CMI vs. GNRC：Cummins 与 Generac 股票对比
Cummins（CMI）和Generac（GNRC）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Cummins（CMI）和 Generac（GNRC）同属 Capital Goods 行业组，但 CMI 归类于 Machinery，而 GNRC 归类于 Electrical Equipment。
| 资料项 | CMI | GNRC |
|---|---|---|
| 名称 | Cummins Inc. | Generac Holdings Inc. |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Industrials | Industrials |
| GICS 行业组 | Capital Goods | Capital Goods |
| GICS 行业 | Machinery | Electrical Equipment |
| GICS 子行业 | Construction Machinery & Heavy Transportation Equipment | Electrical Components & Equipment |
| 市值 | 616.95 亿 USD | 104.28 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1973年2月21日 | 2010年2月11日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | CMI | GNRC |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | -0.52% | 23.38% |
| 总回报率（3 年，年化） | 31.79% | 23.05% |
| 总回报率（5 年，年化） | 17.12% | -15.31% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | CMI | GNRC |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 36.83% | 59.48% |
| Beta（5 年） | 1.26 | 1.84 |
| 最大回撤（5 年） | -38.12% | -81.73% |
| 平均成交量（3 个月） | 114.02 万 | 122.11 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | CMI | GNRC |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | -0.13 | 0.32 |
| 索提诺比率（1 年） | -0.18 | 0.50 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Cummins（CMI）的 净资产收益率 为 25.05%，处于行业前四分位；Generac（GNRC）为 10.64%，更接近同业常见水平——CMI 的资本效率更强。
CMI
Capital Goods 行业组
25.05%
- 最大值
- 40.55%
- CMI
- 25.05%
- 上四分位数
- 19.29%
- 中位数
- 12.12%
- 下四分位数
- 4.08%
- 最小值
- -17.12%
GNRC
Capital Goods 行业组
10.64%
- 最大值
- 40.55%
- 上四分位数
- 19.29%
- 中位数
- 12.12%
- GNRC
- 10.64%
- 下四分位数
- 4.08%
- 最小值
- -17.12%
净利润率（TTM）
Cummins（CMI，9.26%）和 Generac（GNRC，6.52%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。
CMI
Capital Goods 行业组
9.26%
- 最大值
- 27.47%
- 上四分位数
- 12.10%
- CMI
- 9.26%
- 中位数
- 6.30%
- 下四分位数
- 1.40%
- 最小值
- -12.89%
GNRC
Capital Goods 行业组
6.52%
- 最大值
- 27.47%
- 上四分位数
- 12.10%
- GNRC
- 6.52%
- 中位数
- 6.30%
- 下四分位数
- 1.40%
- 最小值
- -12.89%
营业利润率（TTM）
Cummins（CMI，13.95%）和 Generac（GNRC，11.67%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。
CMI
Capital Goods 行业组
13.95%
- 最大值
- 36.60%
- 上四分位数
- 18.33%
- CMI
- 13.95%
- 中位数
- 11.12%
- 下四分位数
- 5.14%
- 最小值
- -12.63%
GNRC
Capital Goods 行业组
11.67%
- 最大值
- 36.60%
- 上四分位数
- 18.33%
- GNRC
- 11.67%
- 中位数
- 11.12%
- 下四分位数
- 5.14%
- 最小值
- -12.63%
盈利能力指标
| 指标 | CMI | GNRC |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 25.05% | 10.64% |
| 总资产收益率（TTM） | 7.60% | 4.24% |
| 净利润率（TTM） | 9.26% | 6.52% |
| 营业利润率（TTM） | 13.95% | 11.67% |
| 毛利率（TTM） | 26.32% | 38.18% |
成长性
营收增长
Cummins（CMI）和 Generac（GNRC）的 营收同比增长 分别为 -1.27% 和 -2.02%，都处于行业后四分位，说明需求或定价动能弱于典型同业。
每股收益增长
Cummins（CMI）和 Generac（GNRC）的 每股收益同比增长 分别为 -27.74% 和 -50.09%，都处于行业后四分位，说明盈利动能弱于典型同业。
成长性指标
| 指标 | CMI | GNRC |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | -1.27% | -2.02% |
| 营收 3 年 CAGR | 6.25% | -2.67% |
