的 市盈率 为 36.75，处于较贵四分位；Formula One（FWONA）为 99.03，进一步高于行业区间。
FWONA
Media & Entertainment 行业组
99.03
- FWONA
- 99.03
- 最大值
- 51.21
- 上四分位数
- 28.90
- 中位数
- 17.98
- 下四分位数
- 11.53
- 最小值
- 1.64
SPOT
Media & Entertainment 行业组
36.75
- 最大值
- 51.21
- SPOT
- 36.75
- 上四分位数
- 28.90
- 中位数
- 17.98
- 下四分位数
- 11.53
- 最小值
- 1.64
市销率（TTM）
Formula One（FWONA，5.72）和 Spotify（SPOT，6.59）为每一元营收付出的价格都高于多数同业，市销率 落在各自行业较贵的四分位。
FWONA
Media & Entertainment 行业组
5.72
- 最大值
- 7.43
- FWONA
- 5.72
- 上四分位数
- 3.82
- 中位数
- 1.40
- 下四分位数
- 0.70
- 最小值
- 0.00
SPOT
Media & Entertainment 行业组
6.59
- 最大值
- 7.43
- SPOT
- 6.59
- 上四分位数
- 3.82
- 中位数
- 1.40
- 下四分位数
- 0.70
- 最小值
- 0.00
市净率（MRQ）
Formula One（FWONA，3.21）的 市净率 接近行业典型水平，而 Spotify（SPOT，12.62）高于其基准区间——SPOT 相对账面明显偏贵。
FWONA
Media & Entertainment 行业组
3.21
- 最大值
- 11.45
- 上四分位数
- 5.30
- FWONA
- 3.21
- 中位数
- 1.84
- 下四分位数
- 0.77
- 最小值
- -2.61
SPOT
Media & Entertainment 行业组
12.62
- SPOT
- 12.62
- 最大值
- 11.45
- 上四分位数
- 5.30
- 中位数
- 1.84
- 下四分位数
- 0.77
- 最小值
- -2.61
估值指标
| 指标 | FWONA | SPOT |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 99.03 | 36.75 |
| 市销率（TTM） | 5.72 | 6.59 |
| 市净率（MRQ） | 3.21 | 12.62 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 2.41% | 1.15% |