CHTR vs. SPOT：Charter Communications 与 Spotify 股票对比
Charter Communications（CHTR）和Spotify（SPOT）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Charter Communications（CHTR）和 Spotify（SPOT）同属 Media & Entertainment 行业组，但 CHTR 归类于 Media，而 SPOT 归类于 Entertainment。
| 资料项 | CHTR | SPOT |
|---|---|---|
| 名称 | Charter Communications Inc. Class A Common Stock | Spotify Technology S.A. |
| 国家/地区 | United States | Sweden |
| GICS 板块 | Communication Services | Communication Services |
| GICS 行业组 | Media & Entertainment | Media & Entertainment |
| GICS 行业 | Media | Entertainment |
| GICS 子行业 | Cable & Satellite | Movies & Entertainment |
| 市值 | 153.44 亿 USD | 1,239.69 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纳斯达克 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 2010年1月5日 | 2018年4月3日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | CHTR | SPOT |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | -46.22% | -2.62% |
| 总回报率（3 年，年化） | -33.63% | 52.24% |
| 总回报率（5 年，年化） | -29.86% | 16.60% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
Spotify（SPOT）的 beta 为 1.45，属激进档位，代表对大盘变动更敏感；而 Charter Communications（CHTR）的 beta 为 0.70，属防御档位，通常对大盘变动更不敏感——两者处于 beta 光谱的两端。
| 指标 | CHTR | SPOT |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 53.80% | 47.29% |
| Beta（5 年） | 0.70 | 1.45 |
| 最大回撤（5 年） | -85.43% | -74.68% |
| 平均成交量（3 个月） | 288.86 万 | 165.61 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | CHTR | SPOT |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | -0.94 | -0.15 |
| 索提诺比率（1 年） | -1.19 | -0.22 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Spotify（SPOT）的 净资产收益率 为 35.81%，处于行业前四分位；Charter Communications（CHTR）为 7.02%，更接近同业常见水平——SPOT 的资本效率更强。
CHTR
Media & Entertainment 行业组
7.02%
- 最大值
- 49.92%
- 上四分位数
- 17.95%
- 中位数
- 7.20%
- CHTR
- 7.02%
- 下四分位数
- -4.53%
- 最小值
- -26.31%
SPOT
Media & Entertainment 行业组
35.81%
- 最大值
- 49.92%
- SPOT
- 35.81%
- 上四分位数
- 17.95%
- 中位数
- 7.20%
- 下四分位数
- -4.53%
- 最小值
- -26.31%
净利润率（TTM）
Spotify（SPOT，15.73%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Charter Communications（CHTR，2.50%），后者大致是行业典型比例。
CHTR
Media & Entertainment 行业组
2.50%
- 最大值
- 32.91%
- 上四分位数
- 11.75%
- 中位数
- 5.04%
- CHTR
- 2.50%
- 下四分位数
- -4.17%
- 最小值
- -25.14%
SPOT
Media & Entertainment 行业组
15.73%
- 最大值
- 32.91%
- SPOT
- 15.73%
- 上四分位数
- 11.75%
- 中位数
- 5.04%
- 下四分位数
- -4.17%
- 最小值
- -25.14%
营业利润率（TTM）
Charter Communications（CHTR，18.76%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Spotify（SPOT，13.52%），后者的经营效率大致与行业持平。
CHTR
Media & Entertainment 行业组
18.76%
- 最大值
- 40.16%
- CHTR
- 18.76%
- 上四分位数
- 18.72%
- 中位数
- 8.63%
- 下四分位数
- 1.90%
- 最小值
- -22.08%
SPOT
Media & Entertainment 行业组
13.52%
- 最大值
- 40.16%
- 上四分位数
- 18.72%
- SPOT
- 13.52%
- 中位数
- 8.63%
- 下四分位数
- 1.90%
- 最小值
- -22.08%
盈利能力指标
| 指标 | CHTR | SPOT |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 7.02% | 35.81% |
| 总资产收益率（TTM） | 4.69% | 11.82% |
| 净利润率（TTM） | 2.50% | 15.73% |
| 营业利润率（TTM） | 18.76% | 13.52% |
| 毛利率（TTM） | 43.27% | 33.12% |
成长性
营收增长
Charter Communications（CHTR）和 Spotify（SPOT）的 营收同比增长 分别为 -0.56% 和 9.65%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。
每股收益增长
Spotify（SPOT）的 每股收益同比增长 为 91.09%，处于行业前四分位；Charter Communications（CHTR）为 3.55%，更接近同业常见水平——SPOT 的每股盈利增长更快。
成长性指标
