E vs. KMI：Eni 与 Kinder Morgan 股票对比

公司概况

Eni（E）和 Kinder Morgan（KMI）都属于 Oil, Gas & Consumable Fuels 行业，但 E 归类于 Integrated Oil & Gas，而 KMI 归类于 Oil & Gas Storage & Transportation。

Kinder Morgan（KMI）以普通本地股形式交易，而 Eni（E）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

Kinder Morgan（KMI）日均成交量约 1,287.75 万股，交投活跃；而 Eni（E）日均约 36.77 万股，处于中等水平——后者的大额订单可能需要更多耐心，并更谨慎地控制下单规模。

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Eni（E）和 Kinder Morgan（KMI）的 净资产收益率 分别为 13.14% 和 11.43%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。

Eni（E，7.90%）和 Kinder Morgan（KMI，19.64%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。

Eni（E，8.58%）和 Kinder Morgan（KMI，24.03%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。

盈利能力指标

成长性

Kinder Morgan（KMI）的 营收同比增长 为 12.17%，接近同业常见水平；Eni（E）为 -7.48%，处于后四分位，收入端动能偏弱。

Eni（E）和 Kinder Morgan（KMI）的 每股收益同比增长 分别为 0.00% 和 17.09%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。

成长性指标

财务实力

Eni（E）的 流动比率 为 1.21，处于所在行业的典型中段区间；而 Kinder Morgan（KMI）的 流动比率 为 0.67，处于行业流动性较紧的四分位——KMI 应对流动负债的缓冲较薄。

Eni（E）的 债务权益比 为 0.69，接近行业中位区间；Kinder Morgan（KMI）为 1.02，处于行业高杠杆四分位。

财务实力指标

股息

Kinder Morgan（KMI）的 股息率 为 3.93%，处于行业前四分位；Eni（E）为 0.48%，处于行业常见区间——两边都是可观的派息，KMI 更丰厚。

Eni（E）的 股息支付率 为 45.83%，处于行业典型派息带；而 Kinder Morgan（KMI）为 72.84%，派息高于行业常态——留存更少，覆盖更薄。

股息指标

估值

Eni（E）和 Kinder Morgan（KMI）的 市盈率 分别为 16.36 和 18.49，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。

Eni（E，0.81）的 市销率 处于较便宜四分位，Kinder Morgan（KMI，3.64）则处于较贵四分位——每一元营收的定价存在明显差距。

在 市净率 上，Eni（E，1.31）和 Kinder Morgan（KMI，2.11）相对账面的定价都与行业大致持平——两者对同业都不算突出。

估值指标