CSCO vs. FLEX：Cisco Systems 与 Flex 股票对比
Cisco Systems（CSCO）和Flex（FLEX）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Cisco Systems（CSCO）和 Flex（FLEX）同属 Technology Hardware & Equipment 行业组，但 CSCO 归类于 Communications Equipment，而 FLEX 归类于 Electronic Equipment, Instruments & Components。
| 资料项 | CSCO | FLEX |
|---|---|---|
| 名称 | Cisco Systems, Inc. | Flex Ltd. |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Information Technology | Information Technology |
| GICS 行业组 | Technology Hardware & Equipment | Technology Hardware & Equipment |
| GICS 行业 | Communications Equipment | Electronic Equipment, Instruments & Components |
| GICS 子行业 | Communications Equipment | Electronic Manufacturing Services |
| 市值 | 4,401.79 亿 USD | 466.04 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纳斯达克 | 纳斯达克 |
| 上市日期 | 1990年2月16日 | 1994年3月18日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | CSCO | FLEX |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 64.49% | 155.18% |
| 总回报率（3 年，年化） | 30.91% | 84.47% |
| 总回报率（5 年，年化） | 17.86% | 55.85% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | CSCO | FLEX |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 34.10% | 67.30% |
| Beta（5 年） | 1.00 | 1.68 |
| 最大回撤（5 年） | -36.68% | -39.99% |
| 平均成交量（3 个月） | 2,550.33 万 | 648.81 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | CSCO | FLEX |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 1.77 | 2.25 |
| 索提诺比率（1 年） | 2.61 | 4.13 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Cisco Systems（CSCO）的 净资产收益率 为 27.32%，处于行业前四分位；Flex（FLEX）为 18.38%，更接近同业常见水平——CSCO 的资本效率更强。
CSCO
Technology Hardware & Equipment 行业组
27.32%
- 最大值
- 44.01%
- CSCO
- 27.32%
- 上四分位数
- 18.43%
- 中位数
- 10.41%
- 下四分位数
- 0.66%
- 最小值
- -24.95%
FLEX
Technology Hardware & Equipment 行业组
18.38%
- 最大值
- 44.01%
- 上四分位数
- 18.43%
- FLEX
- 18.38%
- 中位数
- 10.41%
- 下四分位数
- 0.66%
- 最小值
- -24.95%
净利润率（TTM）
Cisco Systems（CSCO，20.95%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Flex（FLEX，3.33%），后者大致是行业典型比例。
CSCO
Technology Hardware & Equipment 行业组
20.95%
- 最大值
- 26.11%
- CSCO
- 20.95%
- 上四分位数
- 10.66%
- 中位数
- 3.40%
- 下四分位数
- -0.39%
- 最小值
- -11.93%
FLEX
Technology Hardware & Equipment 行业组
3.33%
- 最大值
- 26.11%
- 上四分位数
- 10.66%
- 中位数
- 3.40%
- FLEX
- 3.33%
- 下四分位数
- -0.39%
- 最小值
- -11.93%
营业利润率（TTM）
Cisco Systems（CSCO，27.70%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Flex（FLEX，4.97%），后者的经营效率大致与行业持平。
CSCO
Technology Hardware & Equipment 行业组
27.70%
- 最大值
- 36.90%
- CSCO
- 27.70%
- 上四分位数
- 17.13%
- 中位数
- 7.40%
- 下四分位数
- 2.09%
- 最小值
- -18.45%
FLEX
Technology Hardware & Equipment 行业组
4.97%
- 最大值
- 36.90%
- 上四分位数
- 17.13%
- 中位数
- 7.40%
- FLEX
- 4.97%
- 下四分位数
- 2.09%
- 最小值
- -18.45%
盈利能力指标
| 指标 | CSCO | FLEX |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 27.32% | 18.38% |
| 总资产收益率（TTM） | 7.98% | 4.42% |
| 净利润率（TTM） | 20.95% | 3.33% |
| 营业利润率（TTM） | 27.70% | 4.97% |
| 毛利率（TTM） | 64.56% | 9.53% |
成长性
营收增长
Cisco Systems（CSCO）和 Flex（FLEX）的 营收同比增长 分别为 5.30% 和 8.14%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。
每股收益增长
Cisco Systems（CSCO）和 Flex（FLEX）的 每股收益同比增长 分别为 2.76% 和 10.43%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。
成长性指标
| 指标 | CSCO | FLEX |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 5.30% | 8.14% |
| 营收 3 年 CAGR | 3.19% | -0.69% |