| 指标 | CHTR | SPOT |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | -0.56% | 9.65% |
| 营收 3 年 CAGR | 0.46% | 13.59% |
| 每股收益同比增长 | 3.55% | 91.09% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 5.61% | -- |
财务实力
流动比率（MRQ）
Spotify（SPOT）的 流动比率 为 2.13，处于所在行业的典型中段区间；而 Charter Communications（CHTR）的 流动比率 为 0.37，处于行业流动性较紧的四分位——CHTR 应对流动负债的缓冲较薄。
CHTR
Media & Entertainment 行业组
0.37
- 最大值
- 4.69
- 上四分位数
- 2.53
- 中位数
- 1.52
- 下四分位数
- 0.95
- CHTR
- 0.37
- 最小值
- 0.28
SPOT
Media & Entertainment 行业组
2.13
- 最大值
- 4.69
- 上四分位数
- 2.53
- SPOT
- 2.13
- 中位数
- 1.52
- 下四分位数
- 0.95
- 最小值
- 0.28
债务 / 权益（MRQ）
Spotify（SPOT）的 债务权益比 为 0.05，处于行业低杠杆四分位；而 Charter Communications（CHTR）为 3.65，处于行业高杠杆四分位。
CHTR
Media & Entertainment 行业组
3.65
- CHTR
- 3.65
- 最大值
- 3.65
- 上四分位数
- 1.69
- 中位数
- 0.46
- 下四分位数
- 0.17
- 最小值
- 0.00
SPOT
Media & Entertainment 行业组
0.05
- 最大值
- 3.65
- 上四分位数
- 1.69
- 中位数
- 0.46
- 下四分位数
- 0.17
- SPOT
- 0.05
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | CHTR | SPOT |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 0.37 | 2.13 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 3.65 | 0.05 |
| 净债务/EBITDA | 3.87 | -2.40 |
股息
股息率（TTM）
Charter Communications（CHTR）和 Spotify（SPOT）本期都不发放股息——它们可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。
CHTR
Media & Entertainment 行业组
0.00%
- 最大值
- 1.33%
- 上四分位数
- 0.65%
- CHTR
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
SPOT
Media & Entertainment 行业组
0.00%
- 最大值
- 1.33%
- 上四分位数
- 0.65%
- SPOT
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Charter Communications（CHTR）和 Spotify（SPOT）本期都不发放股息——它们可能在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。
CHTR
Media & Entertainment 行业组
0.00%
- 最大值
- 71.43%
- 上四分位数
- 28.98%
- CHTR
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
SPOT
Media & Entertainment 行业组
0.00%
- 最大值
- 71.43%
- 上四分位数
- 28.98%
- SPOT
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | CHTR | SPOT |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.00% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 0.00% | 0.00% |
估值
市盈率（TTM）
Charter Communications（CHTR）的 市盈率 为 11.10，处于较便宜四分位；而 Spotify（SPOT）为 36.75，处于较贵四分位——投资者为两家公司每一单位 TTM 盈利支付的价格明显不同。
CHTR
Media & Entertainment 行业组
11.10
- 最大值
- 51.21
- 上四分位数
- 28.90
- 中位数
- 17.98
- 下四分位数
- 11.53
- CHTR
- 11.10
- 最小值
- 1.64
SPOT
Media & Entertainment 行业组
36.75
- 最大值
- 51.21
- SPOT
- 36.75
- 上四分位数
- 28.90
- 中位数
- 17.98
- 下四分位数
- 11.53
- 最小值
- 1.64
市销率（TTM）
Charter Communications（CHTR，0.28）的 市销率 处于较便宜四分位，Spotify（SPOT，6.59）则处于较贵四分位——每一元营收的定价存在明显差距。
CHTR
Media & Entertainment 行业组
0.28
- 最大值
- 7.43
- 上四分位数
- 3.82
- 中位数
- 1.40
- 下四分位数
- 0.70
- CHTR
- 0.28
- 最小值
- 0.00
SPOT
Media & Entertainment 行业组
6.59
- 最大值
- 7.43
- SPOT
- 6.59
- 上四分位数
- 3.82
- 中位数
- 1.40
- 下四分位数
- 0.70
- 最小值
- 0.00
市净率（MRQ）
Charter Communications（CHTR，1.26）的 市净率 接近行业典型水平，而 Spotify（SPOT，12.62）高于其基准区间——SPOT 相对账面明显偏贵。
CHTR
Media & Entertainment 行业组
1.26
- 最大值
- 11.45
- 上四分位数
- 5.30
- 中位数
- 1.84
- CHTR
- 1.26
- 下四分位数
- 0.77
- 最小值
- -2.61
SPOT
Media & Entertainment 行业组
12.62
- SPOT
- 12.62
- 最大值
- 11.45
- 上四分位数
- 5.30
- 中位数
- 1.84
- 下四分位数
- 0.77
- 最小值
- -2.61
估值指标
| 指标 | CHTR | SPOT |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 11.10 | 36.75 |
| 市销率（TTM） | 0.28 | 6.59 |
| 市净率（MRQ） | 1.26 | 12.62 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 64.24% | 1.15% |