CMI vs. CNH：Cummins 与 CNH Industrial 股票对比

公司概况

Cummins（CMI）和 CNH Industrial（CNH）都属于 Machinery 行业，但 CMI 归类于 Construction Machinery & Heavy Transportation Equipment，而 CNH 归类于 Agricultural & Farm Machinery。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Cummins（CMI）的 净资产收益率 为 25.05%，处于行业前四分位；而 CNH Industrial（CNH）为 3.91%，处于后四分位，权益回报差距清楚。

Cummins（CMI，9.26%）和 CNH Industrial（CNH，1.71%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。

Cummins（CMI，13.95%）和 CNH Industrial（CNH，5.54%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。

盈利能力指标

成长性

Cummins（CMI）和 CNH Industrial（CNH）的 营收同比增长 分别为 -1.27% 和 -8.78%，都处于行业后四分位，说明需求或定价动能弱于典型同业。

Cummins（CMI）和 CNH Industrial（CNH）的 每股收益同比增长 分别为 -27.74% 和 -58.59%，都处于行业后四分位，说明盈利动能弱于典型同业。

成长性指标

财务实力

Cummins（CMI）的 流动比率 为 1.74，处于所在行业的典型中段区间；而 CNH Industrial（CNH）的 流动比率 为 4.88，高于所在行业的典型中段区间——流动性宽松，但相对同业可能有更多流动资产闲置。

Cummins（CMI）的 债务权益比 为 0.52，接近行业中位区间；而 CNH Industrial（CNH）为 3.35，高于其行业基准区间，相对股东权益的债务负担偏重。

财务实力指标

股息

Cummins（CMI）的 股息率 为 1.83%，处于行业前四分位；CNH Industrial（CNH）为 0.89%，处于行业常见区间——两边都是可观的派息，CMI 更丰厚。

Cummins（CMI）和 CNH Industrial（CNH）的 股息支付率 分别为 34.21% 和 40.00%，都高于各自行业的典型水平，一旦盈利回落，分红的缓冲会比较薄。

股息指标

估值

Cummins（CMI）的 市盈率 为 18.78，处于较便宜四分位；而 CNH Industrial（CNH）为 46.24，处于较贵四分位——投资者为两家公司每一单位 TTM 盈利支付的价格明显不同。

CNH Industrial（CNH，1.02）落在较便宜的 市销率 四分位，Cummins（CMI，1.72）则大致处于行业中位——CNH 的销售定价更低，但仍应结合增长和利润率来看。

在 市净率 上，Cummins（CMI，4.63）和 CNH Industrial（CNH，1.84）相对账面的定价都与行业大致持平——两者对同业都不算突出。

估值指标