CRM与TEAM：股票综合比较
更新于本文对CRM和TEAM进行了全面对比，涵盖历史表现、盈利能力、财务状况、成长性、股息以及估值等方面。
公司概况
CRM的市值（2,592.39亿USD）显著高于TEAM的（528.27亿USD），显示出其在公司规模上的明显领先地位。
CRM（Beta 1.38）与TEAM（Beta 0.97）的Beta值较为接近，说明两者股价相对于整体市场的波动风险水平相似。
| 代码 | CRM | TEAM |
|---|---|---|
| 公司名称 | Salesforce, Inc. | Atlassian Corporation |
| 国家 | US | AU |
| 板块 | Technology | Technology |
| 行业 | Software - Application | Software - Application |
| 首席执行官 | Mr. Marc R. Benioff | Mr. Michael Cannon-Brookes |
| 价格 | 271.17 USD | 200.67 USD |
| 市值 | 2,592.39 亿 USD | 528.27 亿 USD |
| 贝塔值（波动性） | 1.38 | 0.97 |
| 交易所 | NYSE | NASDAQ |
| IPO日期 | 2004年6月23日 | 2015年12月9日 |
| ADR | 否 | 否 |
历史表现
下图展示了CRM和TEAM过去一年的历史表现，假设初始投资均为1万美元，以比较其投资回报表现。
数据已根据股息和股票拆分进行调整。
盈利能力
净资产收益率
CRM
10.43%
Software - Application 行业
- 最大值
- 48.87%
- 上四分位数
- 14.81%
- 中位数
- 2.18%
- 下四分位数
- -11.36%
- 最小值
- -47.72%
CRM 的净资产收益率为 10.43%，与 Software - Application 行业的标准水平持平，表明其相对于股东权益的盈利能力是该行业的典型表现。
TEAM
-11.49%
Software - Application 行业
- 最大值
- 48.87%
- 上四分位数
- 14.81%
- 中位数
- 2.18%
- 下四分位数
- -11.36%
- 最小值
- -47.72%
TEAM 的净资产收益率（ROE）为负数 -11.49%。这说明公司正在为股东创造亏损。其原因可能是公司经营不善导致亏损，也可能是公司净资产为负（即资不抵债），这通常是财务困境的一个信号。
投入资本回报率
CRM
8.16%
Software - Application 行业
- 最大值
- 26.81%
- 上四分位数
- 8.27%
- 中位数
- 0.11%
- 下四分位数
- -9.25%
- 最小值
- -34.12%
CRM 的投入资本回报率为 8.16%，与 Software - Application 行业的基准水平一致，反映出公司从其资本基础中获取利润的效率处于行业标准水平。
TEAM
-5.42%
Software - Application 行业
- 最大值
- 26.81%
- 上四分位数
- 8.27%
- 中位数
- 0.11%
- 下四分位数
- -9.25%
- 最小值
- -34.12%
TEAM 的投入资本回报率（ROIC）为负数 -5.42%。这表明其经营活动未能从所有投入的资本（包括股权和债务）中创造利润，是效率低下甚至价值毁灭的信号。
净利润率
CRM
16.08%
Software - Application 行业
- 最大值
- 48.14%
- 上四分位数
- 13.41%
- 中位数
- 0.82%
- 下四分位数
- -14.07%
- 最小值
- -53.57%
CRM 的净利润率为 16.08%，处于 Software - Application 行业的前25%，标志着其盈利能力强劲，并且比大多数同行更有效地控制了成本。
TEAM
-2.69%
Software - Application 行业
- 最大值
- 48.14%
- 上四分位数
- 13.41%
- 中位数
- 0.82%
- 下四分位数
- -14.07%
- 最小值
- -53.57%
TEAM 的净利润率为负数 -2.69%，表明公司目前处于净亏损状态，其总成本费用超过了营业收入。
营业利润率
CRM
19.27%
Software - Application 行业
- 最大值
- 44.15%
- 上四分位数
- 11.87%
- 中位数
- -0.07%
- 下四分位数
- -13.25%
- 最小值
- -45.17%
CRM 的营业利润率为 19.27%，位于 Software - Application 行业的前25%。这表明公司将收入转化为营业利润的能力很强，在核心业务效率方面跑赢了多数竞争对手。
TEAM
-3.34%
Software - Application 行业
- 最大值
- 44.15%
- 上四分位数
- 11.87%
- 中位数
- -0.07%
- 下四分位数
- -13.25%
- 最小值
- -45.17%
