CVE vs. VLO：Cenovus Energy 与 Valero Energy 股票对比
Cenovus Energy（CVE）和Valero Energy（VLO）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Cenovus Energy（CVE）和 Valero Energy（VLO）都属于 Oil, Gas & Consumable Fuels 行业，但 CVE 归类于 Integrated Oil & Gas，而 VLO 归类于 Oil & Gas Refining & Marketing。
| 资料项 | CVE | VLO |
|---|---|---|
| 名称 | Cenovus Energy Inc. | Valero Energy Corporation |
| 国家/地区 | Canada | United States |
| GICS 板块 | Energy | Energy |
| GICS 行业组 | Energy | Energy |
| GICS 行业 | Oil, Gas & Consumable Fuels | Oil, Gas & Consumable Fuels |
| GICS 子行业 | Integrated Oil & Gas | Oil & Gas Refining & Marketing |
| 市值 | 496.11 亿 USD | 966.20 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 2009年11月17日 | 1982年1月4日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | CVE | VLO |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 60.99% | 107.71% |
| 总回报率（3 年，年化） | 19.41% | 47.89% |
| 总回报率（5 年，年化） | 18.63% | 39.74% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | CVE | VLO |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 37.47% | 39.31% |
| Beta（5 年） | 0.43 | 0.60 |
| 最大回撤（5 年） | -53.51% | -41.22% |
| 平均成交量（3 个月） | 689.98 万 | 304.97 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | CVE | VLO |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 1.51 | 2.63 |
| 索提诺比率（1 年） | 2.20 | 4.08 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Cenovus Energy（CVE）和 Valero Energy（VLO）的 净资产收益率 分别为 27.44% 和 46.87%，都处于行业前四分位，说明两家公司用股东权益创造利润的能力都强于典型同业。
CVE
Energy 行业组
27.44%
- 最大值
- 53.85%
- CVE
- 27.44%
- 上四分位数
- 24.79%
- 中位数
- 12.85%
- 下四分位数
- 2.03%
- 最小值
- -29.09%
VLO
Energy 行业组
46.87%
- 最大值
- 53.85%
- VLO
- 46.87%
- 上四分位数
- 24.79%
- 中位数
- 12.85%
- 下四分位数
- 2.03%
- 最小值
- -29.09%
净利润率（TTM）
Cenovus Energy（CVE，15.42%）和 Valero Energy（VLO，8.83%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。
CVE
Energy 行业组
15.42%
- 最大值
- 56.92%
- 上四分位数
- 22.92%
- CVE
- 15.42%
- 中位数
- 10.10%
- 下四分位数
- 0.07%
- 最小值
- -27.38%
VLO
Energy 行业组
8.83%
- 最大值
- 56.92%
- 上四分位数
- 22.92%
- 中位数
- 10.10%
- VLO
- 8.83%
- 下四分位数
- 0.07%
- 最小值
- -27.38%
营业利润率（TTM）
Cenovus Energy（CVE，26.58%）和 Valero Energy（VLO，20.47%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。
CVE
Energy 行业组
26.58%
- 最大值
- 71.31%
- 上四分位数
- 33.75%
- CVE
- 26.58%
- 中位数
- 18.73%
- 下四分位数
- 6.94%
- 最小值
- -24.52%
VLO
Energy 行业组
20.47%
- 最大值
- 71.31%
- 上四分位数
- 33.75%
- VLO
- 20.47%
- 中位数
- 18.73%
- 下四分位数
- 6.94%
- 最小值
- -24.52%
盈利能力指标
| 指标 | CVE | VLO |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 27.44% | 46.87% |
| 总资产收益率（TTM） | 12.05% | 17.68% |
| 净利润率（TTM） | 15.42% | 8.83% |
| 营业利润率（TTM） | 26.58% | 20.47% |
| 毛利率（TTM） | 33.92% | 19.52% |
成长性
营收增长
Valero Energy（VLO）的 营收同比增长 为 -5.54%，接近同业常见水平；Cenovus Energy（CVE）为 -8.62%，处于后四分位，收入端动能偏弱。
每股收益增长
Cenovus Energy（CVE）的 每股收益同比增长 为 28.74%，处于行业前四分位；Valero Energy（VLO）为 -11.77%，更接近同业常见水平——CVE 的每股盈利增长更快。
成长性指标
| 指标 | CVE | VLO |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | -8.62% | -5.54% |
| 营收 3 年 CAGR | -9.75% | -11.40% |
