CG vs. FRHC：Carlyle 与 Freedom 股票对比

公司概况

Carlyle（CG）和 Freedom（FRHC）都属于 Capital Markets 行业，但 CG 归类于 Asset Management & Custody Banks，而 FRHC 归类于 Investment Banking & Brokerage。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Carlyle（CG）和 Freedom（FRHC）的 净资产收益率 分别为 5.23% 和 10.68%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。

Carlyle（CG，12.81%）和 Freedom（FRHC，8.43%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。

Carlyle（CG）的 营业利润率 为负值 -52.93%，通常意味着在营业利润口径下经营成本超过收入。而 Freedom（FRHC）的 营业利润率 为 5.01%，可正常与行业同业对标。

盈利能力指标

成长性

Freedom（FRHC）的 营收同比增长 为 8.97%，接近同业常见水平；Carlyle（CG）为 -5.56%，处于后四分位，收入端动能偏弱。

Freedom（FRHC）的 每股收益同比增长 为 98.93%，处于行业前四分位；Carlyle（CG）为 -21.30%，更接近同业常见水平——FRHC 的每股盈利增长更快。

成长性指标

财务实力

流动比率 对两边都不适用：Carlyle（CG，Financial Services）和 Freedom（FRHC，Financial Services）的资产负债表都不按流动/非流动列报，短期流动性更适合用监管与资金端指标来评估。

两边都不适用 债务权益比：Carlyle（CG，Financial Services）和 Freedom（FRHC，Financial Services）的商业模式本身就以杠杆运作，资产负债表风险更适合用资本充足与资金端指标来衡量。

财务实力指标

股息

Freedom（FRHC）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Carlyle（CG）的股息收益率为 3.50%，可正常与行业同业对标。

Carlyle（CG）的 股息支付率 为 147.37%，高于 100%，意味着分红超过当期盈利；Freedom（FRHC）不发放股息（派息率 0.00%）。

股息指标

估值

两者按 TTM 盈利看都偏贵：Carlyle（CG）的 市盈率 为 40.93，处于较贵四分位；Freedom（FRHC）为 70.97，进一步高于行业区间。

Carlyle（CG，5.06）和 Freedom（FRHC，6.51）为每一元营收付出的价格都高于多数同业，市销率 落在各自行业较贵的四分位。

Carlyle（CG，2.81）的 市净率 与行业大致持平，Freedom（FRHC，7.16）则带有高于同业的溢价——FRHC 按资产看更贵。

估值指标