EC vs. FRO：Ecopetrol 与 Frontline 股票对比

公司概况

Ecopetrol（EC）和 Frontline（FRO）都属于 Oil, Gas & Consumable Fuels 行业，但 EC 归类于 Integrated Oil & Gas，而 FRO 归类于 Oil & Gas Storage & Transportation。

Frontline（FRO）以普通本地股形式交易，而 Ecopetrol（EC）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Frontline（FRO）的 净资产收益率 为 53.85%，处于行业前四分位；Ecopetrol（EC）为 15.95%，更接近同业常见水平——FRO 的资本效率更强。

Frontline（FRO，54.76%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Ecopetrol（EC，10.23%），后者大致是行业典型比例。

Frontline（FRO，65.83%）的营业利润率处在前四分位，而 Ecopetrol（EC，0.00%）的经营落在后四分位。

盈利能力指标

成长性

Frontline（FRO）的 营收同比增长 为 -4.16%，接近同业常见水平；Ecopetrol（EC）为 -10.23%，处于后四分位，收入端动能偏弱。

Ecopetrol（EC）和 Frontline（FRO）的 每股收益同比增长 分别为 -39.54% 和 -23.77%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。

成长性指标

财务实力

Ecopetrol（EC）和 Frontline（FRO）的 流动比率 分别为 1.51 和 1.87，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。

Frontline（FRO）的 债务权益比 为 0.77，接近行业中位区间；Ecopetrol（EC）为 0.96，处于行业高杠杆四分位。

财务实力指标

股息

Ecopetrol（EC）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Frontline（FRO）的股息收益率为 12.04%，可正常与行业同业对标。

Ecopetrol（EC）和 Frontline（FRO）的 股息支付率 分别为 36.09% 和 46.93%，都处于各自行业的典型派息带——既把部分盈利分给股东，又没有把报告盈利消耗得太满。

股息指标

估值

Frontline（FRO）的 市盈率 为 6.81，处于较便宜四分位；Ecopetrol（EC）为 8.45，更接近行业常见盈利倍数——FRO 有估值折价，但仍应结合增长和盈利稳定性解读。

按销售额定价的读数只有一边：Frontline（FRO）的 市销率 为 3.72，可与同业对标；Ecopetrol（EC）本期没有数据。

Ecopetrol（EC，0.01）的 市净率 处于较低四分位，Frontline（FRO，3.20）则处于较高四分位——市净估值存在明显差距。

估值指标