CNH vs. ITW：CNH Industrial 与 Illinois Tool Works 股票对比
CNH Industrial（CNH）和Illinois Tool Works（ITW）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
CNH Industrial（CNH）和 Illinois Tool Works（ITW）都属于 Machinery 行业，但 CNH 归类于 Agricultural & Farm Machinery，而 ITW 归类于 Industrial Machinery & Supplies & Components。
| 资料项 | CNH | ITW |
|---|---|---|
| 名称 | CNH Industrial N.V. | Illinois Tool Works Inc. |
| 国家/地区 | United Kingdom | United States |
| GICS 板块 | Industrials | Industrials |
| GICS 行业组 | Capital Goods | Capital Goods |
| GICS 行业 | Machinery | Machinery |
| GICS 子行业 | Agricultural & Farm Machinery | Industrial Machinery & Supplies & Components |
| 市值 | 185.90 亿 USD | 798.46 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 2013年9月30日 | 1973年3月13日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | CNH | ITW |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 38.02% | 20.29% |
| 总回报率（3 年，年化） | 11.70% | 10.62% |
| 总回报率（5 年，年化） | -0.45% | 6.67% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | CNH | ITW |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 45.52% | 22.16% |
| Beta（5 年） | 1.19 | 0.91 |
| 最大回撤（5 年） | -43.80% | -28.05% |
| 平均成交量（3 个月） | 1,870.73 万 | 126.80 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | CNH | ITW |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.74 | 0.72 |
| 索提诺比率（1 年） | 1.25 | 1.12 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Illinois Tool Works（ITW）的 净资产收益率 为 101.65%，高于其行业区间；而 CNH Industrial（CNH）为 3.91%，处于后四分位——两者用股东权益创造利润的效率差距很大。
CNH
Capital Goods 行业组
3.91%
- 最大值
- 40.55%
- 上四分位数
- 19.29%
- 中位数
- 12.12%
- 下四分位数
- 4.08%
- CNH
- 3.91%
- 最小值
- -17.12%
ITW
Capital Goods 行业组
101.65%
- ITW
- 101.65%
- 最大值
- 40.55%
- 上四分位数
- 19.29%
- 中位数
- 12.12%
- 下四分位数
- 4.08%
- 最小值
- -17.12%
净利润率（TTM）
Illinois Tool Works（ITW，19.39%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 CNH Industrial（CNH，1.71%），后者大致是行业典型比例。
CNH
Capital Goods 行业组
1.71%
- 最大值
- 27.47%
- 上四分位数
- 12.10%
- 中位数
- 6.30%
- CNH
- 1.71%
- 下四分位数
- 1.40%
- 最小值
- -12.89%
ITW
Capital Goods 行业组
19.39%
- 最大值
- 27.47%
- ITW
- 19.39%
- 上四分位数
- 12.10%
- 中位数
- 6.30%
- 下四分位数
- 1.40%
- 最小值
- -12.89%
营业利润率（TTM）
Illinois Tool Works（ITW，28.05%）的营业利润率处在前四分位，领先于 CNH Industrial（CNH，5.54%），后者的经营效率大致与行业持平。
CNH
Capital Goods 行业组
5.54%
- 最大值
- 36.60%
- 上四分位数
- 18.33%
- 中位数
- 11.12%
- CNH
- 5.54%
- 下四分位数
- 5.14%
- 最小值
- -12.63%
ITW
Capital Goods 行业组
28.05%
- 最大值
- 36.60%
- ITW
- 28.05%
- 上四分位数
- 18.33%
- 中位数
- 11.12%
- 下四分位数
- 5.14%
- 最小值
- -12.63%
盈利能力指标
| 指标 | CNH | ITW |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 3.91% | 101.65% |
| 总资产收益率（TTM） | 0.87% | 17.13% |
| 净利润率（TTM） | 1.71% | 19.39% |
| 营业利润率（TTM） | 5.54% | 28.05% |
| 毛利率（TTM） | 17.76% | 44.32% |
成长性
营收增长
CNH Industrial（CNH）和 Illinois Tool Works（ITW）的 营收同比增长 分别为 -8.78% 和 0.92%，都处于行业后四分位，说明需求或定价动能弱于典型同业。
每股收益增长
Illinois Tool Works（ITW）的 每股收益同比增长 为 -10.42%，接近同业常见水平；CNH Industrial（CNH）为 -58.59%，处于后四分位，盈利动能偏弱。
成长性指标
| 指标 | CNH | ITW |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | -8.78% | 0.92% |
| 营收 3 年 CAGR | -8.41% | 0.23% |
