EMBJ vs. INIO：Embraer 与 Innio 股票对比

公司概况

Embraer（EMBJ）和 Innio（INIO）同属 Capital Goods 行业组，但 EMBJ 归类于 Aerospace & Defense，而 INIO 归类于 Electrical Equipment。

Embraer（EMBJ）自 2000年7月21日 上市，已有跨越多个市场周期的长期记录；而 Innio（INIO）于 2026年6月8日 才上市，缺少可比的跨周期数据。

Innio（INIO）以普通本地股形式交易，而 Embraer（EMBJ）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

Innio（INIO）的 beta 为负值 -1.88，意味着在测算窗口内呈现反向市场敏感度。普通股出现这种读数并不常见，可能反映商品相关或对冲型暴露，也可能来自统计噪声。Embraer（EMBJ）的 beta 为非负值 1.47。

风险调整后表现

风险收益定位

EMBJ 和 INIO 都需要同时具备 1 年波动率和 1 年收益，才能绘制风险收益定位图。

风险调整指标

盈利能力

资本效率只有一边可看：Embraer（EMBJ）的股东权益回报为 12.19%，可在行业中排位；Innio（INIO）本期没有 净资产收益率 数据。

Embraer（EMBJ，5.28%）和 Innio（INIO，2.71%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。

Embraer（EMBJ，12.98%）和 Innio（INIO，16.58%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。

盈利能力指标

成长性

Innio（INIO）的 营收同比增长 为 22.13%，处于行业前四分位；Embraer（EMBJ）为 18.50%，更接近同业常见水平——INIO 的营收扩张更快。

Innio（INIO）的 每股收益同比增长 为 59.26%，处于行业前四分位；Embraer（EMBJ）为 0.10%，更接近同业常见水平——INIO 的每股盈利增长更快。

成长性指标

财务实力

Embraer（EMBJ）的 流动比率 为 1.44，处于所在行业的典型中段区间；而 Innio（INIO）的 流动比率 为 1.27，处于行业流动性较紧的四分位——INIO 应对流动负债的缓冲较薄。

Embraer（EMBJ）的 债务权益比 为 0.69，接近行业中位区间；而 Innio（INIO）为 8.53，高于其行业基准区间，相对股东权益的债务负担偏重。

财务实力指标

股息

Innio（INIO）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Embraer（EMBJ）的股息收益率为 0.97%，可正常与行业同业对标。

Innio（INIO）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 Embraer（EMBJ）的派息率为 31.67%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

Embraer（EMBJ）的 市盈率 为 29.99，接近行业常见水平；而 Innio（INIO）为 105.92，高于同业区间——INIO 的 TTM 盈利定价异常偏贵。

Embraer（EMBJ，0.30）落在较便宜的 市销率 四分位，Innio（INIO，2.94）则大致处于行业中位——EMBJ 的销售定价更低，但仍应结合增长和利润率来看。

Embraer（EMBJ，3.70）的 市净率 接近行业典型水平，而 Innio（INIO，30.53）高于其基准区间——INIO 相对账面明显偏贵。

估值指标