EMBJ vs. MAIR：Embraer 与 Madison Air 股票对比

公司概况

Embraer（EMBJ）和 Madison Air（MAIR）同属 Capital Goods 行业组，但 EMBJ 归类于 Aerospace & Defense，而 MAIR 归类于 Building Products。

Embraer（EMBJ）自 2000年7月21日 上市，已有跨越多个市场周期的长期记录；而 Madison Air（MAIR）于 2026年4月16日 才上市，缺少可比的跨周期数据。

Madison Air（MAIR）以普通本地股形式交易，而 Embraer（EMBJ）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

EMBJ 和 MAIR 都需要同时具备 1 年波动率和 1 年收益，才能绘制风险收益定位图。

风险调整指标

盈利能力

资本效率只有一边可看：Embraer（EMBJ）的股东权益回报为 12.19%，可在行业中排位；Madison Air（MAIR）本期没有 净资产收益率 数据。

Embraer（EMBJ，5.28%）和 Madison Air（MAIR，3.73%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。

Madison Air（MAIR，19.76%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Embraer（EMBJ，12.98%），后者的经营效率大致与行业持平。

盈利能力指标

成长性

Madison Air（MAIR）的 营收同比增长 为 34.07%，处于行业前四分位；Embraer（EMBJ）为 18.50%，更接近同业常见水平——MAIR 的营收扩张更快。

Embraer（EMBJ）和 Madison Air（MAIR）的 每股收益同比增长 分别为 0.10% 和 -2.32%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。

成长性指标

财务实力

Embraer（EMBJ）和 Madison Air（MAIR）的 流动比率 分别为 1.44 和 1.82，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。

Embraer（EMBJ）和 Madison Air（MAIR）的 债务权益比 分别为 0.69 和 0.87，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

Madison Air（MAIR）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Embraer（EMBJ）的股息收益率为 0.97%，可正常与行业同业对标。

Madison Air（MAIR）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 Embraer（EMBJ）的派息率为 31.67%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

Embraer（EMBJ）的 市盈率 为 29.99，接近行业常见水平；而 Madison Air（MAIR）为 164.57，高于同业区间——MAIR 的 TTM 盈利定价异常偏贵。

Embraer（EMBJ，0.30）落在较便宜的 市销率 四分位，Madison Air（MAIR，3.09）则大致处于行业中位——EMBJ 的销售定价更低，但仍应结合增长和利润率来看。

在 市净率 上，Embraer（EMBJ，3.70）和 Madison Air（MAIR，3.17）相对账面的定价都与行业大致持平——两者对同业都不算突出。

估值指标