CVE vs. YPF：Cenovus Energy 与 YPF 股票对比
Cenovus Energy（CVE）和YPF（YPF）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Cenovus Energy（CVE）和 YPF（YPF）同属 Oil, Gas & Consumable Fuels 行业下的 Integrated Oil & Gas 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。
Cenovus Energy（CVE）以普通本地股形式交易，而 YPF（YPF）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。
| 资料项 | CVE | YPF |
|---|---|---|
| 名称 | Cenovus Energy Inc. | YPF Sociedad Anónima Sponsored ADR |
| 国家/地区 | Canada | Argentina |
| GICS 板块 | Energy | Energy |
| GICS 行业组 | Energy | Energy |
| GICS 行业 | Oil, Gas & Consumable Fuels | Oil, Gas & Consumable Fuels |
| GICS 子行业 | Integrated Oil & Gas | Integrated Oil & Gas |
| 市值 | 496.11 亿 USD | 151.58 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 2009年11月17日 | 1993年6月29日 |
| 证券类型 | 普通股 | ADR（美国存托凭证） |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | CVE | YPF |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 60.99% | 4.12% |
| 总回报率（3 年，年化） | 19.41% | 55.92% |
| 总回报率（5 年，年化） | 18.63% | 52.62% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
YPF（YPF）的 beta 为 1.38，属激进档位，代表对大盘变动更敏感；而 Cenovus Energy（CVE）的 beta 为 0.43，属防御档位，通常对大盘变动更不敏感——两者处于 beta 光谱的两端。
| 指标 | CVE | YPF |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 37.47% | 39.02% |
| Beta（5 年） | 0.43 | 1.38 |
| 最大回撤（5 年） | -53.51% | -48.79% |
| 平均成交量（3 个月） | 689.98 万 | 123.36 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | CVE | YPF |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 1.51 | -0.00 |
| 索提诺比率（1 年） | 2.20 | -0.01 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Cenovus Energy（CVE）的 净资产收益率 为 27.44%，处于行业前四分位；YPF（YPF）为 17.41%，更接近同业常见水平——CVE 的资本效率更强。
CVE
Energy 行业组
27.44%
- 最大值
- 53.85%
- CVE
- 27.44%
- 上四分位数
- 24.79%
- 中位数
- 12.85%
- 下四分位数
- 2.03%
- 最小值
- -29.09%
YPF
Energy 行业组
17.41%
- 最大值
- 53.85%
- 上四分位数
- 24.79%
- YPF
- 17.41%
- 中位数
- 12.85%
- 下四分位数
- 2.03%
- 最小值
- -29.09%
净利润率（TTM）
Cenovus Energy（CVE，15.42%）和 YPF（YPF，9.76%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。
CVE
Energy 行业组
15.42%
- 最大值
- 56.92%
- 上四分位数
- 22.92%
- CVE
- 15.42%
- 中位数
- 10.10%
- 下四分位数
- 0.07%
- 最小值
- -27.38%
YPF
Energy 行业组
9.76%
- 最大值
- 56.92%
- 上四分位数
- 22.92%
- 中位数
- 10.10%
- YPF
- 9.76%
- 下四分位数
- 0.07%
- 最小值
- -27.38%
营业利润率（TTM）
Cenovus Energy（CVE，26.58%）和 YPF（YPF，29.16%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。
CVE
Energy 行业组
26.58%
- 最大值
- 71.31%
- 上四分位数
- 33.75%
- CVE
- 26.58%
- 中位数
- 18.73%
- 下四分位数
- 6.94%
- 最小值
- -24.52%
YPF
Energy 行业组
29.16%
- 最大值
- 71.31%
- 上四分位数
- 33.75%
- YPF
- 29.16%
- 中位数
- 18.73%
- 下四分位数
- 6.94%
- 最小值
- -24.52%
盈利能力指标
| 指标 | CVE | YPF |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 27.44% | 17.41% |
| 总资产收益率（TTM） | 12.05% | 9.92% |
| 净利润率（TTM） | 15.42% | 9.76% |
| 营业利润率（TTM） | 26.58% | 29.16% |
| 毛利率（TTM） | 33.92% | 38.74% |
成长性
营收增长
YPF（YPF）的 营收同比增长 为 -4.39%，接近同业常见水平；Cenovus Energy（CVE）为 -8.62%，处于后四分位，收入端动能偏弱。
每股收益增长
Cenovus Energy（CVE）的 每股收益同比增长 为 28.74%，处于行业前四分位；而 YPF（YPF）为 -135.23%，处于后四分位，盈利动能差距清楚。
成长性指标
| 指标 | CVE | YPF |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | -8.62% | -4.39% |
