CI vs. FMS：Cigna 与 Fresenius Medical Care 股票对比

公司概况

Cigna（CI）和 Fresenius Medical Care（FMS）同属 Health Care Providers & Services 行业下的 Health Care Services 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

Cigna（CI）以普通本地股形式交易，而 Fresenius Medical Care（FMS）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Cigna（CI）的 净资产收益率 为 15.65%，处于行业前四分位；Fresenius Medical Care（FMS）为 7.84%，更接近同业常见水平——CI 的资本效率更强。

Cigna（CI，2.09%）和 Fresenius Medical Care（FMS，4.22%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。

Cigna（CI，3.48%）和 Fresenius Medical Care（FMS，9.63%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。

盈利能力指标

成长性

Cigna（CI）的 营收同比增长 为 11.26%，接近同业常见水平；Fresenius Medical Care（FMS）为 1.51%，处于后四分位，收入端动能偏弱。

Cigna（CI）和 Fresenius Medical Care（FMS）的 每股收益同比增长 分别为 83.00% 和 83.61%，都处于行业前四分位，说明两家公司每股盈利的增长都快于典型同业。

成长性指标

财务实力

Cigna（CI）和 Fresenius Medical Care（FMS）的 流动比率 分别为 0.84 和 0.99，都处于行业流动性较紧的四分位，应对流动负债的缓冲低于典型同业。

Cigna（CI）和 Fresenius Medical Care（FMS）的 债务权益比 分别为 0.71 和 0.79，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

Cigna（CI）和 Fresenius Medical Care（FMS）的 股息率 分别为 2.05% 和 6.30%，都高出各自行业的整个基准区间——高到首先该问的是分红能否持续，而不是收益有多少。

Cigna（CI）和 Fresenius Medical Care（FMS）的 股息支付率 分别为 27.29% 和 50.14%，派息比例超过了各自行业的所有同业——盈利覆盖是组内最薄的，分红余量值得关注。

股息指标

估值

Cigna（CI）和 Fresenius Medical Care（FMS）的 市盈率 分别为 12.94 和 13.53，都处于较便宜的盈利倍数四分位，市场为每一单位 TTM 盈利支付的价格低于典型同业。

Cigna（CI，0.27）和 Fresenius Medical Care（FMS，0.62）为每一元营收付出的价格都偏低，市销率 落在各自行业较便宜的四分位。

Fresenius Medical Care（FMS，0.85）相对账面落在较低的 市净率 四分位，Cigna（CI，1.79）则大致处于行业中位——FMS 按资产看更便宜，但仍应结合 ROE 和资产质量来看。

估值指标