| 每股收益同比增长 | -58.59% | -10.42% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -34.96% | 2.40% |
财务实力
流动比率（MRQ）
CNH Industrial（CNH）的 流动比率 为 4.88，高于所在行业的典型中段区间；而 Illinois Tool Works（ITW）的 流动比率 为 1.29，处于行业流动性较紧的四分位——两者营运资本结构不同，都值得进一步查看。
CNH
Capital Goods 行业组
4.88
- 最大值
- 5.22
- CNH
- 4.88
- 上四分位数
- 2.95
- 中位数
- 2.08
- 下四分位数
- 1.43
- 最小值
- 0.36
ITW
Capital Goods 行业组
1.29
- 最大值
- 5.22
- 上四分位数
- 2.95
- 中位数
- 2.08
- 下四分位数
- 1.43
- ITW
- 1.29
- 最小值
- 0.36
债务 / 权益（MRQ）
CNH Industrial（CNH）和 Illinois Tool Works（ITW）的 债务权益比 分别为 3.35 和 2.98，都高于各自行业基准区间，相对股东权益的债务负担都偏重。
CNH
Capital Goods 行业组
3.35
- CNH
- 3.35
- 最大值
- 2.33
- 上四分位数
- 1.12
- 中位数
- 0.60
- 下四分位数
- 0.29
- 最小值
- 0.00
ITW
Capital Goods 行业组
2.98
- ITW
- 2.98
- 最大值
- 2.33
- 上四分位数
- 1.12
- 中位数
- 0.60
- 下四分位数
- 0.29
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | CNH | ITW |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 4.88 | 1.29 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 3.35 | 2.98 |
| 净债务/EBITDA | 23.62 | 1.76 |
股息
股息率（TTM）
Illinois Tool Works（ITW）的 股息率 为 2.29%，处于行业前四分位；CNH Industrial（CNH）为 0.89%，处于行业常见区间——两边都是可观的派息，ITW 更丰厚。
CNH
Capital Goods 行业组
0.89%
- 最大值
- 2.66%
- 上四分位数
- 1.14%
- CNH
- 0.89%
- 中位数
- 0.24%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
ITW
Capital Goods 行业组
2.29%
- 最大值
- 2.66%
- ITW
- 2.29%
- 上四分位数
- 1.14%
- 中位数
- 0.24%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
CNH Industrial（CNH）和 Illinois Tool Works（ITW）的 股息支付率 分别为 40.00% 和 58.43%，都高于各自行业的典型水平，一旦盈利回落，分红的缓冲会比较薄。
CNH
Capital Goods 行业组
40.00%
- 最大值
- 67.39%
- CNH
- 40.00%
- 上四分位数
- 28.02%
- 中位数
- 6.86%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
ITW
Capital Goods 行业组
58.43%
- 最大值
- 67.39%
- ITW
- 58.43%
- 上四分位数
- 28.02%
- 中位数
- 6.86%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | CNH | ITW |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.89% | 2.29% |
| 股息支付率（TTM） | 40.00% | 58.43% |
估值
市盈率（TTM）
Illinois Tool Works（ITW）的 市盈率 为 25.06，接近行业常见水平；CNH Industrial（CNH）为 46.24，处于较贵四分位——CNH 需要更强的增长或盈利质量来支撑溢价。
CNH
Capital Goods 行业组
46.24
- 最大值
- 59.38
- CNH
- 46.24
- 上四分位数
- 35.92
- 中位数
- 25.41
- 下四分位数
- 19.47
- 最小值
- 3.03
ITW
Capital Goods 行业组
25.06
- 最大值
- 59.38
- 上四分位数
- 35.92
- 中位数
- 25.41
- ITW
- 25.06
- 下四分位数
- 19.47
- 最小值
- 3.03
市销率（TTM）
CNH Industrial（CNH，1.02）的 市销率 处于较便宜四分位，Illinois Tool Works（ITW，4.80）则处于较贵四分位——每一元营收的定价存在明显差距。
CNH
Capital Goods 行业组
1.02
- 最大值
- 7.54
- 上四分位数
- 3.76
- 中位数
- 2.15
- 下四分位数
- 1.03
- CNH
- 1.02
- 最小值
- 0.03
ITW
Capital Goods 行业组
4.80
- 最大值
- 7.54
- ITW
- 4.80
- 上四分位数
- 3.76
- 中位数
- 2.15
- 下四分位数
- 1.03
- 最小值
- 0.03
市净率（MRQ）
CNH Industrial（CNH，1.84）的 市净率 接近行业典型水平，而 Illinois Tool Works（ITW，25.42）高于其基准区间——ITW 相对账面明显偏贵。
CNH
Capital Goods 行业组
1.84
- 最大值
- 9.66
- 上四分位数
- 5.00
- 中位数
- 3.12
- CNH
- 1.84
- 下四分位数
- 1.81
- 最小值
- -1.08
ITW
Capital Goods 行业组
25.42
- ITW
- 25.42
- 最大值
- 9.66
- 上四分位数
- 5.00
- 中位数
- 3.12
- 下四分位数
- 1.81
- 最小值
- -1.08
估值指标
| 指标 | CNH | ITW |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 46.24 | 25.06 |
| 市销率（TTM） | 1.02 | 4.80 |
| 市净率（MRQ） | 1.84 | 25.42 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 3.03% | 2.89% |