TEAM 的营业利润率为负数 -3.34%。这标志着公司在核心经营层面已经亏损，其主营业务的成本和费用超过了收入。
盈利能力概览
| 股票代码 | CRM | TEAM |
|---|---|---|
| 净资产收益率 (TTM) | 10.43% | -11.49% |
| 资产回报率 (TTM) | 6.29% | -2.27% |
| 投入资本回报率 (TTM) | 8.16% | -5.42% |
| 净利率 (TTM) | 16.08% | -2.69% |
| 营业利润率 (TTM) | 19.27% | -3.34% |
| 毛利率 (TTM) | 77.34% | 82.24% |
财务状况
流动比率
CRM
1.07
Software - Application 行业
- 最大值
- 5.09
- 上四分位数
- 2.83
- 中位数
- 1.68
- 下四分位数
- 1.12
- 最小值
- 0.04
CRM 的流动比率为 1.07，位于 Software - Application 行业的后 25% 区间。这表明与众多竞争对手相比，公司的流动性相对紧张，应对短期债务的能力可能受到一定限制。
TEAM
1.26
Software - Application 行业
- 最大值
- 5.09
- 上四分位数
- 2.83
- 中位数
- 1.68
- 下四分位数
- 1.12
- 最小值
- 0.04
TEAM 的流动比率为 1.26，处于 Software - Application 行业的中位区间，表明其短期流动性水平与业内大多数公司保持一致，表现稳健。
产权比率
CRM
0.19
Software - Application 行业
- 最大值
- 1.86
- 上四分位数
- 0.81
- 中位数
- 0.19
- 下四分位数
- 0.05
- 最小值
- 0.00
CRM 的产权比率为 0.19，与 Software - Application 行业的普遍水平相当。这表明公司在利用债务杠杆方面采取了与行业主流一致的策略，体现了在风险与增长之间的一种平衡。
TEAM
0.90
Software - Application 行业
- 最大值
- 1.86
- 上四分位数
- 0.81
- 中位数
- 0.19
- 下四分位数
- 0.05
- 最小值
- 0.00
TEAM 的产权比率为 0.90，处于 Software - Application 行业的前四分之一。这说明其杠杆水平高于大部分同行。较高的杠杆有助于提升股东权益的增长潜力，但同时也使公司在面临经济下行或利率上升时更为脆弱。
利息保障倍数
CRM
--
Software - Application 行业
- 最大值
- 31.61
- 上四分位数
- 7.22
- 中位数
- 0.27
- 下四分位数
- -13.93
- 最小值
- -39.97
CRM 的利息保障倍数数据目前不可用。
TEAM
11.22
Software - Application 行业
- 最大值
- 31.61
- 上四分位数
- 7.22
- 中位数
- 0.27
- 下四分位数
- -13.93
- 最小值
- -39.97
TEAM 的利息保障倍数为 11.22，位于 Software - Application 行业的前四分之一，标志着公司利用经营利润来支付利息的能力十分强健。
财务状况概览
| 股票代码 | CRM | TEAM |
|---|---|---|
| 流动比率 (TTM) | 1.07 | 1.26 |
| 速动比率 (TTM) | 1.07 | 1.26 |
| 产权比率 (TTM) | 0.19 | 0.90 |
| 资产负债率 (TTM) | 0.12 | 0.21 |
| 净负债与EBITDA比率 (TTM) | 0.04 | 31.48 |
| 利息保障倍数 (TTM) | -- | 11.22 |
成长性
以下图表比较了 CRM 和 TEAM 的关键同比增长 (YoY) 指标。这些指标基于公司的年度财务报告。
营收同比增长率 (YoY)
每股收益同比增长率 (YoY)
自由现金流同比增长率 (YoY)
股息
股息率
CRM
0.60%
Software - Application 行业
- 最大值
- 3.77%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
CRM 的股息率为 0.60%，处于 Software - Application 行业的前四分之一水平。这意味着它能提供比大多数同行更具吸引力的现金回报，显示了公司对股东回报的坚定承诺。
TEAM
0.00%
Software - Application 行业
- 最大值
- 3.77%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
TEAM 当前不派发股息，因此其股息率为 0%。对于注重成长的公司而言，这是一种常见的策略，因为它们倾向于将全部利润再投资于业务发展。然而，在以获取稳定收入为目标的成熟行业中，这种情况可能较不典型。
股息支付率
CRM
25.00%
Software - Application 行业
- 最大值