| 营收 3 年 CAGR | -9.75% | -0.28% |
| 每股收益同比增长 | 28.74% | -135.23% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -12.42% | -- |
财务实力
流动比率（MRQ）
Cenovus Energy（CVE）和 YPF（YPF）的 流动比率 分别为 1.64 和 1.24，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。
CVE
Energy 行业组
1.64
- 最大值
- 3.64
- 上四分位数
- 2.21
- CVE
- 1.64
- 中位数
- 1.41
- 下四分位数
- 0.88
- 最小值
- 0.24
YPF
Energy 行业组
1.24
- 最大值
- 3.64
- 上四分位数
- 2.21
- 中位数
- 1.41
- YPF
- 1.24
- 下四分位数
- 0.88
- 最小值
- 0.24
债务 / 权益（MRQ）
Cenovus Energy（CVE）和 YPF（YPF）的 债务权益比 分别为 0.33 和 0.79，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。
CVE
Energy 行业组
0.33
- 最大值
- 1.75
- 上四分位数
- 0.93
- 中位数
- 0.54
- CVE
- 0.33
- 下四分位数
- 0.30
- 最小值
- 0.00
YPF
Energy 行业组
0.79
- 最大值
- 1.75
- 上四分位数
- 0.93
- YPF
- 0.79
- 中位数
- 0.54
- 下四分位数
- 0.30
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | CVE | YPF |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.64 | 1.24 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.33 | 0.79 |
| 净债务/EBITDA | 0.35 | 0.96 |
股息
股息率（TTM）
YPF（YPF）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Cenovus Energy（CVE）的股息收益率为 3.04%，可正常与行业同业对标。
CVE
Energy 行业组
3.04%
- 最大值
- 8.57%
- 上四分位数
- 3.58%
- CVE
- 3.04%
- 中位数
- 1.71%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
YPF
Energy 行业组
0.00%
- 最大值
- 8.57%
- 上四分位数
- 3.58%
- 中位数
- 1.71%
- YPF
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
YPF（YPF）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 Cenovus Energy（CVE）的派息率为 22.84%，可正常与行业同业对标。
CVE
Energy 行业组
22.84%
- 最大值
- 133.24%
- 上四分位数
- 53.31%
- 中位数
- 25.24%
- CVE
- 22.84%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
YPF
Energy 行业组
0.00%
- 最大值
- 133.24%
- 上四分位数
- 53.31%
- 中位数
- 25.24%
- YPF
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | CVE | YPF |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 3.04% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 22.84% | 0.00% |
估值
市盈率（TTM）
YPF（YPF）的 市盈率 为 7.12，处于较便宜四分位；Cenovus Energy（CVE）为 10.56，更接近行业常见盈利倍数——YPF 有估值折价，但仍应结合增长和盈利稳定性解读。
CVE
Energy 行业组
10.56
- 最大值
- 39.54
- 上四分位数
- 21.72
- 中位数
- 12.19
- CVE
- 10.56
- 下四分位数
- 7.71
- 最小值
- 2.99
YPF
Energy 行业组
7.12
- 最大值
- 39.54
- 上四分位数
- 21.72
- 中位数
- 12.19
- 下四分位数
- 7.71
- YPF
- 7.12
- 最小值
- 2.99
市销率（TTM）
Cenovus Energy（CVE，0.88）和 YPF（YPF，0.00）为每一元营收付出的价格都偏低，市销率 落在各自行业较便宜的四分位。
CVE
Energy 行业组
0.88
- 最大值
- 5.40
- 上四分位数
- 2.85
- 中位数
- 1.69
- 下四分位数
- 0.88
- CVE
- 0.88
- 最小值
- 0.00
YPF
Energy 行业组
0.00
- 最大值
- 5.40
- 上四分位数
- 2.85
- 中位数
- 1.69
- 下四分位数
- 0.88
- YPF
- 0.00
- 最小值
- 0.00
市净率（MRQ）
在 市净率 上，Cenovus Energy（CVE，1.98）和 YPF（YPF，1.12）相对账面的定价都与行业大致持平——两者对同业都不算突出。
CVE
Energy 行业组
1.98
- 最大值
- 4.21
- 上四分位数
- 2.38
- CVE
- 1.98
- 中位数
- 1.51
- 下四分位数
- 1.08
- 最小值
- 0.01
YPF
Energy 行业组
1.12
- 最大值
- 4.21
- 上四分位数
- 2.38
- 中位数
- 1.51
- YPF
- 1.12
- 下四分位数
- 1.08
- 最小值
- 0.01
估值指标
| 指标 | CVE | YPF |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 10.56 | 7.12 |
| 市销率（TTM） | 0.88 | 0.00 |
| 市净率（MRQ） | 1.98 | 1.12 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 20.71% | 5,553.69% |