ENB vs. VLO：Enbridge 与 Valero Energy 股票对比

公司概况

Enbridge（ENB）和 Valero Energy（VLO）都属于 Oil, Gas & Consumable Fuels 行业，但 ENB 归类于 Oil & Gas Storage & Transportation，而 VLO 归类于 Oil & Gas Refining & Marketing。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Valero Energy（VLO）的 净资产收益率 为 46.87%，处于行业前四分位；Enbridge（ENB）为 9.22%，更接近同业常见水平——VLO 的资本效率更强。

Enbridge（ENB，7.34%）和 Valero Energy（VLO，8.83%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。

Enbridge（ENB，10.16%）和 Valero Energy（VLO，20.47%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。

盈利能力指标

成长性

Enbridge（ENB）的 营收同比增长 为 21.92%，处于行业前四分位；Valero Energy（VLO）为 -5.54%，更接近同业常见水平——ENB 的营收扩张更快。

Enbridge（ENB）的 每股收益同比增长 为 37.61%，处于行业前四分位；Valero Energy（VLO）为 -11.77%，更接近同业常见水平——ENB 的每股盈利增长更快。

成长性指标

财务实力

Valero Energy（VLO）的 流动比率 为 1.72，处于所在行业的典型中段区间；而 Enbridge（ENB）的 流动比率 为 0.72，处于行业流动性较紧的四分位——ENB 应对流动负债的缓冲较薄。

Valero Energy（VLO）的 债务权益比 为 0.35，接近行业中位区间；Enbridge（ENB）为 1.63，处于行业高杠杆四分位。

财务实力指标

股息

Enbridge（ENB）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Valero Energy（VLO）的股息收益率为 1.35%，可正常与行业同业对标。

Enbridge（ENB）的 股息支付率 为 147.68%，高于 100%，意味着分红超过当期盈利，分红可持续性需要额外背景。而 Valero Energy（VLO）的 股息支付率 为 10.76%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

Valero Energy（VLO）的 市盈率 为 7.88，接近行业常见水平；Enbridge（ENB）为 22.65，处于较贵四分位——ENB 需要更强的增长或盈利质量来支撑溢价。

Valero Energy（VLO，0.66）落在较便宜的 市销率 四分位，Enbridge（ENB，1.25）则大致处于行业中位——VLO 的销售定价更低，但仍应结合增长和利润率来看。

Enbridge（ENB，2.59）和 Valero Energy（VLO，3.45）相对账面价值都带有高于同业的溢价，市净率 落在各自行业较高的四分位。

估值指标