E vs. TPL：Eni 与 Texas Pacific Land 股票对比

公司概况

Eni（E）和 Texas Pacific Land（TPL）都属于 Oil, Gas & Consumable Fuels 行业，但 E 归类于 Integrated Oil & Gas，而 TPL 归类于 Oil & Gas Exploration & Production。

Texas Pacific Land（TPL）以普通本地股形式交易，而 Eni（E）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Texas Pacific Land（TPL）的 净资产收益率 为 37.07%，处于行业前四分位；Eni（E）为 13.14%，更接近同业常见水平——TPL 的资本效率更强。

Texas Pacific Land（TPL，60.71%）将营收转化为净利的比例高于其行业基准区间，而 Eni（E，7.90%）留下的大致是行业典型比例。

Texas Pacific Land（TPL，76.20%）将营收转化为营业利润的水平高于其行业基准区间，而 Eni（E，8.58%）的经营效率大致与行业持平。

盈利能力指标

成长性

Texas Pacific Land（TPL）的 营收同比增长 为 13.09%，接近同业常见水平；Eni（E）为 -7.48%，处于后四分位，收入端动能偏弱。

Eni（E）和 Texas Pacific Land（TPL）的 每股收益同比增长 分别为 0.00% 和 6.04%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。

成长性指标

财务实力

Eni（E）的 流动比率 为 1.21，处于所在行业的典型中段区间；而 Texas Pacific Land（TPL）的 流动比率 为 5.41，高于所在行业的典型中段区间——流动性宽松，但相对同业可能有更多流动资产闲置。

Texas Pacific Land（TPL）的 债务权益比 为 0.01，处于行业低杠杆四分位；Eni（E）为 0.69，债务与权益组合接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

Eni（E）和 Texas Pacific Land（TPL）的 股息率 分别为 0.48% 和 0.86%，都落在各自行业的常见区间内——是扎实、符合行业惯例的派息水平。

Eni（E）和 Texas Pacific Land（TPL）的 股息支付率 分别为 45.83% 和 27.42%，都处于各自行业的典型派息带——既把部分盈利分给股东，又没有把报告盈利消耗得太满。

股息指标

估值

Eni（E）的 市盈率 为 16.36，接近行业常见水平；Texas Pacific Land（TPL）为 32.00，处于较贵四分位——TPL 需要更强的增长或盈利质量来支撑溢价。

Eni（E，0.81）落在较便宜的 市销率 四分位，而 Texas Pacific Land（TPL，19.41）高于其行业基准区间——两者的销售估值差距较大。

Eni（E，1.31）的 市净率 接近行业典型水平，而 Texas Pacific Land（TPL，10.42）高于其基准区间——TPL 相对账面明显偏贵。

估值指标