- 105.87%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
CRM 的股息支付率为 25.00%，位于 Software - Application 行业的前四分之一。这表明公司对股东回报的承诺较高，但同时也意味着用于业务再投资的留存收益比例低于许多同行。
TEAM
0.00%
Software - Application 行业
- 最大值
- 105.87%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
TEAM 的股息支付率为 0%，表明公司目前不派发股息。这种策略在成长型公司中较为常见，它们倾向于将所有利润进行再投资以支持业务扩张。
股息概览
| 股票代码 | CRM | TEAM |
|---|---|---|
| 股息率 (TTM) | 0.60% | 0.00% |
| 股息支付率 (TTM) | 25.00% | 0.00% |
估值
市盈率
CRM
42.36
Software - Application 行业
- 最大值
- 187.96
- 上四分位数
- 100.57
- 中位数
- 52.22
- 下四分位数
- 24.40
- 最小值
- 1.42
CRM 的市盈率为 42.36，与 Software - Application 行业的通常水平相当。这表明其估值与同行相比，既没有明显的溢价，也没有显著的折价，处于一个公允的区间。
TEAM
-394.72
Software - Application 行业
- 最大值
- 187.96
- 上四分位数
- 100.57
- 中位数
- 52.22
- 下四分位数
- 24.40
- 最小值
- 1.42
TEAM 的市盈率（P/E）为负数 -394.72，这表明该公司处于净亏损状态。负市盈率在估值比较中不具备可靠的参考价值。
预期市盈增长率
CRM
3.27
Software - Application 行业
- 最大值
- 14.09
- 上四分位数
- 6.49
- 中位数
- 2.64
- 下四分位数
- 0.46
- 最小值
- 0.02
CRM 的预期市盈增长率为 3.27，处于 Software - Application 行业的中位区间。这表明其估值与其增长预期基本匹配，符合该行业的一般标准。
TEAM
3.95
Software - Application 行业
- 最大值
- 14.09
- 上四分位数
- 6.49
- 中位数
- 2.64
- 下四分位数
- 0.46
- 最小值
- 0.02
TEAM 的预期市盈增长率为 3.95，处于 Software - Application 行业的中位区间。这表明其估值与其增长预期基本匹配，符合该行业的一般标准。
市销率
CRM
6.72
Software - Application 行业
- 最大值
- 18.42
- 上四分位数
- 9.74
- 中位数
- 5.36
- 下四分位数
- 2.83
- 最小值
- 0.23
CRM 的市销率为 6.72，与 Software - Application 行业的同行水平相当。这表明市场对其销售额的估值符合行业常规，处于一个公允的估值区间。
TEAM
10.65
Software - Application 行业
- 最大值
- 18.42
- 上四分位数
- 9.74
- 中位数
- 5.36
- 下四分位数
- 2.83
- 最小值
- 0.23
TEAM 的市销率为 10.65，位于 Software - Application 行业的前四分之一。这表明其股价相对于销售收入而言较为昂贵，市场可能已经提前计入了未来的高增长。若公司业绩无法支撑这一高估值，股价则面临回调风险。
市净率
CRM
4.33
Software - Application 行业
- 最大值
- 19.82
- 上四分位数
- 9.71
- 中位数
- 5.30
- 下四分位数
- 2.84
- 最小值
- 0.12
对于 Software - Application 行业而言，市净率（P/B Ratio）通常不被视为核心的估值指标。
TEAM
38.50
Software - Application 行业
- 最大值
- 19.82
- 上四分位数
- 9.71
- 中位数
- 5.30
- 下四分位数
- 2.84
- 最小值
- 0.12
对于 Software - Application 行业而言，市净率（P/B Ratio）通常不被视为核心的估值指标。
估值概览
| 股票代码 | CRM | TEAM |
|---|---|---|
| 市盈率 (P/E, TTM) | 42.36 | -394.72 |
| 预期市盈增长率 (PEG, TTM) | 3.27 | 3.95 |
| 市销率 (P/S, TTM) | 6.72 | 10.65 |
| 市净率 (P/B, TTM) | 4.33 | 38.50 |
| 市现率 (P/FCF, TTM) | 20.50 | 36.08 |
| 企业价值倍数 (EV/EBITDA, TTM) | 22.99 | -1131.41 |
| 企业价值与销售额比率 (EV/Sales, TTM) | 6.73 | 10.36 |