| 每股收益同比增长 | 2.76% | 10.43% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -2.55% | 10.65% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Flex（FLEX）的 流动比率 为 1.38，处于所在行业的典型中段区间；而 Cisco Systems（CSCO）的 流动比率 为 0.93，处于行业流动性较紧的四分位——CSCO 应对流动负债的缓冲较薄。
CSCO
Technology Hardware & Equipment 行业组
0.93
- 最大值
- 4.95
- 上四分位数
- 3.05
- 中位数
- 1.99
- 下四分位数
- 1.32
- CSCO
- 0.93
- 最小值
- 0.17
FLEX
Technology Hardware & Equipment 行业组
1.38
- 最大值
- 4.95
- 上四分位数
- 3.05
- 中位数
- 1.99
- FLEX
- 1.38
- 下四分位数
- 1.32
- 最小值
- 0.17
债务 / 权益（MRQ）
Cisco Systems（CSCO）的 债务权益比 为 0.59，接近行业中位区间；Flex（FLEX）为 1.08，处于行业高杠杆四分位。
CSCO
Technology Hardware & Equipment 行业组
0.59
- 最大值
- 1.80
- 上四分位数
- 0.82
- CSCO
- 0.59
- 中位数
- 0.27
- 下四分位数
- 0.04
- 最小值
- 0.00
FLEX
Technology Hardware & Equipment 行业组
1.08
- 最大值
- 1.80
- FLEX
- 1.08
- 上四分位数
- 0.82
- 中位数
- 0.27
- 下四分位数
- 0.04
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | CSCO | FLEX |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 0.93 | 1.38 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.59 | 1.08 |
| 净债务/EBITDA | 0.73 | 1.46 |
股息
股息率（TTM）
Flex（FLEX）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Cisco Systems（CSCO）的股息收益率为 1.46%，可正常与行业同业对标。
CSCO
Technology Hardware & Equipment 行业组
1.46%
- CSCO
- 1.46%
- 最大值
- 0.74%
- 上四分位数
- 0.32%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
FLEX
Technology Hardware & Equipment 行业组
0.00%
- 最大值
- 0.74%
- 上四分位数
- 0.32%
- FLEX
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Flex（FLEX）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 Cisco Systems（CSCO）的派息率为 49.85%，可正常与行业同业对标。
CSCO
Technology Hardware & Equipment 行业组
49.85%
- CSCO
- 49.85%
- 最大值
- 34.91%
- 上四分位数
- 14.28%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
FLEX
Technology Hardware & Equipment 行业组
0.00%
- 最大值
- 34.91%
- 上四分位数
- 14.28%
- FLEX
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | CSCO | FLEX |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 1.46% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 49.85% | 0.00% |
估值
市盈率（TTM）
Cisco Systems（CSCO）和 Flex（FLEX）的 市盈率 分别为 34.15 和 48.71，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。
CSCO
Technology Hardware & Equipment 行业组
34.15
- 最大值
- 106.10
- 上四分位数
- 62.78
- 中位数
- 36.76
- CSCO
- 34.15
- 下四分位数
- 22.85
- 最小值
- 11.58
FLEX
Technology Hardware & Equipment 行业组
48.71
- 最大值
- 106.10
- 上四分位数
- 62.78
- FLEX
- 48.71
- 中位数
- 36.76
- 下四分位数
- 22.85
- 最小值
- 11.58
市销率（TTM）
在 市销率 上，Cisco Systems（CSCO，6.95）和 Flex（FLEX，1.59）的营收定价都与行业大致持平——按销售口径看不算便宜也不算贵。
CSCO
Technology Hardware & Equipment 行业组
6.95
- 最大值
- 17.14
- 上四分位数
- 7.76
- CSCO
- 6.95
- 中位数
- 3.42
- 下四分位数
- 1.39
- 最小值
- 0.00
FLEX
Technology Hardware & Equipment 行业组
1.59
- 最大值
- 17.14
- 上四分位数
- 7.76
- 中位数
- 3.42
- FLEX
- 1.59
- 下四分位数
- 1.39
- 最小值
- 0.00
市净率（MRQ）
Flex（FLEX，8.47）的 市净率 与行业大致持平，Cisco Systems（CSCO，9.01）则带有高于同业的溢价——CSCO 按资产看更贵。
CSCO
Technology Hardware & Equipment 行业组
9.01
- 最大值
- 17.63
- CSCO
- 9.01
- 上四分位数
- 8.56
- 中位数
- 4.23
- 下四分位数
- 2.14
- 最小值
- -1.92
FLEX
Technology Hardware & Equipment 行业组
8.47
- 最大值
- 17.63
- 上四分位数
- 8.56
- FLEX
- 8.47
- 中位数
- 4.23
- 下四分位数
- 2.14
- 最小值
- -1.92
估值指标
| 指标 | CSCO | FLEX |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 34.15 | 48.71 |
| 市销率（TTM） | 6.95 | 1.59 |
| 市净率（MRQ） | 9.01 | 8.47 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 2.63% | 1.34% |