CRCL vs. NBIS：Circle Internet 与 Nebius 股票对比

公司概况

Circle Internet（CRCL）和 Nebius（NBIS）都属于 Software 行业，但 CRCL 归类于 Application Software，而 NBIS 归类于 Systems Software。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

Nebius（NBIS）的 beta 为 4.66，属高度激进档位，代表对大盘变动明显更敏感；而 Circle Internet（CRCL）的 beta 为 0.84，更接近大盘同步——两者市场敏感度特征差异明显。

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Circle Internet（CRCL）和 Nebius（NBIS）的 净资产收益率 分别为 13.44% 和 0.60%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。

Circle Internet（CRCL，15.28%）和 Nebius（NBIS，3.13%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。

Nebius（NBIS）的 营业利润率 为负值 -0.22%，通常意味着在营业利润口径下经营成本超过收入。而 Circle Internet（CRCL）的 营业利润率 为 24.09%，可正常与行业同业对标。

盈利能力指标

成长性

Circle Internet（CRCL）和 Nebius（NBIS）的 营收同比增长 分别为 63.86% 和 479.02%，都高于各自行业基准区间，收入端扩张动能都非常强；不过增速远超同业时，也值得核查是否有并购等一次性因素。

盈利增长只有一边可看：Circle Internet（CRCL）的 每股收益同比增长 为 -640.54%，可在行业中排位；Nebius（NBIS）本期没有 每股收益同比增长 数据。

成长性指标

财务实力

Circle Internet（CRCL）的 流动比率 为 1.04，处于所在行业的典型中段区间；而 Nebius（NBIS）的 流动比率 为 4.03，高于所在行业的典型中段区间——流动性宽松，但相对同业可能有更多流动资产闲置。

Circle Internet（CRCL）的 债务权益比 为 0.00，处于行业低杠杆四分位；Nebius（NBIS）为 0.99，债务与权益组合接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

Circle Internet（CRCL）和 Nebius（NBIS）本期都不发放股息——它们可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。

Circle Internet（CRCL）和 Nebius（NBIS）本期都不发放股息——它们可能在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。

股息指标

估值

Circle Internet（CRCL）的 市盈率 为 40.89，接近行业常见水平；Nebius（NBIS）为 101.16，处于较贵四分位——NBIS 需要更强的增长或盈利质量来支撑溢价。

Circle Internet（CRCL，5.75）的 市销率 接近行业典型水平，而 Nebius（NBIS，25.98）高于其基准区间——NBIS 按销售看明显偏贵。

在 市净率 上，Circle Internet（CRCL，4.50）和 Nebius（NBIS，3.43）相对账面的定价都与行业大致持平——两者对同业都不算突出。

估值指标