CNH vs. TT：CNH Industrial 与 Trane Technologies 股票对比
CNH Industrial（CNH）和Trane Technologies（TT）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
CNH Industrial（CNH）和 Trane Technologies（TT）同属 Capital Goods 行业组，但 CNH 归类于 Machinery，而 TT 归类于 Building Products。
| 资料项 | CNH | TT |
|---|---|---|
| 名称 | CNH Industrial N.V. | Trane Technologies plc |
| 国家/地区 | United Kingdom | Ireland |
| GICS 板块 | Industrials | Industrials |
| GICS 行业组 | Capital Goods | Capital Goods |
| GICS 行业 | Machinery | Building Products |
| GICS 子行业 | Agricultural & Farm Machinery | Building Products |
| 市值 | 185.90 亿 USD | 879.43 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 2013年9月30日 | 1980年3月17日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | CNH | TT |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 38.02% | -2.56% |
| 总回报率（3 年，年化） | 11.70% | 25.06% |
| 总回报率（5 年，年化） | -0.45% | 18.70% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | CNH | TT |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 45.52% | 30.26% |
| Beta（5 年） | 1.19 | 1.18 |
| 最大回撤（5 年） | -43.80% | -39.76% |
| 平均成交量（3 个月） | 1,870.73 万 | 124.39 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | CNH | TT |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.74 | -0.23 |
| 索提诺比率（1 年） | 1.25 | -0.31 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Trane Technologies（TT）的 净资产收益率 为 36.94%，处于行业前四分位；而 CNH Industrial（CNH）为 3.91%，处于后四分位，权益回报差距清楚。
CNH
Capital Goods 行业组
3.91%
- 最大值
- 40.55%
- 上四分位数
- 19.29%
- 中位数
- 12.12%
- 下四分位数
- 4.08%
- CNH
- 3.91%
- 最小值
- -17.12%
TT
Capital Goods 行业组
36.94%
- 最大值
- 40.55%
- TT
- 36.94%
- 上四分位数
- 19.29%
- 中位数
- 12.12%
- 下四分位数
- 4.08%
- 最小值
- -17.12%
净利润率（TTM）
Trane Technologies（TT，13.56%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 CNH Industrial（CNH，1.71%），后者大致是行业典型比例。
CNH
Capital Goods 行业组
1.71%
- 最大值
- 27.47%
- 上四分位数
- 12.10%
- 中位数
- 6.30%
- CNH
- 1.71%
- 下四分位数
- 1.40%
- 最小值
- -12.89%
TT
Capital Goods 行业组
13.56%
- 最大值
- 27.47%
- TT
- 13.56%
- 上四分位数
- 12.10%
- 中位数
- 6.30%
- 下四分位数
- 1.40%
- 最小值
- -12.89%
营业利润率（TTM）
Trane Technologies（TT，19.85%）的营业利润率处在前四分位，领先于 CNH Industrial（CNH，5.54%），后者的经营效率大致与行业持平。
CNH
Capital Goods 行业组
5.54%
- 最大值
- 36.60%
- 上四分位数
- 18.33%
- 中位数
- 11.12%
- CNH
- 5.54%
- 下四分位数
- 5.14%
- 最小值
- -12.63%
TT
Capital Goods 行业组
19.85%
- 最大值
- 36.60%
- TT
- 19.85%
- 上四分位数
- 18.33%
- 中位数
- 11.12%
- 下四分位数
- 5.14%
- 最小值
- -12.63%
盈利能力指标
| 指标 | CNH | TT |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 3.91% | 36.94% |
| 总资产收益率（TTM） | 0.87% | 11.42% |
| 净利润率（TTM） | 1.71% | 13.56% |
| 营业利润率（TTM） | 5.54% | 19.85% |
| 毛利率（TTM） | 17.76% | 34.99% |
成长性
营收增长
Trane Technologies（TT）的 营收同比增长 为 7.48%，接近同业常见水平；CNH Industrial（CNH）为 -8.78%，处于后四分位，收入端动能偏弱。
每股收益增长
Trane Technologies（TT）的 每股收益同比增长 为 15.48%，接近同业常见水平；CNH Industrial（CNH）为 -58.59%，处于后四分位，盈利动能偏弱。
成长性指标
| 指标 | CNH | TT |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | -8.78% | 7.48% |
| 营收 3 年 CAGR | -8.41% | 10.06% |
| 每股收益同比增长 | -58.59% | 15.48% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -34.96% | 20.17% |