| 每股收益同比增长 | -27.74% | -50.09% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 10.68% | -20.83% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Cummins（CMI）和 Generac（GNRC）的 流动比率 分别为 1.74 和 1.97，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。
CMI
Capital Goods 行业组
1.74
- 最大值
- 5.22
- 上四分位数
- 2.95
- 中位数
- 2.08
- CMI
- 1.74
- 下四分位数
- 1.43
- 最小值
- 0.36
GNRC
Capital Goods 行业组
1.97
- 最大值
- 5.22
- 上四分位数
- 2.95
- 中位数
- 2.08
- GNRC
- 1.97
- 下四分位数
- 1.43
- 最小值
- 0.36
债务 / 权益（MRQ）
Cummins（CMI）和 Generac（GNRC）的 债务权益比 分别为 0.52 和 0.47，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。
CMI
Capital Goods 行业组
0.52
- 最大值
- 2.33
- 上四分位数
- 1.12
- 中位数
- 0.60
- CMI
- 0.52
- 下四分位数
- 0.29
- 最小值
- 0.00
GNRC
Capital Goods 行业组
0.47
- 最大值
- 2.33
- 上四分位数
- 1.12
- 中位数
- 0.60
- GNRC
- 0.47
- 下四分位数
- 0.29
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | CMI | GNRC |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.74 | 1.97 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.52 | 0.47 |
| 净债务/EBITDA | 0.62 | 1.65 |
股息
股息率（TTM）
Generac（GNRC）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Cummins（CMI）的股息收益率为 1.83%，可正常与行业同业对标。
CMI
Capital Goods 行业组
1.83%
- 最大值
- 2.66%
- CMI
- 1.83%
- 上四分位数
- 1.14%
- 中位数
- 0.24%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
GNRC
Capital Goods 行业组
0.00%
- 最大值
- 2.66%
- 上四分位数
- 1.14%
- 中位数
- 0.24%
- GNRC
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Generac（GNRC）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 Cummins（CMI）的派息率为 34.21%，可正常与行业同业对标。
CMI
Capital Goods 行业组
34.21%
- 最大值
- 67.39%
- CMI
- 34.21%
- 上四分位数
- 28.02%
- 中位数
- 6.86%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
GNRC
Capital Goods 行业组
0.00%
- 最大值
- 67.39%
- 上四分位数
- 28.02%
- 中位数
- 6.86%
- GNRC
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | CMI | GNRC |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 1.83% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 34.21% | 0.00% |
估值
市盈率（TTM）
Cummins（CMI）的 市盈率 为 18.78，处于较便宜四分位；Generac（GNRC）为 34.87，更接近行业常见盈利倍数——CMI 有估值折价，但仍应结合增长和盈利稳定性解读。
CMI
Capital Goods 行业组
18.78
- 最大值
- 59.38
- 上四分位数
- 35.92
- 中位数
- 25.41
- 下四分位数
- 19.47
- CMI
- 18.78
- 最小值
- 3.03
GNRC
Capital Goods 行业组
34.87
- 最大值
- 59.38
- 上四分位数
- 35.92
- GNRC
- 34.87
- 中位数
- 25.41
- 下四分位数
- 19.47
- 最小值
- 3.03
市销率（TTM）
在 市销率 上，Cummins（CMI，1.72）和 Generac（GNRC，2.26）的营收定价都与行业大致持平——按销售口径看不算便宜也不算贵。
CMI
Capital Goods 行业组
1.72
- 最大值
- 7.54
- 上四分位数
- 3.76
- 中位数
- 2.15
- CMI
- 1.72
- 下四分位数
- 1.03
- 最小值
- 0.03
GNRC
Capital Goods 行业组
2.26
- 最大值
- 7.54
- 上四分位数
- 3.76
- GNRC
- 2.26
- 中位数
- 2.15
- 下四分位数
- 1.03
- 最小值
- 0.03
市净率（MRQ）
在 市净率 上，Cummins（CMI，4.63）和 Generac（GNRC，3.46）相对账面的定价都与行业大致持平——两者对同业都不算突出。
CMI
Capital Goods 行业组
4.63
- 最大值
- 9.66
- 上四分位数
- 5.00
- CMI
- 4.63
- 中位数
- 3.12
- 下四分位数
- 1.81
- 最小值
- -1.08
GNRC
Capital Goods 行业组
3.46
- 最大值
- 9.66
- 上四分位数
- 5.00
- GNRC
- 3.46
- 中位数
- 3.12
- 下四分位数
- 1.81
- 最小值
- -1.08
估值指标
| 指标 | CMI | GNRC |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 18.78 | 34.87 |
| 市销率（TTM） | 1.72 | 2.26 |
| 市净率（MRQ） | 4.63 | 3.46 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 4.06% | 3.21% |