| 每股收益同比增长 | 28.74% | -11.77% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -12.42% | -36.12% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Cenovus Energy（CVE）和 Valero Energy（VLO）的 流动比率 分别为 1.64 和 1.72，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。
CVE
Energy 行业组
1.64
- 最大值
- 3.64
- 上四分位数
- 2.21
- CVE
- 1.64
- 中位数
- 1.41
- 下四分位数
- 0.88
- 最小值
- 0.24
VLO
Energy 行业组
1.72
- 最大值
- 3.64
- 上四分位数
- 2.21
- VLO
- 1.72
- 中位数
- 1.41
- 下四分位数
- 0.88
- 最小值
- 0.24
债务 / 权益（MRQ）
Cenovus Energy（CVE）和 Valero Energy（VLO）的 债务权益比 分别为 0.33 和 0.35，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。
CVE
Energy 行业组
0.33
- 最大值
- 1.75
- 上四分位数
- 0.93
- 中位数
- 0.54
- CVE
- 0.33
- 下四分位数
- 0.30
- 最小值
- 0.00
VLO
Energy 行业组
0.35
- 最大值
- 1.75
- 上四分位数
- 0.93
- 中位数
- 0.54
- VLO
- 0.35
- 下四分位数
- 0.30
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | CVE | VLO |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.64 | 1.72 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.33 | 0.35 |
| 净债务/EBITDA | 0.35 | 0.06 |
股息
股息率（TTM）
Cenovus Energy（CVE）和 Valero Energy（VLO）的 股息率 分别为 3.04% 和 1.35%，都落在各自行业的常见区间内——是扎实、符合行业惯例的派息水平。
CVE
Energy 行业组
3.04%
- 最大值
- 8.57%
- 上四分位数
- 3.58%
- CVE
- 3.04%
- 中位数
- 1.71%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
VLO
Energy 行业组
1.35%
- 最大值
- 8.57%
- 上四分位数
- 3.58%
- 中位数
- 1.71%
- VLO
- 1.35%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Cenovus Energy（CVE）和 Valero Energy（VLO）的 股息支付率 分别为 22.84% 和 10.76%，都处于各自行业的典型派息带——既把部分盈利分给股东，又没有把报告盈利消耗得太满。
CVE
Energy 行业组
22.84%
- 最大值
- 133.24%
- 上四分位数
- 53.31%
- 中位数
- 25.24%
- CVE
- 22.84%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
VLO
Energy 行业组
10.76%
- 最大值
- 133.24%
- 上四分位数
- 53.31%
- 中位数
- 25.24%
- VLO
- 10.76%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | CVE | VLO |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 3.04% | 1.35% |
| 股息支付率（TTM） | 22.84% | 10.76% |
估值
市盈率（TTM）
Cenovus Energy（CVE）和 Valero Energy（VLO）的 市盈率 分别为 10.56 和 7.88，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。
CVE
Energy 行业组
10.56
- 最大值
- 39.54
- 上四分位数
- 21.72
- 中位数
- 12.19
- CVE
- 10.56
- 下四分位数
- 7.71
- 最小值
- 2.99
VLO
Energy 行业组
7.88
- 最大值
- 39.54
- 上四分位数
- 21.72
- 中位数
- 12.19
- VLO
- 7.88
- 下四分位数
- 7.71
- 最小值
- 2.99
市销率（TTM）
Cenovus Energy（CVE，0.88）和 Valero Energy（VLO，0.66）为每一元营收付出的价格都偏低，市销率 落在各自行业较便宜的四分位。
CVE
Energy 行业组
0.88
- 最大值
- 5.40
- 上四分位数
- 2.85
- 中位数
- 1.69
- 下四分位数
- 0.88
- CVE
- 0.88
- 最小值
- 0.00
VLO
Energy 行业组
0.66
- 最大值
- 5.40
- 上四分位数
- 2.85
- 中位数
- 1.69
- 下四分位数
- 0.88
- VLO
- 0.66
- 最小值
- 0.00
市净率（MRQ）
Cenovus Energy（CVE，1.98）的 市净率 与行业大致持平，Valero Energy（VLO，3.45）则带有高于同业的溢价——VLO 按资产看更贵。
CVE
Energy 行业组
1.98
- 最大值
- 4.21
- 上四分位数
- 2.38
- CVE
- 1.98
- 中位数
- 1.51
- 下四分位数
- 1.08
- 最小值
- 0.01
VLO
Energy 行业组
3.45
- 最大值
- 4.21
- VLO
- 3.45
- 上四分位数
- 2.38
- 中位数
- 1.51
- 下四分位数
- 1.08
- 最小值
- 0.01
估值指标
| 指标 | CVE | VLO |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 10.56 | 7.88 |
| 市销率（TTM） | 0.88 | 0.66 |
| 市净率（MRQ） | 1.98 | 3.45 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 20.71% | 13.02% |