财务实力
流动比率（MRQ）
CNH Industrial（CNH）的 流动比率 为 4.88，高于所在行业的典型中段区间；而 Trane Technologies（TT）的 流动比率 为 1.12，处于行业流动性较紧的四分位——两者营运资本结构不同，都值得进一步查看。
CNH
Capital Goods 行业组
4.88
- 最大值
- 5.22
- CNH
- 4.88
- 上四分位数
- 2.95
- 中位数
- 2.08
- 下四分位数
- 1.43
- 最小值
- 0.36
TT
Capital Goods 行业组
1.12
- 最大值
- 5.22
- 上四分位数
- 2.95
- 中位数
- 2.08
- 下四分位数
- 1.43
- TT
- 1.12
- 最小值
- 0.36
债务 / 权益（MRQ）
Trane Technologies（TT）的 债务权益比 为 0.46，接近行业中位区间；而 CNH Industrial（CNH）为 3.35，高于其行业基准区间，相对股东权益的债务负担偏重。
CNH
Capital Goods 行业组
3.35
- CNH
- 3.35
- 最大值
- 2.33
- 上四分位数
- 1.12
- 中位数
- 0.60
- 下四分位数
- 0.29
- 最小值
- 0.00
TT
Capital Goods 行业组
0.46
- 最大值
- 2.33
- 上四分位数
- 1.12
- 中位数
- 0.60
- TT
- 0.46
- 下四分位数
- 0.29
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | CNH | TT |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 4.88 | 1.12 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 3.35 | 0.46 |
| 净债务/EBITDA | 23.62 | 0.66 |
股息
股息率（TTM）
CNH Industrial（CNH）和 Trane Technologies（TT）的 股息率 分别为 0.89% 和 1.04%，都落在各自行业的常见区间内——是扎实、符合行业惯例的派息水平。
CNH
Capital Goods 行业组
0.89%
- 最大值
- 2.66%
- 上四分位数
- 1.14%
- CNH
- 0.89%
- 中位数
- 0.24%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
TT
Capital Goods 行业组
1.04%
- 最大值
- 2.66%
- 上四分位数
- 1.14%
- TT
- 1.04%
- 中位数
- 0.24%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
CNH Industrial（CNH）和 Trane Technologies（TT）的 股息支付率 分别为 40.00% 和 28.42%，都高于各自行业的典型水平，一旦盈利回落，分红的缓冲会比较薄。
CNH
Capital Goods 行业组
40.00%
- 最大值
- 67.39%
- CNH
- 40.00%
- 上四分位数
- 28.02%
- 中位数
- 6.86%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
TT
Capital Goods 行业组
28.42%
- 最大值
- 67.39%
- TT
- 28.42%
- 上四分位数
- 28.02%
- 中位数
- 6.86%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | CNH | TT |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.89% | 1.04% |
| 股息支付率（TTM） | 40.00% | 28.42% |
估值
市盈率（TTM）
Trane Technologies（TT）的 市盈率 为 27.92，接近行业常见水平；CNH Industrial（CNH）为 46.24，处于较贵四分位——CNH 需要更强的增长或盈利质量来支撑溢价。
CNH
Capital Goods 行业组
46.24
- 最大值
- 59.38
- CNH
- 46.24
- 上四分位数
- 35.92
- 中位数
- 25.41
- 下四分位数
- 19.47
- 最小值
- 3.03
TT
Capital Goods 行业组
27.92
- 最大值
- 59.38
- 上四分位数
- 35.92
- TT
- 27.92
- 中位数
- 25.41
- 下四分位数
- 19.47
- 最小值
- 3.03
市销率（TTM）
CNH Industrial（CNH，1.02）的 市销率 处于较便宜四分位，Trane Technologies（TT，3.79）则处于较贵四分位——每一元营收的定价存在明显差距。
CNH
Capital Goods 行业组
1.02
- 最大值
- 7.54
- 上四分位数
- 3.76
- 中位数
- 2.15
- 下四分位数
- 1.03
- CNH
- 1.02
- 最小值
- 0.03
TT
Capital Goods 行业组
3.79
- 最大值
- 7.54
- TT
- 3.79
- 上四分位数
- 3.76
- 中位数
- 2.15
- 下四分位数
- 1.03
- 最小值
- 0.03
市净率（MRQ）
CNH Industrial（CNH，1.84）的 市净率 与行业大致持平，Trane Technologies（TT，9.66）则带有高于同业的溢价——TT 按资产看更贵。
CNH
Capital Goods 行业组
1.84
- 最大值
- 9.66
- 上四分位数
- 5.00
- 中位数
- 3.12
- CNH
- 1.84
- 下四分位数
- 1.81
- 最小值
- -1.08
TT
Capital Goods 行业组
9.66
- TT
- 9.66
- 最大值
- 9.66
- 上四分位数
- 5.00
- 中位数
- 3.12
- 下四分位数
- 1.81
- 最小值
- -1.08
估值指标
| 指标 | CNH | TT |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 46.24 | 27.92 |
| 市销率（TTM） | 1.02 | 3.79 |
| 市净率（MRQ） | 1.84 | 9.66 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 3.03% | 3.94% |