EXE vs. TRP：Expand Energy 与 TC Energy 股票对比

公司概况

Expand Energy（EXE）和 TC Energy（TRP）都属于 Oil, Gas & Consumable Fuels 行业，但 EXE 归类于 Oil & Gas Exploration & Production，而 TRP 归类于 Oil & Gas Storage & Transportation。

TC Energy（TRP）自 1982年9月20日 上市，已有逾二十年公开市场历史；而 Expand Energy（EXE）于 2021年2月10日 上市，可参考的历史短得多。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Expand Energy（EXE）和 TC Energy（TRP）的 净资产收益率 分别为 14.62% 和 12.15%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。

TC Energy（TRP，25.05%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Expand Energy（EXE，21.26%），后者大致是行业典型比例。

TC Energy（TRP，41.66%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Expand Energy（EXE，23.18%），后者的经营效率大致与行业持平。

盈利能力指标

成长性

Expand Energy（EXE）的 营收同比增长 为 188.77%，高于其行业区间，收入端动能明显更强；TC Energy（TRP）为 10.66%，更接近同业常见水平。

盈利增长只有一边可看：TC Energy（TRP）的 每股收益同比增长 为 -26.19%，可在行业中排位；Expand Energy（EXE）本期没有 每股收益同比增长 数据。

成长性指标

财务实力

Expand Energy（EXE）的 流动比率 为 0.90，处于所在行业的典型中段区间；而 TC Energy（TRP）的 流动比率 为 0.57，处于行业流动性较紧的四分位——TRP 应对流动负债的缓冲较薄。

Expand Energy（EXE）的 债务权益比 为 0.24，处于行业低杠杆四分位；而 TC Energy（TRP）为 1.68，处于行业高杠杆四分位。

财务实力指标

股息

TC Energy（TRP）的 股息率 为 5.57%，处于行业前四分位；Expand Energy（EXE）为 2.70%，处于行业常见区间——两边都是可观的派息，TRP 更丰厚。

Expand Energy（EXE）的 股息支付率 为 19.84%，处于行业典型派息带；而 TC Energy（TRP）为 93.87%，派息高于行业常态——留存更少，覆盖更薄。

股息指标

估值

Expand Energy（EXE）的 市盈率 为 7.30，处于较便宜四分位；而 TC Energy（TRP）为 23.19，处于较贵四分位——投资者为两家公司每一单位 TTM 盈利支付的价格明显不同。

Expand Energy（EXE，1.51）的 市销率 与行业大致持平，TC Energy（TRP，4.03）则落在较贵的四分位——TRP 为每一元营收付出的价格更高。

Expand Energy（EXE，1.00）的 市净率 处于较低四分位，TC Energy（TRP，3.54）则处于较高四分位——市净估值存在明显差距。

估值指标